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刚刚查了一下67岁时的平均社会保障支票金额，老实说年龄差异相当大。如果你在62岁申领，月领大约是$1,298，但等到67岁，平均社会保障支票就跳升到大约$1,884。再等到70岁，你的月领大约是$2,038。随着时间推移，这差异非常明显。
这些数字中也存在明显的性别差距。男性在67岁时平均领取$2,094，而女性则为$1,676。我之前从未真正考虑过这个问题，但申领的时间点基本决定了你余生每个月能拿到多少钱。
几年前的数据还显示，甚至只等一两年就能每月多拿几百美元的补贴。所以如果你考虑退休，社会保障支票的平均金额实际上很大程度上取决于你的耐心。延迟申领似乎是最明智的选择，如果你负担得起的话，因为70岁和62岁之间的平均社会保障支票每月差了几百美元。
对于1960年及以后出生的人来说，67岁被标记为完全退休年龄，这意味着你可以在没有罚款或奖励的情况下领取全部福利。但没错，如果你能延迟申领，数学上确实是划算的。即使是小幅度的延迟，也能在几十年的退休生活中积累出可观的财富。

大多数人认为卡特彼勒只是你在建筑工地上看到的黄色设备。但最近引起我注意的是——这家工业公司实际上可能比人们意识到的更适合在AI繁荣中占据有利位置。
让我来分析一下发生了什么。首先，有一个明显的角度。现在到处都在建数据中心，这就需要大量的土方机械。公司将生产线迁回本土，新的工厂正在建设，整个基础设施的推动——这一切都需要卡特彼勒专长的那种机械。如果你在我附近或其他地方看土方公司，你可能会亲眼目睹这场建筑热潮。
但事情变得更有趣的是。卡特彼勒不仅仅制造挖掘机和自卸卡车。他们还生产发电设备，而这实际上是在这轮AI周期中更大的机会。想想看——预计到2030年，全球电力需求将跃升43%，但仅数据中心的需求可能激增200%。这对电网来说是巨大的压力。
卡特彼勒的备用电源系统和远程发电设备突然变得至关重要。数据中心在电网连接上线之前需要可靠的电力，电网故障时也需要备用系统。油气开采以满足能源生产的需求也将继续重要。公用事业公司将不得不大量投入，以应对所有这些新需求。
因此，你看到两个收入来源——一方面是受益于所有建设活动的建筑设备，另一方面是随着能源基础设施的压力日增，变得越来越重要的电力设备。这不再只是关于建筑。
话虽如此，与过去的平均水平相比，这只股票的估值指标已经被拉得很高。市销率和市盈率都远高于五年平均水平。市场已经在一定程度上反映了这些潜在机会。周期性工业股往往会经历剧烈的下跌，所以时

最近一直在研究投资组合指标，说实话，K比率是很多交易者忽视的东西。大多数人关注夏普比率或仅仅是原始回报，但衡量你的收益实际多稳定有其价值。
那么，K比率到底是什么？基本上，它衡量你的回报的稳定性——不仅仅是你是否赚钱，而是你是否可靠地赚钱。Lars Kestner专门开发了这个指标，用来观察回报的增长率与其波动性的关系。它不同于其他指标，因为它关注的是许多人忽略的那种一致性因素，直到他们把账户搞崩。
这为什么重要：高K比率告诉你一些关键点——你的策略产生稳定、可靠的收益，没有剧烈的波动。这种表现实际上可以随着时间的推移实现复利。而低K比率则意味着波动性和风险，可能看起来还不错，直到出现回撤，你会开始怀疑哪里出了问题。
当你比较不同的策略或方法时，K比率变得非常有用。你可以比较主动和被动的选择，看看哪个真正带来持续的结果。这个指标可以和夏普比率、索提诺比率一起使用，帮助你更全面地了解你的投资组合到底发生了什么。
计算它很简单，只要拆开来看。你需要两样东西：你的权益曲线的斜率（也就是你的增长率随时间的变化）和你的回报的标准差（基本上是它们的波动范围）。绘制你的累计回报，拟合一条线性回归线，斜率就是你的平均增长率。然后计算你的回报偏离平均值的程度——那就是你的波动性。
用斜率除以标准差，哇，你就得到了你的K比率。数值越高，风险调整后的表现越好。你实现了增长而没有混乱，这也是区分能坚持下来

