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華爾街對賭川普關稅法案被最高法院推翻:投行Jefferies、Oppenheimer撮合數億美元“長線”押注
華爾街的投資銀行正在爲對沖基金安排長線押注,賭注是美國最高法院將推翻美國總統唐納德·川普政府的標志性關稅政策。Jefferies Financial Group Inc. 和 Oppenheimer & Co. 等公司正在撮合這些敏感交易,幫助進口公司以折扣價向投資者出售未來潛在的關稅退稅索賠權。如果最高法院裁定關稅非法,這筆交易將使下注的對沖基金獲得數倍於其本金的豐厚回報。
華爾街的“法律套利”:關稅退稅索賠權交易
據彭博社報道,這些對賭交易的核心是一種復雜的金融工程,它允許進口公司“去風險化”其潛在的關稅退稅結果,並立即獲得擔保付款,而無需等待最終的法院裁決。
交易機制解析:
據知情人士透露,這些交易的規模大多在 200 萬美元到 2,000 萬美元之間,很少超過 1 億美元。Oppenheimer 在一份推介材料中提到,其特殊資產團隊自 2021 年以來已安排了超過 16 億美元的類似交易,涉及川普早前一波關稅之前的中美關稅。
最高法院的關鍵裁決與潛在的財政衝擊
此次華爾街對賭的法律基礎是:最高法院定於 11 月 5 日聽取針對川普依據《國際緊急經濟權力法案》(IEEPA)徵收的關稅的辯論。
關鍵影響:
川普一直珍視關稅收入,稱其讓美國“再次非常富有”,並認爲如果財政部被迫退還這筆資金,對國家來說將是一場災難。這使得最高法院的裁決不僅是一項法律判決,更是一次可能對美國財政產生巨大衝擊的政治事件。
獲勝不易:退稅流程的復雜性與風險
盡管對沖基金願意承擔法律風險以追求超額回報,但退稅流程本身並非易事。
即使最高法院推翻了關稅,進口商想要收回關稅也不太可能簡單,對於那些購買了退稅索賠權的公司來說更是如此。
復雜性挑戰:
這種復雜的流程和不確定性,也解釋了爲什麼索賠權會以如此高的折扣出售,因爲實現利潤需要法律的最終勝利和行政的順利執行。
結語
華爾街投資銀行撮合的關稅退稅索賠權交易,是金融市場對川普政府政策的一次大膽且高風險的法律套利。這筆數十億美元的潛在對賭不僅凸顯了加密、能源和貿易等領域政策不確定性下的投機生態系統,更將最高法院對關稅合法性的裁決置於萬衆矚目的焦點。投資者在追求高倍回報的同時,必須清醒認識到法律程序和行政退稅流程的巨大復雜性。