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注意到許多新手在讀取市場基礎上感到困惑。想分享一些真正幫助理解大玩家運作方式以及他們在圖表上留下痕跡的方法。
一切都始於兩個關鍵概念：訂單區塊和不平衡。如果你學會辨識它們，就能以完全不同的角度理解市場結構。
什麼是訂單區塊？它只是圖表上的一個區域，大玩家(銀行、基金、主要交易者)在此放置他們的訂單。通常看起來像一根或幾根蠟燭，出現在價格突然反轉之前。訂單區塊交易正是建立在尋找這些區域之上。
我見過兩種類型：多頭訂單區塊——在上漲前買入的區域，以及空頭——在下跌前賣出的區域。它們很容易找到：尋找價格突然轉向的時刻。轉折點前的最後幾根蠟燭，就是你的訂單區塊。
現在談談不平衡。它字面意思是圖表上的“空白區域”，在這裡供需沒有平衡。當大玩家快速注入大量資金時，會留下這些空隙。市場之後會回到這些區域以填補空缺。這個回歸就是我們的信號。
它們之間有何關聯？很簡單：大玩家在(訂單區塊)放置訂單，這會造成市場的不平衡，價格跳動，然後再回到訂單區塊。這時候我們進場。
實務上是這樣操作的：首先在圖表上找到訂單區塊——尋找轉折區域。然後檢查是否存在不平衡，即蠟燭之間的空白區域。如果有，這會增強信號。在這個區域內放置限價單，設置止損在較低位置，獲利目標在較高位置。就這樣。
我建議新手：先只看圖表。找歷史上的訂單區塊範例——那裡很多。從較大的時間框架開始：1H、4H、1D。在1M和5M上也常見，但信號較弱。

老實說，我一開始很長時間都不明白為什麼加密貨幣市場對美國監管機構的每一次動作都如此反應。最近我搞清楚了，現在明白為什麼 SEC 在我們行業中如此重要。
SEC 是美國證券交易委員會，成立於 1934 年大蕭條之後。聽起來很古老，但正是這個機構實際上為全球金融市場定調。現在由蓋瑞·根斯勒（Gary Gensler）擔任主席，他對加密貨幣的立場經常引發波動。
為什麼這很重要？因為美國是全球經濟的中心。當 SEC 作出監管決策時，這會反映在全球的股價和加密貨幣價格上。我看到該機構對大型平台提起的訴訟曾引發恐慌和代幣價值崩盤。根斯勒認為加密產業具有風險，並要求所有公司遵守美國的註冊標準。
SEC 的結構包括多個部門：投資管理、企業金融、交易市場、法律部門和分析部門。每個部門都負責自己的範疇。但對於加密社群來說，最重要的是 SEC 正在逐步擴展其在我們行業的權力。
我來回憶一些具體事件。幾年前，SEC 對管理 XRP 的 Ripple 公司提起訴訟，指控其出售未註冊的證券，導致代幣價格大幅下跌。之後還有對大型交易所的訴訟，指控它們交易未註冊的資產。2023 年，該機構開始針對穩定幣——對發行 BUSD 的 PAXOS 提起訴訟。價格急劇下跌，恢復需要時間。
根斯勒的立場很明確：他將比特幣認定為商品，但大多數山寨幣則視為證券。這意味著它們必須完成註冊，並符合所有美國標準。公司必須披露信息，未經

注意到許多新手在交易中忽略了一個最強大的技術分析工具——圖表上的圖形模式。尤其是三角形形態，經常被忽視，儘管它能提供非常明確的價格走勢信號。讓我們來了解這些圖形模式的運作原理以及如何正確進行交易。
我將從最有趣的部分開始——上升三角形。這是一個多頭形態，我在趨勢初期相當常見。它的形成方式是：上方的水平阻力線與下方的上升支撐線相接。這裡發生了什麼？買方變得越來越積極，每次都將價格推高，但都遇到同一個阻力位，形成典型的突破壓力。當價格最終突破這條上方線並伴隨大量成交時，這是進入多頭的信號。重點是等待成交量確認，否則容易陷入假突破。
相對的則是下降三角形，這是空頭形態。這裡底部有水平支撐線，上方的阻力逐漸下降。可以看到，賣方的壓力逐步增加，每次都將價格壓低。突破支撐線時，則是賣出的信號。同樣，成交量決定一切。沒有成交量確認的突破可能是陷阱。
還有對稱三角形——中性形態，可能向任何方向突破。兩條線逐漸收斂到中心：阻力下降，支撐上升。這是大幅度行情前的盤整。這裡的主要規則是——不要在突破前進入交易。等待明確突破其中一側，然後按照突破方向進行交易。向上突破則做多，向下突破則做空。止損設在最後一條線的對立面。
最後一種是擴展三角形。這是較少見但危險的形態。線條向不同方向擴散，波動性增加。這是市場不穩定的跡象，常在重要消息發布前出現。這裡需要格外小心。突破後進場，但止損要設得比平常更遠，因為行情可

