比特币过去24小时下跌5%,价格一度跌至85,694美元,当前徘徊在86,800美元附近,较历史高点回调31%。过去一个月累计跌幅超过21%,以太坊和瑞波币等高Beta资产同步下挫,分别下跌5.6%与6.5%。市场避险情绪升温,CoinGlass数据显示,全网清算达6.37亿美元,其中多头占5.68亿美元。
SynFutures COO Wenny Cai表示,此轮暴跌源于“动能驱动的加速下跌”引发的大规模多头平仓,清算进一步推动现货与衍生品抛售,形成连锁反应。市场恐慌的另一核心因素来自微策略 CEO Phong Le的言论——若需以低于1倍mNAV的价格支付股息,公司“可能会出售比特币”。微策略持有约649,870枚比特币,价值超560亿美元,其表态引发投资者对供应压力的担忧。
此外,标普下调MSTR评级、相关媒体报道也加剧市场脆弱性。尽管如此,预测市场 Myriad 显示,微策略年底前出售比特币的概率仅为5%。
与此同时,Arthur Hayes警告称,若比特币与黄金下跌30%,稳定币发行商Tether的权益将被抹去,这一言论进一步放大了恐慌情绪。考虑到Tether近期进行黄金与比特币配置,市场担心其在极端波动中承压,导致流动性风险上升。
中国央行近期重申加密货币交易属非法活动、并对稳定币表达担忧,也在亚洲时段压制市场情绪。
尽管短线走势疲弱,Cai认为12月市场将维持剧烈震荡,而非持续下跌,预计会经历“短期暴跌→杠杆清算→价值买盘回流”的结构性波动。预测市场数据亦显示,投资者对长期前景仍具信心,认为“加密寒冬重现”的概率仅为12%。
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