SK Hynix веде переговори про комісію 0,5% за лістинг ADR у США на $26,5 мільярда з чотирма банками.

SK Hynix веде переговори про структуру комісії андеррайтера в розмірі 0,5% з Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs та JPMorgan Chase для запланованого цього місяця розміщення американських депозитарних розписок (ADR) у США. Як повідомляє Bloomberg з посиланням на кілька джерел, південнокорейський виробник напівпровідників має намір залучити приблизно 26,5 мільярда доларів, запропонувавши близько 2,5% своїх акцій. Враховуючи поточну ринкову капіталізацію SK Hynix приблизно в 1,1 трильйона доларів, запропонована ставка комісії є нижчою за типову ставку понад 1%, яку стягують за великі первинні публічні пропозиції в США, і нижчою за 0,67%, які нещодавно заплатила SpaceX, що відображає усталену глобальну ринкову позицію SK Hynix у чипах пам'яті.

SK Hynix планує залучити 26,5 мільярда доларів за допомогою чотирьох глобальних банків

SK Hynix обговорює ставку комісії приблизно в 0,5% зі своїм синдикатом андеррайтерів, до якого входять Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs та JPMorgan Chase, повідомляє Bloomberg. Компанія планує запропонувати близько 2,5% своїх акцій в обігу через розміщення ADR у США. Виходячи з нещодавньої ринкової капіталізації SK Hynix приблизно в 1,1 трильйона доларів, оціночний обсяг залучення становить 26,5 мільярда доларів (приблизно 40,5 трильйона вон). За такого сценарію загальна комісія андеррайтерів сягне щонайменше 130 мільйонів доларів (приблизно 199 мільярдів вон). Остаточний розмір пропозиції та детальні умови комісії залишаються залежними від опитувань попиту інституційних інвесторів та переговорів щодо стимулів за результатами.

Ставка комісії андеррайтера нижча за стандарти ринку США

Запропонована ставка комісії в 0,5% є нижчою за стандартну практику на ринках капіталу США. Великі первинні публічні пропозиції на ринках США зазвичай передбачають комісію андеррайтера в розмірі 1% або більше. Ставка також нижча за 0,67%, які SpaceX заплатила за свою нещодавню пропозицію. Незважаючи на нижчий відсоток, глобальні інвестиційні банки приєдналися до синдикату андеррайтерів через високу впізнаваність та ринкову позицію SK Hynix. Компанія вже створила технологічні можливості та впізнаваність бренду на глобальному ринку напівпровідників, що зменшує маркетингове та операційне навантаження на андеррайтерів та підвищує ймовірність успішного залучення коштів.

Глобальні банки приєднуються до синдикату андеррайтерів

Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs та JPMorgan Chase беруть участь як головні андеррайтери в розміщенні ADR SK Hynix у США. Bloomberg прогнозує, що ця угода створить один із найбільших пулів комісій серед азійських пропозицій акцій цього року. Чотири глобальні інвестиційні банки оцінили SK Hynix як високоймовірний успіх з огляду на її усталену позицію в галузі напівпровідників, що мінімізує масштабний маркетинг та комплексну перевірку, які зазвичай потрібні для нових учасників ринку.

Масштаб пропозиції порівняно з рекордами SpaceX і Aramco

Якщо буде завершено за планом, пропозиція SK Hynix може увійти до числа найбільших глобальних залучень акціонерного капіталу за останні роки. SpaceX нещодавно залучила приблизно 86 мільярдів доларів, тоді як Saudi Aramco залучила 29,4 мільярда доларів у 2019 році. Спостерігачі ринку зазначають, що угода SK Hynix може стати третьою великою подією на глобальних ринках капіталу після цих двох пропозицій. Оціночне залучення в 26,5 мільярда доларів поставить її на третє місце після SpaceX та випередить більшість інших корпоративних пропозицій акцій у світі. Остаточний розмір пропозиції та умови комісії будуть визначені після опитувань попиту інституційних інвесторів.

FAQ

Що планує SK Hynix для свого лістингу в США цього місяця?

SK Hynix планує цього місяця розміщення американських депозитарних розписок (ADR) у США з оціночним залученням 26,5 мільярда доларів шляхом пропозиції приблизно 2,5% своїх акцій. Компанія веде переговори про комісію андеррайтера в розмірі 0,5% з Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs та JPMorgan Chase.

Як запропонована комісія андеррайтера SK Hynix порівнюється зі стандартами ринку США?

Запропонована комісія андеррайтера SK Hynix у розмірі 0,5% є нижчою за типову ставку понад 1%, яку стягують за великі первинні публічні пропозиції в США, і нижчою за 0,67%, які нещодавно заплатила SpaceX. Нижча ставка відображає усталену глобальну ринкову позицію SK Hynix та впізнаваність бренду в галузі напівпровідників, що зменшує маркетингові та операційні витрати для андеррайтерів.

Наскільки великою може бути пропозиція SK Hynix порівняно з нещодавніми глобальними залученнями?

Виходячи з поточної ринкової капіталізації SK Hynix приблизно в 1,1 трильйона доларів, оціночне залучення в 26,5 мільярда доларів поступилося б нещодавнім 86 мільярдам доларів SpaceX та 29,4 мільярда доларів Saudi Aramco, залученим у 2019 році, що потенційно зробить його однією з найбільших глобальних пропозицій акцій за останні роки.