Chứng khoán Hàn Quốc: Các tổ chức bán ra 2,08 nghìn tỷ Won trong 3 phút, KOSPI giảm 7,89%

Các nhà đầu tư tổ chức Hàn Quốc đã bán 2,0825 nghìn tỷ won cổ phiếu trong khung thời gian ba phút vào ngày 2 tháng 7, khiến chỉ số KOSPI giảm 7,89% xuống còn 7648,09. Đợt bán tháo diễn ra từ 3h30 chiều đến 3h33 chiều trong phiên đấu giá đóng cửa, với lượng bán ròng của tổ chức tăng vọt từ 114,6 tỷ won lên hơn 2 nghìn tỷ won khi các lệnh tái cân bằng ETF đòn bẩy tập trung vào lúc thị trường đóng cửa. Sự sụt giảm mạnh được kích hoạt bởi sự yếu kém của ngành bán dẫn, được khuếch đại bởi các sản phẩm đòn bẩy đơn cổ phiếu liên quan đến Samsung Electronics và SK Hynix, vốn yêu cầu điều chỉnh vị thế khi giá tài sản cơ sở biến động.

Tài khoản đầu tư tài chính và ủy thác chiếm 82,3% lượng bán của tổ chức

Theo dữ liệu ngày 2 tháng 7, các công ty đầu tư tài chính đã bán 392,8 tỷ won và tài khoản ủy thác (tài khoản quỹ quản lý tài sản) bán 1,3201 nghìn tỷ won, cùng chiếm 82,3% tổng lượng bán ròng của tổ chức là 2,0825 nghìn tỷ won. Quỹ hưu trí và các nhà đầu tư tổ chức khác chỉ chiếm 2,4% khối lượng bán. Nhà đầu tư nước ngoài ghi nhận bán ròng 5,4923 nghìn tỷ won trong giờ giao dịch thông thường lúc 3h30 chiều, nhưng thành phần bán của tổ chức đã thay đổi trong giai đoạn đấu giá đóng cửa.

Tái cân bằng ETF đòn bẩy tập trung áp lực bán vào lúc thị trường đóng cửa

Mô hình bán của tổ chức cho thấy sự tập trung trong những phút cuối giao dịch. Lúc 3h30 chiều, lượng bán ròng của tổ chức ở mức 114,6 tỷ won. Đến 3h31 chiều, con số này đạt 464,3 tỷ won, và đến 3h33 chiều, nó tăng vọt lên 2,0716 nghìn tỷ won khi các giao dịch đấu giá đóng cửa được phản ánh. Các nguồn tin trong ngành cho rằng mô hình này là do các lệnh tái cân bằng ETF đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro tập trung gần giá đóng cửa. Cấu trúc sản phẩm yêu cầu điều chỉnh mức độ tiếp xúc hàng ngày để duy trì bội số lợi nhuận, tạo ra nhu cầu điều chỉnh vị thế lớn hơn vào những ngày có biến động giá đáng kể.

Kể từ ngày 18 tháng 6 khi KOSPI vượt 9000 trên cơ sở đóng cửa, ba phiên ghi nhận mức giảm vượt quá 5%. Cả ba phiên đều chứng kiến lượng bán ròng của tổ chức vượt 2 nghìn tỷ won: 4,476 nghìn tỷ won vào ngày 23 tháng 6 (KOSPI -9,99%), 4,1224 nghìn tỷ won vào ngày 26 tháng 6 (-5,81%) và 2,0825 nghìn tỷ won vào ngày 2 tháng 7 (-7,19%).

Mức giảm của KOSPI sau 2 giờ chiều lớn gấp 4,2 lần Nikkei 225

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm 2,47% vào ngày 2 tháng 7, phản ánh sự yếu kém của cổ phiếu bán dẫn Mỹ. Từ 2 giờ chiều đến khi thị trường đóng cửa, mức giảm thêm của Nikkei là 0,81%. Trong cùng khung thời gian, KOSPI giảm thêm 3,42% — gần gấp 4,2 lần mức giảm sau 2 giờ chiều của Nikkei. Một quan chức ngành tài chính cho biết dòng vốn gần đây đổ vào cổ phiếu vốn hóa lớn trong ngành bán dẫn và các sản phẩm đòn bẩy đơn cổ phiếu đã tạo ra cấu trúc mà áp lực mua khuếch đại trong thị trường tăng và áp lực bán khuếch đại trong thị trường giảm. Quan chức này nói thêm rằng cú lao dốc ngày 2 tháng 7 nên được xem là sự đảo ngược của các vị thế tập trung, chứ không chỉ đơn thuần là phản ứng trước những lo ngại về ngành bán dẫn.

FAQ

Điều gì khiến cổ phiếu Hàn Quốc giảm 7,89% vào ngày 2 tháng 7?

Cổ phiếu Hàn Quốc giảm 7,89% vào ngày 2 tháng 7 khi các nhà đầu tư tổ chức bán 2,0825 nghìn tỷ won trong khung thời gian ba phút đấu giá đóng cửa từ 3h30 chiều đến 3h33 chiều, với các lệnh tái cân bằng ETF đòn bẩy tập trung vào lúc thị trường đóng cửa khuếch đại sự yếu kém của ngành bán dẫn.

Tại sao lượng bán của tổ chức tăng vọt từ 114,6 tỷ won lên hơn 2 nghìn tỷ won trong ba phút?

Lượng bán của tổ chức tăng vọt vì các lệnh tái cân bằng ETF đòn bẩy và phòng ngừa rủi ro tập trung trong giai đoạn đấu giá đóng cửa, với các công ty đầu tư tài chính và tài khoản ủy thác bán 1,7129 nghìn tỷ won (82,3% tổng lượng bán của tổ chức) để điều chỉnh mức độ tiếp xúc trên các sản phẩm đòn bẩy đơn cổ phiếu liên quan đến Samsung Electronics và SK Hynix.