爲什麼新興市場ETF正在重塑2026年投資者的投資組合

完美風暴：美元疲軟與降息預期

新興市場基金在2026年吸引大量資本流入的舞臺已經搭建完畢。兩大宏觀經濟力量正在匯聚，使得國際多樣化變得越來越有吸引力。首先，联准会預計的降息——市場目前正在定價2026年1月利率降至3.25-3.5%的概率爲25.5%——使得美元計價資產對全球投資者的吸引力降低。其次，美國美元指數(DXY)處於顯著的下行趨勢，今年迄今下降了9.07%，創下了17.69%的歷史性跌幅，使得新興市場投資的貨幣調整回報更具優勢。

當联准会降息時，美元通常會走弱，因爲較低的美國利率降低了美元對外國資本的吸引力。這一動態直接惠及持有新興市場ETF的投資者，尤其是那些以當地貨幣計價或未對沖的結構。貨幣政策的寬松與DXY的疲軟結合，歷史上爲國際股票流動創造了有利條件。

新興市場不再是被遺忘的交易

經過多年相對於美國大盤股的表現不佳，新興市場股票正在經歷有意義的復興。在2025年，新興市場指數大約上漲了26%，明顯超過了標準普爾500指數的15.19%收益。今年至今，道瓊斯新興市場指數上漲了18.64%，證明地理多樣化終於得到了回報。

是什麼導致了這種逆轉？投資者情緒發生了劇烈變化。根據匯豐銀行的一項調查，新興市場的悲觀情緒已經完全消失，淨情緒達到了創紀錄的高點。這一變化反映了對發展中經濟體結構性改革的信心不斷增強，以及認識到並非所有全球增長都通過壯麗七巨頭的科技巨頭流動。

擺脫美國集中風險

這裏是投資組合經理的關鍵洞察：標準普爾500指數大約35%的信息技術配置創造了許多投資者低估的隱性集中風險。該指數對"七大巨頭"科技公司的重磅權重意味着，一個簡單的廣泛市場美國ETF實際上是對科技行業的槓杆押注。

在關於人工智能估值是否與基本面脫節的持續質疑中，謹慎的投資者正在增加地理多樣化。通過投資新興市場ETF，投資者可以減少對擁擠的美國科技交易的依賴，同時保持股票敞口。在截至12月10日的一周內，新興市場股票基金經歷了27.8億美元的資金流入——這標志着連續第七周的淨買入——清楚地表明資本正在流向這種多樣化交易。

新興市場債券提供額外的收入機會

新興市場的前景不僅限於股票。根據摩根士丹利策略師詹姆斯·洛德的說法，發展中經濟體的主權信用狀況正在穩步改善，信用評級得益於結構性財政改革。這種改善的背景吸引了新資本流入新興市場債券基金，該基金在同一周的12月10日迎來了$68 百萬的資金流入。

新興市場ETF期權曝光

股權型基金

尋求股權投資的投資者可以考慮：

• iShares Core MSCI 新興市場 ETF (IEMG)—提供對新興市場股票的廣泛、低成本的投資機會
• 先鋒FTSE新興市場ETF (VWO)——提供低費用比的多元化訪問
• iShares MSCI 新興市場 ETF (EEM)—跟蹤一個全面的新興市場指數
• SPDR組合新興市場ETF (SPEM)—以競爭力的成本提供核心市場敞口
• Avantis新興市場股票ETF (AVEM)—基於因素的方法選擇新興市場

固定收益期權

對於以收入爲導向的投資組合，債券替代品包括：

• iShares 摩根大通美元新興市場債券 ETF (EMB)
• 先鋒新興市場政府債券ETF (VWOB)
• Invesco新興市場主權債務ETF (PCY)
• 全球X新興市場債券ETF (EMBD)

底線：通過DXY敏感資產實現多元化

利率下調預期的趨同、美元疲軟(以及DXY的結構性下滑)和新興市場基本面的改善，爲投資組合再平衡提供了一個令人信服的理由。無論是通過針對新興市場公司的股票ETF，還是利用改善的主權信用的固定收益基金，投資者都有多種工具來捕捉這一機會。在美國市場越來越集中於科技的環境下，新興市場ETF代表了一種合理的投資組合多樣化決策。