SK E&C，这家韩国可再生能源开发商在 7 月大涨逾 55%，于 23 日收于 80,600 韩元，单日涨幅为 30.00%——创下历史新高。该涨势发生在同一期间，KOSPI 指数从 8,000 点中段下跌至 7,000 点初段。上涨由中东地区一场新起的冲突推动，该冲突使 WTI 原油价格在当月上涨 24.94%，从上月的 $60s 区间升至每桶 86.83 美元，凸显可再生能源作为化石燃料替代品的吸引力。其他催化剂还包括 4 月 14 日宣布的纽约州 AI 数据中心建设暂停，该举措强调电力供应作为关键基础设施的瓶颈问题，以及 SK Group 上月宣布的与 KKR 的合资项目。
SK E&C 股票于 23 日创下历史新高
据韩国交易所数据，截至 24 日，SK E&C 于 23 日收于 80,600 韩元，上涨 18,600 韩元（30.00%）——为公司历史最高价。该股 7 月涨幅达到 55.90%，相较于 8 日的短线低点 41,200 韩元，10 个交易日内股价飙升 95.63%。
其他可再生能源股票也普遍走强：OCI Holdings（+30.00%）、HD Hyundai Energy Solution（+29.73%）、SK Oceanplant（+19.61%）、CS Wind（+12.64%）、Hanwha Solutions（+10.50%）、Shinsung E&G（+9.29%）以及 OCI（+5.75%）。
WTI 原油在中东冲突背景下 7 月上涨 24.94%
西德克萨斯中质（WTI）原油期货在最近一个月的合约，于 22 日（当地时间）在纽约商品交易所（NYMEX）触及每桶 86.83 美元。上个月，WTI 价格跌至每桶 $60s ，原因是美国与伊朗签署停火谅解备忘录（MOU），并推进结束战争。然而，随着冲突重新燃起，7 月油价上涨 24.94%。市场担忧称，随着霍尔木兹海峡和红海可能出现封锁，全球石油供应可能面临进一步扰动。
在此前中东爆发首轮美伊冲突、国际油价大幅攀升之际，可再生能源相关股票也曾在 3 月和 4 月上涨。同期，核电股同样走高。每当中东地缘政治不确定性威胁化石燃料供应链，可再生能源的替代价值便会进一步凸显。
可再生能源成本竞争力对化石燃料的优势进一步增强
Yugin Investment & Securities 的研究员 Han Byung-hwa 表示，联合循环燃气发电与陆上风电之间的度电成本（LCOE）差距，从去年每 MWh 17 美元扩大到今年每 MWh 22 美元；与此同时，太阳能发电的差距也从每 MWh 20 美元扩大到每 MWh 21 美元。可再生能源在成本竞争力上已超过燃气发电，并且这一差距仍在持续拉大。
Han 补充道：“针对数据中心在美国多地扩散所引发的 NIMBY（Not In My Backyard，不在我家后院）现象，预计在中期选举之后可能会进一步恶化。依赖化石燃料的 数据中心建设未来将面临更强的反对。”
AI 数据中心电力需求带动可再生能源关注度
SK E&C 在 7 月中旬加速的时间点，与 14 日纽约州针对大型 AI 数据中心发布的建设与许可暂停令相吻合，理由是电网超载担忧。该公告凸显电力供应是 AI 基础设施扩张的直接瓶颈。
Yugin Investment & Securities 的研究员 Hwang Sung-hyun 解释道：“由于许可审批和电网接入问题，美国的电力采购成本正在迅速上升。Oracle 原本计划为新墨西哥州的 AI 场址建设自有燃气轮机，但在环境许可延迟后改用 Bloom Energy 的燃料电池。”
SK Group 宣布与 KKR 的合资项目及数据中心计划
SK Group 也在韩国推动数据中心建设，并与 Amazon Web Services（AWS）以及其他全球科技公司合作，这提振了投资者对 SK E&C 的信心，因为该公司在国内可再生能源开发方面处于领先地位。
上个月，SK Group 宣布与全球私募股权公司 Kolberg Kravis Roberts（KKR）设立可再生能源合资企业。用于推动电力购买协议（PPA）的政府政策也对股价表现提供了正面影响。
FAQ
是什么导致 SK E&C 股票在 7 月大涨 55%？
SK E&C 股票走强，原因是中东地区新起的冲突推动 WTI 原油价格上涨 24.94% 至每桶 86.83 美元，从而凸显可再生能源作为化石燃料替代品的作用。其他因素还包括 14 日纽约州对 AI 数据中心的暂停令，强调电力供应瓶颈，以及 SK Group 上月宣布的与 KKR 的合资项目。
可再生能源与化石燃料的成本竞争力发生了怎样的变化？
据 Yugin Investment & Securities 研究员 Han Byung-hwa 称，联合循环燃气发电与陆上风电之间的 LCOE 差距，从去年每 MWh 17 美元扩大到今年每 MWh 22 美元；与此同时，太阳能的差距从每 MWh 20 美元扩大到每 MWh 21 美元。可再生能源在成本竞争力上已超过燃气发电，并且这一差距仍在继续拉大。
AI 数据中心的电力需求在 SK E&C 的上涨中扮演了什么角色？
纽约州在 14 日对大型 AI 数据中心建设实施的暂停令，强调了电力供应在 AI 基础设施扩张中的关键瓶颈地位。Yugin Investment & Securities 的研究员 Hwang Sung-hyun 指出，在环境许可延迟后，Oracle 将原本计划用于新墨西哥州 AI 场址的燃气轮机方案改为 Bloom Energy 燃料电池，这表明用于数据中心开发的替代电力来源的重要性正在不断提升。
