什麼是Venus Protocol？

摘要

Venus Protocol是BNB Chain中基於演算法的貨幣市場系統。借助該系統，使用者透過去中心化途徑即可安全借貸加密貨幣。

關聯MetaMask等加密貨幣錢包後，人人均可開始使用這個無需許可的協議。Venus Protocol社群透過原生治理代幣XVS擁有並控制協議，XVS則可質押在Venus Protocol Vault中賺取代幣獎勵。

簡介

去中心化金融(DeFi)已經開始提供越來越多與傳統金融相關的常規服務。借助Venus Protocol，使用者無需許可即可從資產池中借貸，抵押品供應商則可從他們的閒置資金中獲益。

但是，該協議並非由中心化參與者處理交易，而是採用智能合約等技術使流程自動化。

Venus Protocol概念及其運作原理

Venus Protocol是一種演算法貨幣市場與合成穩定幣協議。此前，貨幣市場是經濟體中應對短期貸款需求的重要組成部分。

然而，Venus正在將去中心化金融(DeFi)借貸融入BNB Chain中，並且允許抵押品供應商透過超額抵押頭寸來鑄造平台的原生合成穩定幣(VAI)。

Venus Protocol是Compound與MakerDAO的分叉，二者皆以以太坊為基礎，前者是貨幣市場協議，而後者是穩定幣鑄造協議。Venus將這些功能合而為一。使用者無論使用哪種功能，皆可在同一個生態系統使用相同的抵押品。

我們可將Venus Protocol視為無許可的借貸環境。首先，在該環境中，擁有閒置加密貨幣的BNB Chain使用者向網路提供抵押品。其次，有更多需求的使用者則可透過超額抵押加密貨幣進行借貸。貸方獲得複合年利率，而借款方則支付相應的貸款利息。

借貸利率由協議設定，收益率曲線根據利用率而變化。利率則根據BNB或ETH等特定市場的需求自動生成。但是，該協議的治理流程還設定了最低和最高利率水平。

合成穩定幣用vToken進行鑄造，而vToken是使用者提供給Venus Protocol的抵押品。vToken代表存入的抵押品。例如，使用者提供USDT後將收到vUSDT，之後又用於贖回基礎抵押品。使用者還可用所持vToken最多借到協議中抵押品價值的50%，用於鑄造VAI。

Venus Protocol確定穩定幣利率的方式與確定借貸利率的方式不同。鑄幣利率是固定的，只有協議的治理流程才能降低和提高該利率。

Venus Protocol的發展歷程

Venus Protocol由全球加密貨幣信用卡發行商Swipe的專案開發團隊創立，Venus (XVS)則於2020年推出。自創立之初，該協議的目標就是彌合傳統金融與BNB Chain中DeFi之間的差距，並提供替代應用程式，讓使用者擺脫在以太坊中遇到的問題。

Swipe支持Venus Protocol的開發，但並不支持開發人員或創始人預挖礦XVS代幣。因此，XVS持有者可以全權控制協議和代幣。

Venus Protocol根據社群偏好重新定義規則。例如，Venus V2升級包括提高VAI強制平倉處罰，並出台VAI鑄造和平台提現的費用，這兩項費用將加入Venus儲備金金庫。此外，升級還包括向現有XVS持有者空投原生Venus Reward Token (VRT)作為獎勵。

Venus Protocol有何用途？

有了Venus Protocol，使用者無需許可即可從資產池中借貸。使用者還可用超額抵押頭寸鑄造穩定幣(VAI)並參與協議治理。

借貸

使用者可以出借儲備資產並賺取各種收益。Venus Protocol用智能合約建立出借加密貨幣資金池，並定期向使用者分發vToken。透過這種方式，該協議將解鎖已存在於BNB Chain中的未使用價值，但這些價值並不像比特幣和萊特幣那樣備受借貸市場青睞。

借款

Venus Protocol採用超額抵押貸款系統，要求借款方在借款前質押抵押品。例如，假設以太坊的抵押品價值為50%，則使用者最多能借到自己ETH價值的50%。然後他們可以透過協議的治理流程擁有對抵押品比例的發言權。

但是，根據Venus Protocol的白皮書，抵押品價值通常在40%到75%左右。使用者必須謹慎行事，否則一旦抵押品價值暴跌，所持頭寸將遭到強制平倉。

鑄造穩定幣

合成穩定幣VAI的鑄造和贖回固定在1美元，但價格仍可根據供需情況波動。

Venus Protocol使用者可以利用之前vToken存款剩餘的抵押品鑄造穩定幣。此外，無需中央機構介入，任何人都能鑄造穩定幣，並將新鑄造的穩定幣用於賺取其他DeFi專案的收益。

治理

使用者同樣能影響到Venus Protocol的未來發展。透過治理代幣XVS，該協議完全受控於社群，而XVS是可用於投票的BEP-20代幣。

使用者可以對許多與協議相關的問題進行投票，包括做出改進、向協議添加新代幣、調整利率以及儲備分配時間委託。Venus Protocol還計畫構建名為“Venus Vault”的產品。透過該產品，使用者即可鎖定治理代幣以提高協議的抗風險能力並分配質押獎勵。

Venus Protocol有何獨特之處？

Venus Protocol有助於將常規金融借貸服務融入區塊鏈去中心化協議，這其實並非首創之舉，基於以太坊的DeFi應用程式中已鎖定價值數十億美元的資產。

但是，這些應用程式自身存在痛點，例如成本高、網路速度低以及缺乏來自其他區塊鏈的加密貨幣（如XRP和萊特幣等）。與眾多其他貨幣市場協議的不同，Venus Protocol不僅能實現用提供的抵押品進行借貸，還能用於鑄造穩定幣。

此外，使用者能從鑄造的代幣中獲得收益。與之截然不同的是，其他協議則將此類代幣鎖定在智能合約中，無法從標的資產中獲益。有了Venus Protocol，使用者便無需將個人資產從貨幣市場中轉出去鑄造穩定幣。

有別於眾多主流穩定幣，Venus Protocol的合成穩定幣不由傳統金融資產或法幣支撐，而是背靠一籃子其他加密貨幣。此外，BNB Chain確保交易快捷且成本低廉，同時提供擁有包裝代幣和流動性的網路。

總結

Venus Protocol將貨幣市場與穩定幣生成結合到同一協議中，這樣能解鎖抵押品，從而讓加密貨幣生態系統受益。此外，BNB Chain憑藉速度和低交易成本優勢，面向擁有加密貨幣錢包的所有人提供這些金融產品。如今，世界各地的人們均可用抵押品借貸、賺取利息，並提供抵押品以及按需鑄造穩定幣。 **$VELODROME **$WAVES **$VELVET **