衍生品数据

JPMorgan 在 6 月 29 日发布评估称，机构投资者对永续合约（加密货币衍生品中交易量最大的单一产品）的兴趣非常低。该行的这一判断基于与客户和市场参与者的对话，以及自身交易台的核查。JPMorgan 将永续合约定性为投机性杠杆工具，而非传统衍生品的可靠替代品，并指出尽管该产品在零售加密交易活动中占据主导地位，但其结构性特征限制了机构采用。 JPMorgan 发现机构对永续合约需求有限 在 6 月 29 日的一份报告中，JPMorgan 表示机构对这些合约似乎兴趣甚微。这一判断基于与客户和市场参与者的对话，以及自身交易台的核查。该行将永续合约定性为投机性杠杆工具，而非传统衍生品的可靠替代品。 永续合约占加密货币衍生品活动的很大一部分，使其成为价格发现和流动性的主要引擎。它们允许交易者持有无到期日的杠杆多头或空头头寸，并依靠资金费率机制使价格与现货价格保持一致。 然而，JPMorgan 表示其交易台发现机构需求微不足道。该行认为，大部分流量来自追求杠杆方向性曝险的交易者，而非生产者、消费者或其他对冲真实底层风险的参与者。在其看来，永续合约为机构用户带来的增量收益微乎其微。 结构性缺

根据摩根大通6月29日的报告，机构投资者对永续合约（加密货币衍生品中交易最活跃的产品）的兴趣非常有限。该银行的评估基于与客户的对话以及在其自营交易部门的检查，表明永续合约交易量的大部分来自追逐杠杆方向性敞口的散户交易者，而非机构对冲者。

据链上分析师 Ai Yi 监测，一个钱包 1 小时前在 Hyperliquid 上对 8,253.89 ETH（价值 1305 万美元）开立了 3 倍多头头寸。该钱包在开仓前额外存入 111 万 USDC 作为保证金。入场价格为每 ETH 1581.90 美元，清算价格为 1078.50 美元。

据 ChainCatcher 援引 Coinglass 数据，全球加密货币在过去 24 小时内（6 月 30 日）爆仓金额达 2.86 亿美元，其中多单爆仓 1.45 亿美元，空单爆仓 1.41 亿美元。最大单笔爆仓发生在 Hyperliquid 的 XYZ:DRAM-USD 交易对，金额为 469.84 万美元。

SHIB 从历史低点反弹，散户需求和期货活动增加。 ​未平仓合约上升和正资金费率表明交易员信心改善。 ​关键阻力位 $0.0000050 必须突破才能确认更强的看涨复苏。 Shiba Inu 在跌至另一个历史低点后开始显示出新的生机。随着市场情绪改善，买家回归，为这一热门 meme 币提供了复苏机会。交易活动增加，期货交易员对价格上涨的信心增强。尽管主要阻力位仍阻碍更强涨幅，但当前动能已激发新的乐观情绪，认为 SHIB 可能在接下来的交易时段延续反弹。 $SHIB 正在打印一个下降楔形形态，此前经历了长期下跌趋势。👀 卖方动能减弱，而买方继续守住下方趋势线，并悄然积聚反转力量。 价格正接近关键突破区域。果断突破楔形上方… pic.twitter.com/WGPp1d1EuS — Crypto With Gopal (@cryptowithgopal) 2026年6月29日 散户买家回归，期货活动攀升 ----------------------------------------------- SHIB 在从约 $0.00000405 的历史低点反弹后，交易于 $0.00000419

SIREN 代币在过去一天下跌了 14%，原因是资本外流引发了 17.2 万美元的多头清算，而空头清算为 2.2 万美元。此次抛售反映了看跌的短期势头，多头交易者吸收了不成比例的损失。尽管出现下跌，但动量指标开始显示出早期复苏迹象，移动平均收敛散度在 6 月 27 日出现看涨交叉，资金流量指数从超卖水平 20 以下上升至 38 左右，表明新的资金流入正在返回该代币。 MACD 和 MFI 显示动量信号改善 移动平均收敛散度在 6 月 27 日出现看涨交叉，MACD 线向上穿过信号线。资金流量指数在跌破 20 的超卖阈值后反弹，截至发稿时升至 38 左右。该指标继续走高，跟踪增加的买入压力。 尽管出现清算，资金费率仍保持在 0.0951% 的正值 截至发稿时，资金费率仍保持在 0.0951% 的正值，表明交易者继续支付溢价以维持多头头寸。在抛售之后，未平仓合约下跌 15% 至 3597 万美元。根据市场数据，剩余头寸仍然大多偏向多头。 清算热力图显示上方流动性集群 清算热力图突出显示了当前价格水平上方的几个流动性集群。这些集群代表了随着价格变动可能发生清算的集中区域。 FAQ 是什么导致

