韩华资产管理于14日披露其下半年目标日期基金（TDF）的投资策略，宣布计划扩大对半导体和AI基础设施的投资，同时降低对美国大型科技股票的集中风险。该资产管理公司将增加对美国小盘股、日本以及亚洲新兴市场的配置，以在保持对AI投资增长敞口的同时，分散投资于具体国家和大型市值公司。该策略反映了TDF市场竞争从单纯增加风险资产配置，转向更注重战略性区域与行业分布，因为相同的目标日期产品在不同资产管理公司的配置决策下，会呈现不同的回报和波动性。
韩华资产管理扩大对半导体和AI基础设施的投资
韩华资产管理预计，覆盖AI生态系统的投资——包括半导体、软件和数据中心——将在下半年持续增长。该公司指出，投资者的关注点正从AI产业增长潜力本身，转向识别能够将大规模资本开支转化为实际营收与利润的公司。该资产管理公司计划增加对半导体及相关基础设施公司的投资配置，以受益于扩大的AI资本开支，并通过调整投资组合，避免对特定国家和大型科技股票的过度依赖。韩华资产管理退休养老金业务负责人车德永表示：“这是需要进行均衡分散的时点，需考虑投资区域以及公司的市值，同时参与由AI资本开支驱动的利润增长。”
韩华资产管理提高对美国小盘股的配置
该资产管理公司将扩大对美国小盘股的配置。尽管由于对AI基础设施的投资扩大，美国股市的上行趋势可能会持续，但公司判断，推动上涨的部分大型科技股票的资本集中风险也在增加。该方案旨在通过将投资范围从大型科技股票拓展至受益于AI投资扩张后需求增加与经济改善的中小盘股票，以把握上行潜力，同时降低股票集中风险。
韩华资产管理扩大对日本和亚洲新兴市场的投资
公司还将增加对日本和亚洲新兴市场的投资。就日本而言，如果日元贬值压力缓解，韩华资产管理预计海外资本流入和企业经营改善可能会持续。该资产管理公司将亚洲新兴市场作为AI资本开支供应链中半导体生产和数据中心建设的核心地区进行重点布局。该策略旨在将以大型科技股票为中心的投资结构，在AI投资资金流动中分散到小盘股以及非美国市场。公司判断，随着AI资本开支变得更加持续，受益范围将从半导体和数据中心设备，扩展至电力、制冷以及组件等领域。
LIFEPLUS TDF 采用与JP Morgan共同打造的定制滑动路径
LIFEPLUS TDF采用与全球资产管理公司JP Morgan共同打造的定制滑动路径。滑动路径是指一种资产配置路径：随着投资者退休目标日期临近，降低对股票等风险资产的配置，并提高对债券等安全资产的配置。基金还会在有望获得超额回报的资产类别上采用主动管理，并在更能实现追踪市场指数效率的被动管理资产类别上采用被动管理。车表示：“TDF的核心是通过全球资产配置实现多元化投资。通过这种方式，为投资者的养老金资产创造稳定的长期业绩最为重要。”他补充道：“如果对特定国家或行业的集中度较大，那么在这些市场较为有利的阶段分批配置可能更具吸引力；但如果市场陷入停滞或领跑行业发生变化，就可能对养老金资产的长期增长产生扰动。”
常见问题
韩华资产管理在14日披露了什么策略？
韩华资产管理于14日披露了其下半年TDF投资策略，宣布计划通过增加对美国小盘股、日本以及亚洲新兴市场的配置，扩大对半导体和AI基础设施的投资，同时降低对美国大型科技股票的集中。
为什么韩华资产管理在提高对美国小盘股的配置？
该资产管理公司判断，尽管由于AI基础设施投资扩张，美国股市的上行趋势可能会持续，但部分大型科技股票的资本集中风险也在增加，因此需要通过分散配置到受益于AI投资驱动的需求增长与经济改善的小盘股来进行对冲。
LIFEPLUS TDF的滑动路径结构是什么？
LIFEPLUS TDF采用与JP Morgan共同打造的定制滑动路径，在投资者退休目标日期临近时，通过降低对股票等风险资产的配置并提高对债券等安全资产的配置来实现，同时对具有超额回报潜力的资产类别采用主动管理，对用于追踪市场指数的资产类别采用被动管理。
