去中心化金融的未使用流動性問題

去中心化金融經歷了多年的完善自動做市商曲線、費用機制和路由邏輯，但一個核心問題仍未解決：大多數自動做市商中的流動性處於閒置狀態。資本在無數的池和協議中分散，導致大多數充值資金未得到充分利用。在Devconnect布宜諾斯艾利斯，1inch推出了Aqua，這是一個旨在從根本上挑戰這種低效率的協議，通過共享流動性架構允許單一錢包餘額同時支持多種流動性策略。

爲什麼在Devconnect上進行啓動

Sergej Kunz 解釋說，Devconnect 匯聚了一羣深具技術能力的人員，他們能夠評估、壓力測試並改進基礎設施級協議。Aqua 不是一個市場營銷產品，而是一個面向建設者的基礎組件，該活動提供了適合嚴格審查和合作的環境。

Aqua是什麼以及它的重要性

Aqua 直接針對在自動做市商 (AMMs) 中高達 90% 的流動性未被使用的現實。它不要求用戶將資產鎖定在孤立的池中，而是將資產保留在錢包中，使他們能夠同時參與多個 AIMM 策略。它像一個虛擬的去中心化交易所 (DEX) 引擎，嵌入在用戶的錢包內，同時完全保持自我托管。這種方法消除了長期以來迫使流動性提供者在多個池中分散資本的碎片化問題。

Aqua如何提高資本效率

傳統的自動做市商通過讓流動性提供者在多個交易對之間分配資產來稀釋流動性。Aqua 逆轉了這一動態：資產的全部餘額可以同時用於多種策略。根據Kunz的說法，內部測試表明收益最高可增加五倍，分享的流動性與傳統自動做市商設計相比可以提高效率最高達十五倍。這使得Aqua 從理論上的改進轉變爲流動性提供者的直接收益升級。

Aqua是爲誰而構建的

初始發布的目標是開發者、研究人員和安全專家，他們將測試、探測和完善協議。一旦生產版本上線，Aqua 將面向希望獲得更高回報而不將資本分散到多個池的流動性提供者。

Devconnect 的反應

該協議引起了高度技術參與者的強烈興趣，其中許多人對共享流動性架構未能更早實施表示驚訝。他們的反饋已經在影響1inch團隊如何傳達Aqua的機制和收益。

是否存在可比的東西

Kunz表示Aqua代表了去中心化金融的新架構方向。在2019年，1inch通過聚合爲交易者解決了碎片化問題；Aqua同樣爲流動性提供者解決了這一問題。雖然一些團隊探索了相關的想法，但現有的產品沒有提供如此最低集成開銷的功能共享流動性系統——開發者只需幾行代碼即可使用它。

2026年1inch的期待

該公司已推出Solana支持的基於意圖的交易，引入了跨鏈功能，並進行了重新品牌，以更好地代表其包括傳統業務的更廣泛範圍。Aqua的產品發布計劃在今年底或明年初進行，並將配備專用界面和第三方集成。其他協議也在開發中。

Devconnect 的關鍵要點

Kunz 強調，DeFi 項目通常將彼此視爲競爭對手，但實際上它們構建的是同一基礎設施的互補部分。一些團隊擔心 Aqua 可能會破壞他們的工作，但他的觀點是，當基礎問題得到協作解決時，生態系統會更強大。統一的基礎設施不僅使 Web3 原住民受益，也使最終將依賴於它的傳統行業受益。