全球市場關注“習特會”：AI巨頭財報提振科技股，比特幣上看15萬美元

盡管联准会主席鲍尔對 12 月份降息持謹慎態度，但投資者選擇忽略這一“鷹派”信號，轉而將焦點投向美國總統唐納德·川普與中國國家主席習近平的高層會晤，市場普遍預期將迎來貿易關係緩和。標普 500 指數期貨和亞洲股市應聲漲，其中科技股受英偉達市值突破 5 萬億美元和 Alphabet 強勁財報的提振表現尤爲突出，預示着 AI 動能將成爲推動股市下一輪漲的關鍵力量。

謹慎的联准会與市場的樂觀情緒

联准会於周三（10 月 29 日）宣布降息 25 個基點，將基準利率降至 3.75%–4%，以支持勞動力市場放緩。然而，联准会主席鲍尔的會後發言遠不如市場預期“鴿派”，他警告稱 12 月份降息“遠”未確定，這導致市場最初的寬松預期回落。

• 政策分歧：此次 FOMC 會議以 10-2 的投票結果通過降息，其中州長 Stephen Miran 再次投了反對票，主張降息 50 個基點，而堪薩斯城聯儲主席 Jeff Schmid 則反對任何降息。這種意見分歧意味着金融市場的不確定性增加。
• 資產負債表變化：联准会還宣布將於 12 月 1 日停止其量化緊縮（QT），不再縮減資產負債表規模（已降至 2020 年以來的最低點 6.6 萬億美元以下），這表明對貨幣市場流動性狀況的擔憂正在增加。
• 加密市場波動：鲍尔講話後 15 分鍾內，加密市場即出現 3 億美元的清算，但隨後比特幣回升至 112,000 美元以上。

盡管联准会傳遞出謹慎信號，但投資者仍在消化降息和 停止 QT 的影響，將目光投向了更有確定性利好的國際貿易消息。

“習特會”與貿易戰緩和預期

川普與習近平在韓國的會晤，被視爲緩解全球最大貿易爭端的關鍵。

• 貿易樂觀信號：川普表示，美國和中國“可能”在周四簽署一項貿易協議。中國購買了兩批美國大豆，這是本季度的首次購買，暗示着貿易流動有望恢復。
• 協議細節：初步跡象表明，雙方可能達成協議，取消或減少近幾個月威脅或實施的部分關稅、費用和出口限制，包括減少美國對芬太尼相關的關稅、批準 TikTok 的美國業務出售、以及停止中國關於稀土商品的全面許可計劃。

Saxo Markets 首席投資策略師 Charu Chanana 指出：“投資者正在忽略謹慎的联准会，而押注於‘習特會’的緩和。”

AI 狂潮與科技股的強勁支撐

除了宏觀政策和貿易進展外，人工智能（AI）主題爲科技股帶來了強勁的順風。

• 市值突破：在市場交易日早些時候，Nvidia Corp. 首次達到了 5 萬億美元的市值。
• 巨頭支出：Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc. 和 Microsoft Corp. 這三家科技巨頭在上個季度合計資本支出高達 780 億美元，同比增長 89%，顯示出對 AI 基礎建設的巨大投入。
• 財報分化：盡管科技巨頭的財報表現不一（如 Meta 下跌 7.4%，Microsoft 下跌近 4%，但 Alphabet 大漲 6.7%），但整體 AI 動能依然強勁。
• IPO 預期：OpenAI 準備最快在明年進行 IPO，估值可能高達 1 萬億美元，進一步點燃了市場對 AI 領域的興奮情緒。

Invesco 資產管理公司的全球市場策略師 Tomo Kinoshita 表示，盡管联准会的溝通比預期“鷹派”，但 Nvidia 市值突破和 Alphabet 的利好財報，爲亞洲科技相關股票提供了強勁支撐。

比特幣：短期承壓，長期仍看 15 萬美元

比特幣在联准会聲明後經歷了短暫的波動，但整體保持在 112,000 美元上方。

• 長期看漲：Strategy 董事長 Michael Saylor 再次重申，比特幣 將在年底達到 150,000 美元，並預測在 4 到 8 年內可能達到 100 萬美元。
• 鯨魚積累：VALR 首席執行官 Farzam Ehsani 指出，持有 10,000–100,000 BTC 的巨鯨錢包自 10 月份暴跌以來已積累了超過 45,000 枚比特幣，表明當前的復蘇不僅僅是一次短暫的反彈，具有現貨吸收驅動的結構性支撐。
• 技術面回調風險：技術分析師指出，比特幣 歷史走勢在 FOMC 會議後常出現 6%–8% 的下跌，隨後才會創下新高。當前價格面臨 CME 期貨缺口（111,000 美元至 113,000 美元之間）的壓力，近期更有可能先回調至 111,000 美元完成缺口回補，甚至可能向 108,000 美元至 110,000 美元的更深支撐位延伸。

結語

市場對联准会的謹慎態度展現出“選擇性聽取”，將更多的希望寄托於貿易衝突的緩和和AI 科技的爆炸性增長。對於加密市場，盡管短期技術面有回調壓力，但巨鯨的持續積累和長期宏觀寬松的預期，仍然爲 比特幣 錨定 Michael Saylor 的 15 萬美元年底目標提供了框架。投資者應密切關注“習特會”的最終成果以及 AI 領域資本支出的持續性，這將是決定年底市場走勢的兩大宏觀力量。