外国投资者本月（7 月）对其韩国半导体股票投资组合进行了再平衡：在三星电子和 SK Hynix 上合计卖出 10.9 trillion 韩元，同时买入 7859 亿韩元的 LG Innotek，以及同一期间在 DB HiTek、Reno Industrial 和 ISC 上买入更小金额。根据韩国交易所（Korea Exchange）和 Nextrade 于 7 月 27 日发布的数据，这种调整发生在半导体材料及零部件公司股价出现过度下跌、但盈利展望有所改善之后。以 LG Innotek 从 52 周高点下跌 65.7% 为例，而三星电子的跌幅为 32.2%。分析师认为，此次再平衡源于对 AI 相关零部件供应商的估值机会。在这些公司中，盈利增长预测的同比区间为 23.4% 至 78.4%，且股价下跌幅度较内存芯片巨头更为剧烈。
外国投资者在 7 月抛售期间买入了 7859 亿韩元的 LG Innotek
本月（7 月）外国投资者在 KOSPI 市场净卖出 12.8897 万亿韩元，其中仅 7 月 27 日当天净卖出 3.0515 万亿韩元。SK Hynix 在净卖出榜单中位居第一，净卖出 6.0478 万亿韩元，其后为三星电子，期间净卖出 4.879 万亿韩元。7 月第一周（6 月 30 日至 7 月 4 日）集中卖出引发了 KOSPI 与 KOSDAQ 指数的急剧修正。
同一期间，LG Innotek 成为外国投资者净买入的首位标的，净买入 7859 亿韩元；其后依次为 DB HiTek（3296 亿韩元）、Reno Industrial（2590 亿韩元）和 ISC（2384 亿韩元）。LG Innotek 为 AI 半导体制造 FC-BGA（翻转芯片球栅阵列）基板；DB HiTek 为 AI 数据中心生产电力半导体，以提升能源效率。Reno Industrial 和 ISC 在测试座（test sockets）方面具备全球竞争力，是用于验证 AI 芯片性能的关键器件。
半导体零部件公司显示盈利增长预测最高达 78.4%
在修正期间，内存芯片巨头与零部件供应商之间的价格差距显著拉大。三星电子从峰值下跌 32.2%，SK Hynix 下跌 39.2%，而 LG Innotek 从 52 周高点下跌 65.7%。DB HiTek 下跌 57.2%，ISC 下跌 45.9%，Reno Industrial 下跌 44.0%。
尽管股价下跌，零部件公司的盈利预期仍有所改善。据 AI 驱动的投资平台 Epic AI，预计今年 LG Innotek 的营业利润将实现同比增长 78.4%。ISC 预计增长 69.0%，DB HiTek 预计增长 32.3%，Reno Industrial 预计增长 23.4%。IBK Investment & Securities 研究员 Byun Jun-ho 表示：“如果三星电子和 SK Hynix 的盈利动能放缓得到确认，外国投资者的获利了结可能会继续，从而带来持续的卖出压力。”
远传证券分析师预测大市值芯片可能回归
外国资金回流至大市值半导体股票的可能性仍在讨论中。远传证券（Yuanta Securities）研究员 Lee Jae-won 表示：“7 月以半导体为核心的急跌使市场整体进入了被低估区域。”他补充说：“只要美国大型科技公司的 AI 资本开支继续，就有可能出现外国资金回流，在经历大幅回调后形成显著下跌的、较大市值的半导体股票，从而带来新一轮买入主体的再组织。”
证券行业观察人士指出，市场对半导体板块的投资情绪总体上并未走弱。此次再平衡反映了外国投资者的看法：在 AI 投资扩张周期中，零部件公司被视为被低估的机会，而非行业层面的全面撤退。
常见问题
问：外国投资者本月（7 月）在三星电子和 SK Hynix 上一共卖出了多少？
答：根据韩国交易所和 Nextrade 于 7 月 27 日发布的数据，7 月期间外国投资者在这两只股票上合计净卖出 10.9 trillion 韩元，其中 SK Hynix 为 6.0478 万亿韩元、三星电子为 4.879 万亿韩元。
问：在同一期间外国投资者买入了哪些半导体零部件公司？
答：在三星电子和 SK Hynix 的 7 月卖出期间，外国投资者买入了 LG Innotek 7859 亿韩元、DB HiTek 3296 亿韩元、Reno Industrial 2590 亿韩元，以及 ISC 2384 亿韩元。
问：外国投资者买入的半导体零部件公司的盈利增长预测是多少？
答：据 Epic AI，预计今年 LG Innotek 的营业利润同比将增长 78.4%，ISC 预计增长 69.0%，DB HiTek 预计增长 32.3%，Reno Industrial 预计增长 23.4%。