据 BIT 分析，6 月 30 日，比特币年化资金费率降至 2.9%，低于 3.7% 的 SOFR 利率。负利差标志着自 2026 年 2 月以来的转变，表明现货-期货基差交易策略的回报正在减弱。 传统上，加密货币对冲基金通过买入现货比特币并卖出期货来执行该策略，以赚取价差。在考虑 SOFR 融资成本后，无杠杆策略历史上可产生 5–10% 的年化回报；然而，期货市场中散户参与度的下降压缩了溢价。这一趋势可追溯至 2025 年 2 月，当时散户参与度开始下滑。

根据 Coinglass 数据，6 月 30 日，随着比特币维持区间交易，主要 CEX 和 DEX 平台的资金费率显示看跌情绪减弱。这一转变表明衍生品交易者的市场看跌仓位减少。

据 Lookonchain 监测，Aster 上的交易者 0x1342 六天前以 0.28 美元的价格开立了 180 万 SYN 的 4 倍多头仓位，价值 95.1 万美元。该仓位目前显示未实现收益 44.7 万美元，回报率为 188%。

据 Hyperinsight 监测，人工智能半导体设备龙头 Applied Materials (AMAT) 6 月 30 日涨幅超 15%，6 月 29 日收涨 10.8% 后盘后继续上涨 4.8%，现报 729 美元。Hyperliquid 于昨晚上线 AMAT 永续合约，上线后一跟踪聪明钱地址 (0x988) 以均价 699 美元开 3 倍杠杆多头，清算价 490 美元，当前头寸约 22 万美元。

据 ChainCatcher 监测的 Lookonchain 数据，两个鲸鱼地址目前正在做空 BTC，合计空头头寸超过 1 亿美元。其中一个鲸鱼以 40 倍杠杆做空 900 BTC，空头头寸总计 5369 万美元。第二个鲸鱼以 20 倍杠杆做空 800.75 BTC，空头头寸价值 4776 万美元。

据BlockBeats与Hyperinsight监测数据，Hyperliquid平台上一地址为0xa44的交易者于6月30日今日开立了一笔大额比特币多头头寸。该交易者在近期震荡行情中已连续11次盈利，以均价59,852美元、40倍杠杆建立了184.3 BTC的头寸，金额约1100万美元。该交易者已在60,500美元处设置了止盈单。

根据 Coinglass 数据，Hyperliquid 上的巨鲸当前持有 43.07 亿美元的未平仓头寸。多头头寸总计 21.17 亿美元（占总量的 49.15%），空头头寸为 21.9 亿美元（50.85%）。多头方未实现亏损 1.58 亿美元，空头方未实现收益 3746 万美元。

根据 Onchain Lens，巨鲸 0xa6e 以 25 倍杠杆开立了 22,000 ETH 的新空头头寸，价值 3500 万美元。

比特幣（BTC）短線反彈乏力，6 月 30 日暫報 59,807 美元左右。美國含央行數位貨幣（CBDC）禁令的住房法案已被送交川普，他將在 10 天內決定簽署或否決。英國金融行為監管局（FCA）發佈加密監管最終框架，強制性許可制度將於 2027 年 10 月生效。 宏觀事件 & 幣圈熱點 1、據 Cointelegraph 報導，美國眾議院議長 Mike Johnson 週一已將包含央行數位貨幣（CBDC）禁令（至 2030 年）的住房法案送交總統川普，川普約有 10 天時間簽署、否決或擱置該法案。 2、據 The Block 報導，英國金融行為監管局（FCA）週二最終敲定了全面的加密監管框架，強制性授權許可制度將於 2027 年 10 月 25 日生效。該框架涵蓋審慎要求、市場濫用監管和穩定幣標準，適用於加密交易平台、託管機構、穩定幣發行商、借貸及質押服務提供商，以及存在可識別控制實體的部分 DeFi 公司。企業可在 2026 年 9 月 30 日至 2027 年 2 月 28 日期間申請授權，現有反洗錢註冊不會自動轉換。 交易平台規則方面，FCA 要求英國合格加密資產交易平台進行