Cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix giảm lần lượt 9,06% và 14,57% vào ngày 3/5 sau khi Meta công bố dịch vụ hạ tầng đám mây 'Meta Compute', xóa sổ 432 nghìn tỷ won vốn hóa thị trường kết hợp. Sự sụt giảm mạnh được kích hoạt bởi lo ngại của nhà đầu tư về khả năng dư cung chất bán dẫn sau khi Meta tiết lộ kế hoạch bán tài nguyên tính toán dư thừa từ các trung tâm dữ liệu AI cho khách hàng bên ngoài. Tuy nhiên, các nhà phân tích chứng khoán cho rằng phản ứng của thị trường là thái quá, lưu ý rằng nguồn cung chip nhớ vẫn chậm hơn so với nhu cầu và cả hai công ty đều duy trì dự báo lợi nhuận mạnh mẽ, với doanh thu quý II kết hợp dự kiến đạt 256 nghìn tỷ won.
Samsung Electronics và SK Hynix Ghi Nhận Mức Giảm Một Ngày Lớn Nhất Kể Từ Năm 2008
Theo Sở Giao dịch Hàn Quốc, Samsung Electronics giảm 9,06% xuống dưới mức 300.000 won, trong khi SK Hynix giảm 14,57% xuống vùng 2,1 triệu won. Mức giảm của SK Hynix đánh dấu mức giảm một ngày lớn nhất kể từ ngày 20/11/2008, khoảng 17 năm 7 tháng trước, trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. So với các đỉnh gần đây, cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm lần lượt 23% và 26%.
Các cổ phiếu bán dẫn châu Á khác cũng chịu sự sụt giảm mạnh. Kioxia Holdings của Nhật Bản giảm 13,47% và Tokyo Electron giảm 7,44%. Các công ty bán dẫn Trung Quốc niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông, bao gồm SMIC (-10,07%) và Hua Hong Grace Semiconductor (-13,52%), cũng ghi nhận mức lỗ đáng kể.
Meta Công Bố Dịch Vụ Đám Mây Meta Compute
Vào ngày 1/5, Meta, công ty mẹ của Facebook và Instagram, thông báo tham gia vào lĩnh vực kinh doanh hạ tầng đám mây AI. Công ty đang chuẩn bị một dịch vụ đám mây có tên 'Meta Compute' sẽ bán tài nguyên tính toán dư thừa từ các trung tâm dữ liệu độc quyền cho khách hàng bên ngoài. Thông báo cho thấy Meta, công ty đã đầu tư mạnh vào mở rộng trung tâm dữ liệu AI, giờ đây sẽ hoạt động như một nhà cung cấp bán tài nguyên trung tâm dữ liệu dư thừa. Sự phát triển này đã làm dấy lên lo ngại của thị trường về tình trạng thiếu hụt nguồn cung chất bán dẫn.
Các Nhà Phân Tích Bác Bỏ Lo Ngại Dư Cung
Các nhà phân tích chứng khoán bác bỏ cách hiểu của thị trường là lo ngại thái quá. Lee Jae-won, nhà nghiên cứu tại Yuanta Securities, cho biết "Meta Compute lần đầu tiên được nhấn mạnh qua các báo cáo truyền thông, nhưng thực tế đó là một chiến lược đã được tiến hành trong vài tháng." Lee lưu ý rằng "Meta đã thành lập một tổ chức chuyên về trung tâm dữ liệu vào tháng 1, và CEO Mark Zuckerberg đã đề cập đến khả năng tham gia vào lĩnh vực kinh doanh đám mây tại cuộc họp cổ đông vào tháng 5."
Lee nói thêm rằng "bản chất của Meta Compute không phải là năng lực tính toán quá mức, mà là cơ sở hạ tầng tính toán AI đang được chuyển đổi thành tài sản đám mây có thể bán được. Chiến lược của Meta gần giống với việc kiếm tiền từ hạ tầng AI và tái đầu tư vào hạ tầng AI, hơn là giảm đầu tư."
