Cổ phiếu SK Hynix giảm do các nhà phân tích lo ngại về áp lực lợi nhuận từ kết quả kinh doanh quý 2 và hoạt động chốt lời

SK Hynix và các cổ phiếu bán dẫn liên quan đến AI khác ghi nhận mức giảm mạnh khi các nhà phân tích Phố Wall cho rằng việc chốt lời và lo ngại về kết quả kinh doanh là nguyên nhân. Korean Investment Securities cho biết lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix có thể giảm khoảng 8% so với kỳ vọng của thị trường, đồng thời tốc độ tăng giá của HBM chậm lại so với các sản phẩm bộ nhớ nói chung. Đà giảm diễn ra sau khi Samsung Electronics công bố kết quả sơ bộ vượt kỳ vọng nhưng cổ phiếu vẫn giảm, trong khi hoạt động chốt lời xuất hiện sau khi SK Hynix niêm yết US ADR tại Mỹ.

Các nhà phân tích nêu chốt lời và áp lực lợi nhuận

Korean Investment Securities bày tỏ lo ngại rằng lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix có thể không đạt kỳ vọng thị trường, với mức chênh khoảng 8%. Công ty cho biết dù tỷ trọng HBM tăng lên, nhưng tốc độ tăng giá lại chậm hơn so với các sản phẩm bộ nhớ nói chung. Bloomberg và Barron's cho biết đà giảm xuất phát từ nhiều yếu tố chứ không phải một chất xúc tác đơn lẻ. Samsung Electronics công bố kết quả sơ bộ vượt kỳ vọng, song cổ phiếu vẫn giảm do sự hạ nhiệt của đà hưng phấn với AI. Hoạt động chốt lời trong doanh số tăng mạnh sau khi SK Hynix niêm yết US ADR tại Mỹ.

Phố Wall chia rẽ về cách hiểu đợt điều chỉnh

Vantage Global Prime mô tả điều chỉnh là “dư âm sau khi sự hưng phấn với AI trong đợt rally kết thúc”, cho rằng kỳ vọng quá mức do hưng phấn AI đã bước vào giai đoạn điều chỉnh về kỳ vọng thực tế. Công ty cảnh báo rằng mức giảm 30% so với đỉnh không nhất thiết cho thấy đáy đã hình thành, đồng thời lưu ý việc vay đòn bẩy đầu tư và mức tập trung vào một số cổ phiếu nhất định có thể kích hoạt bán tháo bắt buộc thêm. CoinView đánh giá mức giảm mạnh không còn giới hạn ở thị trường Hàn Quốc, nói rằng “biến động của thị trường Hàn Quốc hiện đang được xuất khẩu sang Nasdaq”. Công ty giải thích dòng vốn đầu tư vào bán dẫn AI giữa thị trường Hàn Quốc và Mỹ trở nên gắn kết chặt chẽ hơn, khiến biến động tác động đồng thời lên cả hai thị trường. Gabelli Fund nhận định tranh luận giữa lạc quan và bi quan về AI sẽ tiếp tục diễn ra trong thời gian tới.

Các công ty đầu tư xác định cơ hội mua vào

MRM Research đánh giá SK Hynix đang bước vào vùng “bán quá mức sâu” dựa trên phân tích kỹ thuật. Công ty cho biết dù vẫn còn khả năng giảm thêm trong khoảng một tuần, US ADR có thể hồi phục cùng lúc với đà bật lên của thị trường Hàn Quốc, qua đó tạo cơ hội để tăng tỷ trọng nắm giữ. Gabelli Fund cho biết biến động ngắn hạn có thể tiếp tục nhưng có thể mang lại cơ hội mua tốt cho các nhà đầu tư dài hạn vì giá trị. JP Morgan chẩn đoán sự yếu đi gần đây của nhóm cổ phiếu bán dẫn là sự điều chỉnh tạm thời do nhà đầu tư tập trung vị thế quá mức, chứ không phải tín hiệu chu kỳ đầu tư vào chuỗi cung ứng bán dẫn cho AI bắt đầu đi xuống. JP Morgan nhấn mạnh rằng đầu tư vào hạ tầng AI và nhu cầu bán dẫn thúc đẩy tăng trưởng dài hạn vẫn không đổi, đồng thời cho biết nền tảng của chu kỳ đầu tư AI vẫn vững mạnh.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến cổ phiếu SK Hynix giảm?
Korean Investment Securities cho biết lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix có thể giảm khoảng 8% so với kỳ vọng thị trường do tốc độ tăng giá HBM chậm lại so với bộ nhớ nói chung. Các yếu tố bổ sung bao gồm hoạt động chốt lời sau khi niêm yết US ADR và sự hạ nhiệt của đà hưng phấn AI sau kết quả của Samsung Electronics.

Các nhà phân tích Phố Wall đã diễn giải thế nào về đợt điều chỉnh cổ phiếu bán dẫn?
Vantage Global Prime mô tả đây là sự điều chỉnh lại kỳ vọng sau sự hưng phấn quá mức của đợt rally AI, trong khi JP Morgan đánh giá đó là sự điều chỉnh tạm thời do tập trung vị thế, chứ không phải thay đổi mang tính nền tảng trong chu kỳ đầu tư AI. MRM Research và Gabelli Fund nhận định đợt giảm là cơ hội mua cho nhà đầu tư dài hạn, với MRM cho biết cổ phiếu đã rơi vào vùng bán quá mức sâu.