Chuyên gia phân tích của Bitunix: Căng thẳng địa chính trị gia tăng cộng với định giá lại cổ phiếu công nghệ, thị trường vẫn đang ở giai đoạn cuối của quá trình giảm đòn bẩy, các tài sản trú ẩn an toàn chi phối việc định giá rủi ro

BlockBeats tin tức, ngày 5 tháng 2, nhà phân tích của Bitunix cho biết, thị trường hiện tại vẫn trong trạng thái chưa hoàn tất quá trình giảm đòn bẩy chung. Thị trường tiền điện tử kể từ đỉnh cao năm ngoái đã điều chỉnh gần 50%, cho thấy rủi ro thặng dư quá mức trong giai đoạn trước đã bị loại bỏ một cách hệ thống, độ nhạy cảm của thị trường đối với thanh khoản và sự không chắc chắn vẫn còn cao.

Về mặt vĩ mô, tình hình Trung Đông lại nóng lên. Các cuộc đàm phán hạt nhân Mỹ-Iran được nối lại tại Oman dưới sự trung gian của nhiều quốc gia, nhưng cảnh báo cứng rắn của Trump đối với Iran và sự khác biệt trong khung đàm phán vẫn rõ ràng, khiến rủi ro địa chính trị khó giảm nhiệt thực chất. Các tin tức liên quan liên tục làm dao động giá dầu thô và các tài sản trú ẩn an toàn, cũng gián tiếp áp lực lên tâm lý rủi ro toàn cầu. Đồng thời, đợt “định giá lại” của cổ phiếu công nghệ do ngành AI gây ra đã lan rộng đồng bộ trên thị trường Mỹ và các thị trường khác, việc bán tháo cổ phiếu và trái phiếu làm tăng tâm lý phòng thủ của dòng vốn, thúc đẩy dòng tiền càng xa rời các tài sản có biến động cao.

Về kim loại quý, Goldman Sachs nhấn mạnh rằng động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng là do đa dạng hóa dự trữ của các nhà đầu tư phương Tây và ngân hàng trung ương, chứ không phải do đầu cơ ngắn hạn, làm nổi bật rằng trong bối cảnh hệ thống tiền tệ và bất ổn địa chính trị, việc phân bổ tài sản trú ẩn vẫn là một trong những câu chuyện chính.

Trong bối cảnh này, BTC được xem nhiều hơn như một chỉ số phản ánh liệu thị trường có sẵn sàng chấp nhận rủi ro trở lại hay không. Trước khi dòng vốn toàn cầu hướng về phòng thủ và quá trình giảm đòn bẩy mang tính cấu trúc chưa kết thúc, thị trường tiền điện tử vẫn khó thoát khỏi việc định giá rủi ro vĩ mô. Các điểm quan sát tiếp theo vẫn tập trung vào việc liệu xung đột địa chính trị có leo thang thành xung đột thực sự hay không, và liệu việc định giá lại ngành công nghiệp công nghệ có gây ra hiệu ứng thu hẹp bảng cân đối kế toán rộng hơn hay không.