Lee Dong-yeon, nhà nghiên cứu tại Korea Investment Securities, cho biết "thật không hợp lý khi cho rằng Meta sẽ ngay lập tức giảm đầu tư Capex chỉ vì họ đã ra mắt dịch vụ kinh doanh cho thuê hạ tầng." Lee trích dẫn việc Meta gần đây ký hợp đồng điện toán 1,6GW với Crusoe và việc công ty điều chỉnh tăng hướng dẫn Capex hàng năm thêm 10 tỷ USD trong công bố kết quả quý I vào tháng 5, đồng thời đề cập đến khả năng tham gia vào lĩnh vực kinh doanh hạ tầng AI.
Các Công Ty Chứng Khoán Nâng Giá Mục Tiêu Cho Samsung và SK Hynix
Bất chấp vấn đề Meta, các công ty chứng khoán đã nâng giá mục tiêu cho Samsung Electronics và SK Hynix. Korea Investment Securities nâng giá mục tiêu của Samsung Electronics lên 590.000 won, trong khi DB Securities đặt ở mức 360.000 won.
KB Securities và Sangsangin Securities nâng giá mục tiêu của SK Hynix lên lần lượt 4,2 triệu won và 3,8 triệu won. NH Investment Securities và IBK Securities trước đó đã đặt giá mục tiêu lần lượt ở mức 4,1 triệu won và 4 triệu won.
Dự Báo Lợi Nhuận Quý II Với Tổng Doanh Thu 256 Nghìn Tỷ Won
Kết quả lợi nhuận mạnh mẽ của cả hai công ty củng cố cho việc tăng giá mục tiêu. Theo đồng thuận của ngành chứng khoán, doanh thu quý II của Samsung Electronics dự kiến đạt 173 nghìn tỷ won với lợi nhuận hoạt động 85 nghìn tỷ won. SK Hynix được dự báo sẽ công bố kết quả quý II kỷ lục với doanh thu 83 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 64 nghìn tỷ won.
Jo A-in, nhà nghiên cứu tại Samsung Securities, cho biết "biến động gần đây của cổ phiếu bán dẫn gần giống với một quá trình nơi tâm lý nhà đầu tư bị lung lay do các diễn giải mâu thuẫn về cùng một hiện tượng, hơn là các yếu tố tiêu cực mới. Trong quá khứ, các cổ phiếu dẫn đầu thường tiếp tục xu hướng tăng dựa trên lợi nhuận trong khi lặp lại các đợt điều chỉnh 10-20%."
Câu Hỏi Thường Gặp
Nguyên nhân nào khiến cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix giảm vào ngày 3/5?
Cổ phiếu giảm lần lượt 9,06% và 14,57% sau khi Meta công bố dịch vụ đám mây 'Meta Compute' vào ngày 1/5, làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư về khả năng dư cung chất bán dẫn khi Meta có kế hoạch bán tài nguyên tính toán dư thừa từ các trung tâm dữ liệu AI.
Dự báo lợi nhuận quý II cho Samsung Electronics và SK Hynix là gì?
Theo đồng thuận của ngành chứng khoán, Samsung Electronics dự kiến đạt doanh thu quý II là 173 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 85 nghìn tỷ won, trong khi SK Hynix dự kiến công bố doanh thu quý II là 83 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 64 nghìn tỷ won, tổng doanh thu kết hợp là 256 nghìn tỷ won.
Tại sao các nhà phân tích cho rằng phản ứng của thị trường là thái quá?
Các nhà phân tích lưu ý rằng Meta đã thành lập tổ chức trung tâm dữ liệu vào tháng 1 và CEO Mark Zuckerberg đã đề cập đến khả năng kinh doanh đám mây vào tháng 5, cho thấy chiến lược không phải là đột ngột. Ngoài ra, Meta gần đây đã ký hợp đồng điện toán 1,6GW với Crusoe và nâng hướng dẫn Capex hàng năm thêm 10 tỷ USD trong quý I, cho thấy đầu tư tiếp tục chứ không phải cắt giảm.
