Citigroup tuyên bố kỷ nguyên Magnificent 7 đã kết thúc khi nhóm này hoạt động kém hơn S&P 500

Các nhà chiến lược của Citi cho biết “kỷ nguyên của Magnificent 7” với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn đã kết thúc, trong một ghi chú dành cho khách hàng mới đây gửi vào ngày 20일 (theo giờ địa phương). Họ cho rằng khái niệm này đã mất đi sự sống động như một khung để đánh giá các cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Nhận định được đưa ra trong bối cảnh Magnificent 7 đang hoạt động kém hơn thị trường chung trong năm nay; quỹ Roundhill Magnificent 7 ETF chỉ tăng 1%, trong khi S&P 500 tăng 9%. Sự thay đổi phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về định giá, mức chi tiêu vốn (capital expenditure) và triển vọng không chắc chắn của ngành phần mềm khi các công cụ AI ngày càng phổ biến.

Magnificent 7 hoạt động kém hơn thị trường chung trong năm nay

Citi cho biết dù Magnificent 7 từng thống trị thị trường sau “cơn bùng nổ” trí tuệ nhân tạo bắt đầu vào cuối năm 2022, thì hiệu suất gần đây đã suy giảm đáng kể. Roundhill Magnificent 7 ETF chỉ tăng 1% trong năm nay, thấp hơn mức tăng 9% của S&P 500 trong cùng giai đoạn. Theo báo cáo của Business Insider vào ngày 20일 (theo giờ địa phương), các nhà chiến lược của Citi viết trong ghi chú dành cho khách hàng rằng “Magnificent 7 đã đánh mất sức sống như một khái niệm để đánh giá xu hướng cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn từ rất lâu rồi”.

Microsoft ghi nhận hiệu suất tệ nhất trong nhóm Magnificent 7

Citi giải thích rằng một số cổ phiếu trong Magnificent 7 đang phải đối mặt với những đánh giá đặc biệt khắt khe. Các lo ngại về định giá, nỗi lo chi tiêu vốn và triển vọng không chắc chắn của ngành phần mềm trong bối cảnh các công cụ AI ngày càng phổ biến góp phần tạo ra sự phân hóa. Microsoft ghi nhận hiệu suất tệ nhất trong nhóm Magnificent 7 trong năm nay, giảm 17%. Các nhà chiến lược cho biết mức yếu kém bổ sung gần đây xuất phát từ những lo ngại về các cam kết chi tiêu vốn cho AI quy mô lớn.

25 nhà đóng góp hàng đầu của S&P 500 có tỷ suất tốt hơn Magnificent 7

Citi nhấn mạnh rằng các công ty nằm ngoài Magnificent 7 đã đóng vai trò đáng kể trong việc thúc đẩy mức tăng của S&P 500 trong năm nay. Công ty ước tính rằng nếu đầu tư vào một chỉ số được điều chỉnh theo tỷ trọng đối với 25 cổ phiếu đóng góp nhiều nhất vào lợi suất của S&P 500 trong năm nay thì sẽ tạo ra khoảng 7% lợi suất kể từ đầu năm. Con số này cao hơn mức tăng 2% của Magnificent 7. Các nhà chiến lược cho biết: “Kể cả khi mở rộng thành Magnificent 10 thì vẫn sẽ bỏ lỡ những công ty quan trọng có kết quả vững chắc như Intel, Applied Materials và Lam Research”.

FAQ

Các nhà chiến lược của Citi đã nói gì về các cổ phiếu Magnificent 7?

Các nhà chiến lược của Citi cho biết trong một ghi chú dành cho khách hàng vào ngày 20일 (theo giờ địa phương) rằng Magnificent 7 đã mất đi sức sống như một khái niệm để đánh giá xu hướng cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Họ tuyên bố kỷ nguyên của nhóm bảy cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn này đã kết thúc, khi viện dẫn việc hoạt động kém hơn so với chỉ số S&P 500 rộng hơn.

Magnificent 7 đã hoạt động như thế nào so với S&P 500 trong năm nay?

Roundhill Magnificent 7 ETF chỉ tăng 1% trong năm nay, kém xa so với chỉ số S&P 500 tăng 9% trong cùng giai đoạn. Trong các cổ phiếu riêng lẻ, Microsoft ghi nhận mức sụt giảm tệ nhất với 17% trong năm nay; trong khi đó, một chỉ số gồm 25 nhà đóng góp hàng đầu của S&P 500 sẽ mang về khoảng 7%.