Компанія Samsung Electronics має оприлюднити попередні результати за другий квартал 7 липня, оскільки волатильність KOSPI посилюється на тлі відновлення занепокоєнь щодо попиту на напівпровідники. Згідно з даними Yonhap Infomax станом на 3 липня, консенсус аналітиків щодо консолідованого операційного прибутку Samsung Electronics за другий квартал становить 84,5807 трильйона вон, що являє собою зростання на 1 708,79% порівняно з аналогічним періодом минулого року та на 47,78% порівняно з попереднім кварталом. Увага ринку зосереджена на тому, чи зможуть результати Samsung відновити довіру інвесторів до сектору напівпровідників та стабілізувати корейські акції. Samsung Electronics становить 27,34% ринкової капіталізації KOSPI станом на закриття 3 липня, що робить публікацію прибутків ключовим фактором для траєкторії ширшого індексу.
Консенсус аналітиків відображає коригування витрат через трудову угоду
Консенсус від 3 липня на рівні 84,5807 трильйона вон є незначним зниженням порівняно з оцінкою 88,1198 трильйона вон, зафіксованою місяць тому. Аналітики пояснюють це коригування витратами на компенсацію працівникам, узгодженими під час травневих переговорів щодо оплати праці, які вираховуються з операційного прибутку. Індустрія цінних паперів вважає, що відображення цих витрат не впливає на фундаментальні показники Samsung Electronics або прогноз циклу пам'яті. Кім Де Джун, дослідник Korea Investment & Securities, заявив: "Щоб ринок відновився з покращенням настроїв інвесторів, необхідно підтвердити сигнали покращення прибутку, і попередні результати Samsung Electronics за другий квартал стануть цією переломною точкою. Якщо прибутки будуть сильними, може відбутися відновлення сектору напівпровідників."
Акції Samsung впали на 9,06% 2 липня після новин про інфраструктуру Meta
Акції Samsung Electronics демонстрували різке падіння у відповідь на новинні події, враховуючи зростання на 158,13% з початку року, що підвищило чутливість ринку до фіксації прибутку. 2 липня акції впали на 9,06%, вперше за 15 торгових днів опустившись нижче рівня 300 000 вон. Тригером стали численні повідомлення іноземних ЗМІ з посиланням на джерела про те, що Meta запустила внутрішній план "Meta Compute" для розробки моделі хмарного бізнесу з використанням своєї інфраструктури центрів обробки даних. Це стало продовженням тривалих занепокоєнь щодо перевірки компаній-виробників напівпровідників пам'яті з боку Apple.
Аналітики стверджують, що новини Meta не шкодять фундаментальним показникам чипів пам'яті
Індустрія цінних паперів наголошує, що такі новини не погіршують фундаментальні показники компаній-виробників напівпровідників. Жодних реальних проблем, що впливають на фундаментальні показники пам'яті, не підтверджено, включаючи скорочення капітальних витрат (CAPEX) гіперскейлерів, зменшення довгострокових контрактів на постачання пам'яті з високою пропускною здатністю (HBM), уповільнення цін на серверну DRAM або зменшення замовлень на графічні процесори (GPU) наступного покоління. Лі Че Вон, дослідник Yuanta Securities, зазначив: "Meta вже створила організацію, присвячену центрам обробки даних, на початку року, підвищила прогноз CAPEX у квітні та згадувала про можливості хмарного бізнесу в травні. Це питання не є скороченням інвестицій у ШІ, а матеріалізацією існуючої стратегії перетворення інфраструктури ШІ на продавані хмарні активи."
Перспективи політики ФРС та ціни на товари покращують ринкове середовище
Середовище навколо фондового ринку покращилося. Очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою США знизилися порівняно з попередніми прогнозами. Ф'ючерси на нафту марки West Texas Intermediate (WTI), які підскочили до рівня 110 доларів під час воєнних дій, знизилися до верхньої межі 60 доларів. Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США в червні значно впала нижче очікувань Волл-стріт, що полегшило занепокоєння щодо інфляції. Голова ФРС Кевін Уорш заявив на форумі центральних банків, організованому Європейським центральним банком, що останні інфляційні ризики в США зменшилися, а очікувана інфляція також знизилася. Обмінний курс вона до долара впав до рівня 1 530 вон. Біткоїн, показник настроїв щодо ризикових активів, відновився і повернувся до рівня 62 000 доларів.
Аналітики прогнозують продовження зростання прибутку до 2027 року
Індустрія цінних паперів прогнозує, що зростання прибутку Samsung Electronics триватиме. Кім Дон Вон, керівник дослідницького відділу KB Securities, заявив: "Ймовірність того, що ФРС збереже процентні ставки в другому півріччі, як очікується, зросте, і з ослабленням занепокоєнь щодо підвищення ставок очікується прискорення інвестицій у ШІ. Пропозиція пам'яті залишиться надзвичайно обмеженою через стагнацію розширення виробничих потужностей до 2027 року, тоді як попит через поширення ШІ швидко зростає, і вирішення дефіциту пропозиції займе щонайменше два роки." Він додав: "Очікується, що вільний грошовий потік (FCF) семи великих технологічних компаній США тимчасово знизиться у 2026-2027 роках через розширення інвестицій у ШІ, але FCF у 2028 році, за оцінками, зросте на 91% порівняно з попереднім роком, повернувшись до рівнів 2024 року, завдяки покращенню рентабельності ШІ." Че Мін Сук, дослідник Korea Investment & Securities, зазначив у звіті, опублікованому 3 липня: "Оскільки ризик страйків, що обтяжував ціну акцій, було вирішено, увага ринку знову зосередиться на стані індустрії пам'яті та конкурентоспроможності HBM. Зростання доходів від розширення частки ринку HBM та вищих середніх цін продажу (ASP) порівняно з конкурентами стимулюватиме зростання прибутку." Вона підвищила цільову ціну з 570 000 вон до 590 000 вон, зазначивши: "Незважаючи на коригування оцінок прибутку з урахуванням витрат на компенсацію акціями, слід звернути увагу на те, що середньо- та довгострокова видимість та стійкість прибутку насправді посилюються."
Поширені запитання
Який консенсус аналітиків щодо операційного прибутку Samsung Electronics за другий квартал?
Згідно з даними Yonhap Infomax станом на 3 липня, консенсус аналітиків щодо консолідованого операційного прибутку Samsung Electronics за другий квартал становить 84,5807 трильйона вон, що являє собою зростання на 1 708,79% порівняно з аналогічним періодом минулого року та на 47,78% порівняно з попереднім кварталом.
Чому акції Samsung Electronics впали на 9,06% 2 липня?
Акції впали після численних повідомлень іноземних ЗМІ з посиланням на джерела про те, що Meta запустила внутрішній план "Meta Compute" для розробки моделі хмарного бізнесу з використанням своєї інфраструктури центрів обробки даних, що викликало занепокоєння інвесторів щодо надмірних інвестицій у ШІ.
Яка вага ринкової капіталізації Samsung Electronics в KOSPI?
Samsung Electronics становить 27,34% ринкової капіталізації KOSPI станом на закриття 3 липня, що робить результати прибутку компанії значним фактором для руху ширшого індексу.
