南韓發行創紀錄的 17 億歐元債券，利差創歷史新低

韓國政府於9日發行了價值1.7億歐元的歐元計價外匯穩定債券，創下該國歷史上最大規模的歐元債券發行。此次雙階段發行包括7億歐元的3年期債券與10億歐元的7年期債券，兩者的利差分別創下10個基點與28個基點的歷史最低，均高於歐元中期掉期利率。財政經濟部表示，儘管中東局勢升溫帶來市場挑戰，此次成功發行展現國際社會對韓國經濟的信心加強。

韓國政府發行17億歐元歐元債券，分為雙階段

財政經濟部宣布發行價值17億歐元（約19.4億美元）的歐元計價外匯穩定債券（euro-denominated foreign exchange stabilization bonds），分為兩個階段。3年期部分總額為7億歐元，7年期部分則達到10億歐元。3年期債券的票面利率為2.981%，計算方式為3年期歐元中期掉期利率加10個基點。7年期債券的價格為3.285%，代表7年期歐元中期掉期利率加28個基點。

3年與7年債券創下歷史最低利差

兩個階段的債券在各自期限段都創下最低利差的歷史紀錄。3年期利差為10個基點，較去年創下的25個基點低15個基點。7年期利差為28個基點，較之前的52個基點低24個基點。在二月美元計價債券創下歷史最低利差後，歐元債券的發行進一步延續韓國在有利借貸條件方面的佳績。財政經濟部強調，這些利差與主要發達國家、國際組織及高評等公共部門發行的同期限債券相當或更低，證明國際金融市場對韓國經濟的信任穩固。

發行樹立韓國歐元計價債務新基準

此次17億歐元的發行是韓國歷史上最大規模的歐元債券發行。單是7年期部分的10億歐元，就超越了2014年創下的7500萬歐元單一階段紀錄。一位財政經濟部官員表示，此次發行在歐元市場建立了堅實的基準點，歐元是與美元並列的兩大全球貨幣之一。該官員解釋，這個基準有助於國內發行人在更穩定的條件下籌措外幣資金。政府在向全球機構投資者展示韓國的成長策略後，將利差從原先提議的條件降低了4個基點，包括針對全球前三大AI國家的AI轉型計畫、先進製造競爭力及資本市場的發展。

政府完成50億美元年度外幣債券配額

此次歐元債券發行完成了韓國年度50億美元的外幣債券配額，創下歷史最大年度總額。財政經濟部表示，此次積極籌資強化了支援韓國外匯資源的能力，維持外部經濟的穩健。募得資金用於償付7億歐元的歐元計價債券，該債券將於十月到期，比預定贖回日提前超過三個月。一位部門官員指出，儘管中東局勢升溫與外部不確定性擴大帶來的挑戰，這次成功的發行仍證明韓國外匯穩定債券（foreign exchange stabilization bonds）的持續需求。

常見問題

韓國此次17億歐元歐元債券採用何種結構？

韓國採用雙階段結構發行，包括7億歐元的3年期債券與10億歐元的7年期債券，於9日由財政經濟部宣布。

為何創下歷史最低利差對韓國債券發行具有重要意義？

3年期利差為10個基點，7年期利差為28個基點，皆為各自期限段的歷史最低，與主要發達國家及國際組織的同類債券相當或更低，建立了降低韓國企業融資成本的基準，有助於所有韓國實體更便利地進入外幣市場。