Wells Fargo Khuyến nghị Trái phiếu Ngắn hạn và Chứng chỉ tiền gửi (CD) Trong Bối cảnh Lo ngại Lạm phát

Wells Fargo đã khuyến nghị các tài sản thu nhập cố định ngắn hạn như trái phiếu Kho bạc Mỹ, chứng chỉ tiền gửi (CD) và quỹ thị trường tiền tệ (MMF) như các lựa chọn phòng thủ cho danh mục đầu tư vào ngày 23 (giờ địa phương), nêu lý do là những lo ngại về lạm phát dai dẳng và việc lãi suất vẫn duy trì ở mức cao. Brian Rehling, đồng giám đốc mảng chiến lược thu nhập cố định toàn cầu và tài sản số tại Wells Fargo, cho biết tài sản thu nhập cố định ngắn hạn có rủi ro biến động lãi suất thấp hơn so với trái phiếu dài hạn, đồng thời vẫn mang lại lợi suất hấp dẫn. Khuyến nghị này được đưa ra trong bối cảnh áp lực lạm phát tiếp tục tác động lên thị trường tài chính và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn duy trì lãi suất cao trong thời gian dài.

Wells Fargo Xác Định Lợi Suất Thu Nhập Cố Định Ngắn Hạn Nằm Giữa 3,78% và 4,30%

Theo Business Insider vào ngày 23 (giờ địa phương), Wells Fargo dự báo các tài sản thu nhập cố định ngắn hạn sẽ mang lại lợi nhuận ổn định trong bối cảnh áp lực lạm phát vẫn tồn tại và lãi suất chuẩn vẫn ở mức cao. Rehling mô tả tài sản thu nhập cố định ngắn hạn là “một lĩnh vực mà nhà đầu tư có thể kiếm được thu nhập lãi suất hấp dẫn với rủi ro biến động lãi suất thấp hơn so với trái phiếu dài hạn”, đồng thời cho biết “đôi khi những tài sản nhìn có vẻ nhàm chán nhất trong danh mục lại là những tài sản thực sự hoàn thành vai trò của mình.”

Wells Fargo nhấn mạnh trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn, CD và MMF là các khuyến nghị đầu tư chính. Đây là những sản phẩm có thể kỳ vọng mang lại lợi suất tương đối cao khi lãi suất ngắn hạn tăng hoặc tiếp tục duy trì ở mức cao. Wells Fargo giải thích rằng các sản phẩm thu nhập cố định ngắn hạn chủ chốt hiện đang có lợi suất trong khoảng từ 3% cao đến 4% thấp.

ETF iShares Trái phiếu Kho bạc 0-3 tháng có lợi suất 12 tháng gần nhất là 3,78%, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm ở mức 4,29%. Với CD, sản phẩm đáo hạn 10 tháng của American Express mang lại 4,00%, sản phẩm đáo hạn 14 tháng của Marcus bởi Goldman Sachs cung cấp 4,10%, và sản phẩm đáo hạn 24 tháng của Morgan Stanley cho lợi suất 4,30%. MMF ghi nhận các sản phẩm của Fidelity ở mức 3,66% trong 12 tháng qua, trong khi Quỹ Thị trường Tiền tệ Liên bang Vanguard công bố mức sinh lời 3,89%.

Fed Dự Kiến Duy Trì Lãi Suất Cao Trong Bối Cảnh Lo Ngại Về Lạm Phát

Lạm phát cao và môi trường lãi suất cao thường gây áp lực lên các tài sản rủi ro như cổ phiếu. Ngược lại, sức hấp dẫn của các tài sản an toàn như trái phiếu Kho bạc Mỹ thường tăng lên tương đối. Thị trường từng kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng lo ngại về việc giá cả tăng lên từ phía người tiêu dùng đã gia tăng khi giá năng lượng nhảy vọt do chiến tranh Iran, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm xuống.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 được công bố thấp hơn kỳ vọng của thị trường, nhưng Fed vẫn giữ quan điểm hiện tại là đưa tỷ lệ lạm phát về mục tiêu 2%. Khi chiến tranh Iran gần đây lại leo thang, giá dầu quốc tế bật trở lại từ các mức thấp, và những lo ngại về giá năng lượng cũng như áp lực lạm phát đã xuất hiện trở lại.

Wells Fargo dự kiến Fed sẽ tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ với việc giữ lãi suất chuẩn ở mức cao trong thời gian lâu hơn dự kiến. Theo FedWatch, thị trường tài chính phản ánh xác suất khoảng 90% rằng lãi suất chuẩn sẽ kết thúc năm ở mức cao hơn so với hiện tại.

FAQ

Wells Fargo đã khuyến nghị những tài sản thu nhập cố định ngắn hạn nào vào ngày 23?

Wells Fargo khuyến nghị trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn, chứng chỉ tiền gửi (CD) và quỹ thị trường tiền tệ (MMF) như các lựa chọn phòng thủ cho danh mục đầu tư. Brian Rehling cho biết các tài sản này có rủi ro biến động lãi suất thấp hơn so với trái phiếu dài hạn trong khi vẫn mang lại lợi suất hấp dẫn trong khoảng từ 3% cao đến 4% thấp.

Theo Wells Fargo, các sản phẩm thu nhập cố định ngắn hạn hiện có lợi suất bao nhiêu?

Wells Fargo báo cáo ETF iShares Trái phiếu Kho bạc 0-3 tháng có lợi suất 3,78%, trái phiếu Kho bạc Mỹ 2 năm có lợi suất 4,29%, CD 10 tháng của American Express đạt 4,00%, CD 14 tháng của Marcus bởi Goldman Sachs cung cấp 4,10%, CD 24 tháng của Morgan Stanley có lợi suất 4,30%, MMF của Fidelity ghi nhận 3,66% và Quỹ Thị trường Tiền tệ Liên bang Vanguard công bố 3,89%.

Vì sao Wells Fargo kỳ vọng Fed duy trì lãi suất cao?

Wells Fargo dự đoán Fed sẽ duy trì mức lãi suất cao lâu hơn dự kiến do lo ngại lạm phát vẫn dai dẳng. CPI tháng 6 thấp hơn kỳ vọng, nhưng Fed vẫn giữ lập trường hướng tới mục tiêu lạm phát 2%. Việc chiến tranh Iran gần đây leo thang khiến giá dầu bật trở lại, làm dấy lên những lo ngại mới về giá năng lượng và áp lực lạm phát.