30億美元BTC空頭岌岌可危！比特幣ETF單日流出4.9億美元，貝萊德陷5億美元欺詐醜聞

10 月 30 日 周四，比特幣 ETF 遭遇了機構投資者的大規模贖回，單日流出總額達到 4.9 億美元，以太坊 ETF 也流出 1.84 億美元，反映出宏觀不確定性下的風險規避情緒。與此同時，貝萊德（BlackRock）的私人信貸部門 HPS 爆出高達 5 億美元的電信融資欺詐醜聞，加劇了市場擔憂。然而，鯨魚數據顯示，30 億美元 的比特幣空頭頭寸正處於危險之中，一旦價格反彈突破 112,600 美元，可能引發快速清算。

機構撤退：ETF 單日淨流出超 6.7 億美元，貝萊德 IBIT 領跌

大規模的 ETF 贖回表明，機構客戶正在削減風險敞口，這與市場對貝萊德的擔憂情緒上升不謀而合。

• 巨額流出：比特幣和以太坊 ETF 在 10 月 30 日合計流出 6.72 億美元。其中，比特幣 ETF 流出 4.9 億美元。
• 領頭羊 IBIT 遭重創：貝萊德的 IBIT ETF 淨贖回高達 2.909 億美元，領跑流出榜單。以太坊 ETF 方面，貝萊德的 ETHA 也流出 1.18 億美元。
• 風險規避信號：分析師認爲，這些大規模撤資是機構投資者在宏觀不確定性增加下的獲利了結和投資組合調整，而非恐慌性拋售。然而，流出時機恰逢貝萊德爆出重大醜聞，無疑加劇了投資者的焦慮情緒。
• 集中風險隱患：盡管經歷動蕩，IBIT 自 2025 年初以來已吸引 281 億美元 淨流入，超過所有競爭對手的總和。這種高度集中引發了系統性風險的擔憂，一旦貝萊德被迫進一步減倉，可能導致整個加密 ETF 市場流動性外流。

欺詐醜聞：貝萊德私人信貸部門 HPS 爆雷 5 億美元

貝萊德面臨的困境不僅僅是 ETF 資金流出，一起與其私人信貸部門相關的欺詐醜聞正在震撼機構市場。

• HPS 損失慘重：據 Bloomberg 報道，貝萊德的私人信貸部門 HPS Investment Partners 在一項電信融資計劃中損失超過 5 億美元，該計劃涉及僞造的應收帳款。
• 系統性欺詐：紐約最高法院的文件指控，借款人 Broadband Telecom 和 Bridgevoice 使用 T-Mobile 和 Telstra 等公司的僞造合同和發票作爲貸款抵押品。
• 時機敏感：該醜聞在貝萊德以 120 億美元收購 HPS****僅 90 天後被發現，引發了對公司盡職調查和風險監督的嚴重質疑。

市場展望：30 億美元空頭頭寸懸在空中，多空博弈激烈

盡管機構流出釋放出看跌信號，但衍生品市場的槓杆押注卻給市場帶來快速反轉的可能性。

• 空頭清算風險：鏈上數據顯示，一旦比特幣價格達到 112,600 美元，將有超過 30 億美元 的比特幣空頭頭寸面臨清算風險。
• 距離清算僅 2.48%：當前比特幣交易價約爲 109,287 美元，距離這一清算門檻僅有 2.48% 的距離。即使是溫和的反彈，也可能觸發空頭擠壓（Short Squeeze），導致價格迅速逆轉。
• 多空情緒復雜：Coinglass 清算數據顯示，許多空頭頭寸聚集在當前價格上方。這種機構贖回和槓杆做空之間的相互作用，創造了一個不穩定的市場環境，情緒可能迅速翻轉。

結語

比特幣 ETF 的大規模資金流出，結合貝萊德的欺詐醜聞，無疑給短期市場情緒蒙上了一層陰影，凸顯了機構在宏觀不確定性下的風險規避。然而，衍生品市場中 30 億美元空頭頭寸的懸空，爲價格的快速反彈提供了技術性可能。投資者需要密切關注 112,600 美元 的關鍵清算水平，以判斷短期內多空力量的最終角力結果。