注意到在加密社群中，越來越多的人討論冷錢包作為真正保護資產的方法。這並非偶然——在FTX崩盤和市場其他震盪之後，人們終於開始更認真地對待數字資產的安全。
問題在於，大多數威脅來自網路。駭客、惡意程式、釣魚攻擊——這些都在等待存放加密貨幣於線上錢包的人。而冷錢包則完全不連接網路，因此不在這些威脅的可達範圍內。私鑰保持在安全的地方，因為它從不與線上伺服器接觸。
冷錢包有幾種形式。最簡單的是紙錢包：列印出私鑰和公鑰，保存成文件。攜帶方便，但有遺失或損壞的風險。接著是硬體錢包——像Ledger。這是帶有額外保護的USB裝置，(通常有4–8位數的PIN碼)，價格約為79–255美元。它們能更好地保護資產，可以透過備份恢復，但較昂貴且不太適合頻繁交易。
還有聲音錢包——將私鑰加密存於黑膠唱片或光碟的音頻檔中。較為奇特，但需要專用設備解碼。此外，還有深度冷藏——將私鑰分散存放於不同的保險箱中，或完全離線存放。這適合持有大量資金且願意犧牲便利性以追求最大安全的人。
另外值得一提的是自主軟體錢包——(Electrum、Armory)。它們分為兩部分：一部分在離線狀態，存有私鑰，另一部分在線，存有公鑰。當你發起交易時，線上部分生成交易，然後傳送到離線部分簽名，最後再傳回網路。設定較為複雜，但非常安全。
什麼時候需要冷錢包？如果你持有大量加密貨幣且不怕失去資金，冷錢包絕對是你的選擇。如果你是活躍的交易者

說實話，當我剛開始了解永續合約時，這看起來就像黑魔法一樣。但事實上，它只是一個按照明確規則運作的工具——只要先學會規則，再去冒真正的資金風險。
永續合約 (Perpetual Futures，或 PERP)，本質上是以約定價格買入或賣出加密貨幣的合約，但沒有固定的結算日期。與現貨交易的不同之處在於：當你進行現貨交易時，你持有實際資產。而使用永續合約，你只交易代表該資產的合約，結算可以在之後進行，甚至完全不結算，直到你平倉。
為什麼人們會參與？主要原因有：(對沖風險)、(做空賺取下跌利潤)，以及當然還有槓桿。這裡開始變得有趣。假設你有100美元，但你可以用10倍槓桿控制1000美元的倉位。如果價格上漲10%，你的利潤就是100%。聽起來很酷吧？問題是，如果價格下跌10%，你就會損失全部的100美元。
這時，保證金就派上用場了。初始保證金是你開倉時的抵押金。維持保證金則是帳戶中必須保持的最低餘額，以避免被強制平倉。如果保證金低於這個水平，系統會自動清算你的倉位。而且，這不僅是平倉——你還要支付清算手續費。
說到清算，這不是開玩笑。這是永續合約的最大風險。即使價格只是“突然”(急劇下跌又回升)，也可能觸發清算價格，導致你損失所有保證金。因此，止損是你的最佳朋友。
另一個重要點是資金費率。這是一個浮動的手續費，長倉和空倉之間支付，以防止合約價格偏離現貨價格太遠。如果多數交易者開多倉，資金費

讓我們來了解一個有趣的故事，關於當代世界財富的形成。丹·比爾澤良（Дэн Билзерян）是一個經常引發疑問的人物。他的財富估計約在2億美元以上，但這些錢到底從哪裡來的呢？這裡開始變得非常有趣。
很多人自動將他與撲克和高額賭注聯繫在一起。沒錯，他確實以撲克比賽而聞名，但如果深入挖掘，情況就完全不同了。事實上，他的大部分資產來自父親的遺產和為丹及其兄弟亞當建立的家族信託。也就是說，關於他是撲克天才的傳說有些誇大了。
但這並不代表他只是坐享遺產。比爾澤良積極發展自己的項目。他的電子煙公司 Ignite International Brands 是一個認真的事業，雖然也曾遇到挫折。我記得在2019年，該公司因激進的行銷策略和高昂的支出損失了約5000萬美元。聽起來像是一場災難，但對丹來說，這更像是一個推廣自己品牌的平台。
除了電子煙，他還參演電影——例如《孤獨的生還者》這類影片中的小角色。此外還有贊助合約。這裡的數字已經令人印象深刻——例如與Reebok的合約，每年為他帶來約500萬美元。這是僅僅為了成為一個知名面孔而賺取的可觀收入。
說實話，丹·比爾澤良的故事顯示，2億美元的財富並非來自單一來源。這是家庭資本、商業、知名度和贊助交易的組合。你怎麼看——這是通往財富的公平之路，還是僅僅因為出生在合適的家庭而幸運？

