根据 SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 在最近一次采访中的说法，AI 行业领军企业 Anthropic 在 2026 年第二季度实现盈利，其年度经常性收入（ARR）超过 500 亿美元，毛利率也超过 70%，从而验证了 AI 的商业可行性。与此同时，企业级 AI 支出正呈指数级增长——Patel 自己公司的年度 AI 成本从 2025 年 11 月的不足 10 万美元飙升至今天的约 110 万美元，目前已占总员工薪酬的超过三分之一。
内存市场面临 Patel 所称的“超级周期”。随着 AI 数据中心部署预计今年从 20 吉瓦增长到 2028 年的 50 吉瓦，内存价格——已上涨 4 倍——预计还将再上涨 2-3 倍，因为需求将翻倍，而产能的增长仅为每年 20-30%。毛利率可能暂时达到 85-90%，从而挤压消费电子产品的定价。Patel 预测，苹果 iPhone 和 MacBook 的价格明年必须大幅上调，可能上调数百美元，以反映飙升的内存成本。