讓我們來了解一下什麼是流動性池——這是去中心化金融中最有趣且最有利可圖的想法之一，值得每個想在加密貨幣賺錢的人了解。
本質上，流動性池是一個在去中心化交易所建立的加密貨幣儲備，用於即時無中介的代幣交換。可以將其想像成一個數字“池子”，裡面有兩種或多種加密貨幣，例如 ETH 和 USDT。普通用戶將資金加入其中，成為流動性提供者。有趣的是，這讓人們可以即時交換資產，無需尋找買家或賣家——一切都通過自動化做市商（AMM）來運作。
機制很簡單：當你向池中添加資金時，你會投入等值的兩種代幣。比如 1 ETH 和相應的 USDT。接著，當另一個用戶想用 ETH 換 USDT 時，他會從池中取出 USDT，並加入自己的 ETH。價格則取決於池中剩餘的每種代幣數量。如果很多人買 ETH，它的數量會變少，價格就會上升——這就是供需的運作方式。
每次交易都會收取手續費，通常是 0.3%。這些費用會按比例分配給所有流動性提供者，根據他們的貢獻。也就是說，你只要讓你的幣留在池中，就能獲得被動收入。
市場上有不同的平台在運作。Uniswap 是以太坊上的王者，手續費制度良好。PancakeSwap 以低手續費和 CAKE 代幣獎勵吸引用戶。SushiSwap 支援多個區塊鏈，並提供 SUSHI 獎勵。Curve Finance 專注於穩定幣，並在交換時最小化損失。Balancer 允許建立具有非標準比例的

如果你是加密貨幣新手，剛開始將資金轉入交易所，很可能會遇到一個叫做 Memo 的東西。它是什麼？本質上，它是一個數字或字母數字碼，作為在特定網絡中轉帳加密貨幣時的額外識別碼。
為什麼需要 Memo？原因在於，某些幣種，比如 XRP、XLM 或 BNB，的設計使得多個用戶可以共用一個交易所的錢包地址。為了讓系統知道你的交易是要轉給誰，會在交易中加入這個 Memo 或 Tag。沒有它，交易所將無法辨識收款人，導致你的資金卡住，或者需要經過繁瑣的客服恢復流程。
Memo 在操作某些資產時是必須的。當你向大型平台轉帳 XRP、XLM、BNB 或 EOS 時，幾乎都需要提供 Tag 或 Memo。有些交易所強制要求，有些則是可選，但我建議還是不要冒險。
怎麼找？很簡單。進入你交易所的存款頁面，選擇需要的幣種，平台會提供兩個參數：存款地址和唯一的 Memo/Tag。例如，地址可能是 rEXAMPLEAddress123456，Tag 是 12345678。當你提取資金時，複製這兩個值並填入相應欄位。一些錢包如 Trust Wallet 或 Ledger Live 也會提示你在轉帳時是否需要 Memo。
實際範例：你決定將 XRP 從一個交易所轉到另一個。打開目標平台的存款頁面，看到地址和 Tag。然後，去第一個交易所的提現界面，把這兩個參數填入相應欄位，然後發送。就這麼簡單。
但重要的是——如

我注意到，許多新手在加密貨幣方面並不完全理解一件非常重要的事情，這實際上會影響他們整個交易旅程。這就是流動性。乍聽之下只是一個詞，但它決定了你是否能順利進入倉位、能否快速退出（如果出了問題），以及整體交易是否舒適，還是會變成一場噩夢。
那麼，加密貨幣中的流動性到底是什麼？其實並不複雜。可以想像，流動性就像你用來將資產兌換成現金或其他貨幣的便利程度。高流動性的加密貨幣，意味着市場上有大量買家和賣家，隨時準備進行交易。你可以進入，也可以退出，且價格不會像瘋了一樣劇烈波動。而低流動性貨幣則完全不同。那裡交易人少，交易執行有延遲，價格可能會突然在任何方向劇烈變動。
為什麼這很重要？首先，當流動性高時，你買賣的價格更公平，差價（spread）較小。這在你處理大量資金時尤其關鍵。其次，高流動性市場的波動性較低，讓你更有預測性和安心感。第三，你可以快速反應市場機會，或在情況不利時最大程度降低損失。最後，從安全角度來看，流動性也是市場健康的指標。高流動性資產較少受到操縱和“拉抬抛售”策略的影響。
那麼，哪些因素會影響某個幣種的流動性？第一是交易量——比特幣和以太坊的交易量都非常大，因此總是有人在交易。較不知名、資本較小的項目，則經常面臨交易量不足，進而影響流動性。第二是交易所數量。如果一個資產在多個權威交易所上市，這會自動提高其流動性。第三是交易對的存在。可以用來與其他資產交易的貨幣越多，流動性就

有趣的是，現任美國聯邦儲備委員會主席杰羅姆·鮑威爾於1953年出生在華盛頓。現在他73歲，已在系統工作超過十年。他在喬治城接受教育，之後長時間在金融行業工作，直到成為聯邦儲備系統的主席。鮑威爾有一個大家庭——四個孩子，自1985年起與莉莎·李奧納德結婚。作為國家主要的貨幣監管者，杰羅姆·鮑威爾做出決策，因此他的言論在市場上總是受到密切關注。他對利率或通脹的任何評論都可能對加密貨幣和股票產生根本性的影響。