豆油目前确实在承托着大豆板块。周四的行情里，大豆明显走强，临近合约收盘时涨幅在3美分到将近10美分之间。大豆现货市场价格触及11.05 1/2美元，涨幅接近10美分，这样的走势相当不错。不过，推动行情的真正主力还是豆油期货：在近月的几个到期月份里，豆油期货大幅跳升了67到223点。豆粕则相对落后，下跌50美分至2.40美元，但有些时候这些东西就是会这样走。
有趣之处在于幕后正在发生什么。贝森一直在释放信号：美国希望中国在本月底举行的一些高层会谈之前，增加对大豆的采购。与此同时，USDA的出口数据显示，上周有383,492 MT的大豆发运；这较此前一周下降了5.8%，但仍比去年同期高出31%。中国方面买入了153,100 MT，所以需求肯定是存在的。豆油销售量为7,662 MT，正好处在市场预期的中间水平。
从供应面看，巴西的大豆作物规模目前跟踪在183.1 MMT，较他们之前的预估略有上调。他们在2月份发运了7.113 MMT，这一数字是1月份发运量的三倍多。阿根廷的作物状况维持在30%的良好到优良水平。加拿大刚刚发布了2026年的播种意向，而菜籽的种植面积比预期更轻，为21.84 million acres，较市场约22.3 million acres的预估更少；不过大豆的播种面积则小幅上升至5.89 million。
原油未能守住80美元上方，但当天仍收涨4.23美元。就大豆而

刚在想，为什么有这么多人一头扎进投资，却并不真正理解自己到底在买什么。毕竟，股票远不止新手以为的那么简单。
所以，关于不同类型的股票，有一件事要先弄明白：它们大致可以用两种思路来划分。第一种，是从公司实际发行的角度来理解。大多数情况下，当人们谈到“股票”，指的就是普通股。你可以获得投票权，可能还有股价上涨带来的收益，也许运气好还能拿到一些分红。但说实话，如果公司走下坡路、甚至倒闭了，普通股股东在拿回赔偿款的排队顺序里是最后一批。这个情况确实很糟。
另外还有优先股，它介于股票和债券之间。你能获得相对有保障的分红，在情况变坏时也更有机会拿到回报，但这里有个关键的“代价”——没有投票权。有些公司还会像 Alphabet（谷歌）那样设置多类别股票：Class A 有投票权，Class B 是给创始人、投票权很大，Class C 则没有投票权。说白了，这是一种让内部人士持续掌控公司的方式。
但大多数人真正应该关注的类别，往往还是按公司规模来划分。大盘股（比如市值在 $10 billion+ 以上）相对稳定，但增长速度较慢。中盘股的范围在 $2-10 billion 之间，坦白说，它往往能提供最好的风险与回报组合。小盘股从 $300 million 到 $2 billion 之间，增长有时可能会“爆发”，但波动性也会大得多。
接下来是投资风格类型。成长股通常是扩张很快、把利润再投入进去的公司，

刚刚注意到TOU在图表上跌破了一个关键的技术水平。200日移动平均线大约在61.66美元左右，股价一度下跌至61.51美元，然后略有反弹。当天下跌约2%，虽然不算疯狂，但如果你在关注这只股票，值得注意。从更大的角度来看，TOU在过去一年里一直在一个相当宽的区间内交易——最低在55.40美元，最高在70.73美元。因此，跌破200日均线在技术上是一个有趣的信号。可能是观察接下来几个交易日股票反应的一个信号。这些移动平均线的交叉通常会引起交易者的注意，所以如果你关注TOU，可能值得留意它接下来会走向何方。

最近一直在思考为什么存钱很重要，老实说，这远远不止是有个应急基金那么简单。
就像，大多数人认为存钱只是为了应对突发状况或失业时的准备。但这只是表面。当你真正开始积累储蓄时，心态会发生一些变化。你会获得一种难以描述的安心感——知道你可以应对生活中的变故，而不用惊慌或背负信用卡债。
我注意到，优先存钱的人整体压力都要少得多。这不仅仅是账户里的钱，而是伴随而来的自由。你不再因为恐惧而做决定。你可以真正考虑自己想要什么，而不是不断对紧急情况做出反应。
财务自由的角度也非常重要。当你有储蓄时，你不依赖别人来帮你解决问题。这很有力量。你可以按照自己的条件做选择——无论是辞掉你讨厌的工作、投资你相信的项目，还是只是休息一段时间而不陷入焦虑。
我觉得非常有趣的是，存钱促使你养成更好的习惯。当你持续把钱存起来时，你会变得更清楚自己的支出。你开始注意钱到底花到哪里去了。这种纪律会影响到其他方面——你会变得更有目的性地做每件事。
然后是复利的部分。你的钱随着时间的推移真正为你工作。高收益储蓄账户意味着你的应急基金不仅仅是放在那里一动不动——它实际上在增长。退休账户也是如此。越早开始，复利就像一台看不见的引擎，在你睡觉时帮你积累财富。
重大的人生目标也变得可以实现。想买房？旅游？资助教育？创业？没有储蓄，这些都无法实现。你可以真正让这些事情成为现实，而不是只是在幻想。
我认为，存钱为什么重要，归根结底就是

一直关注Ramit Sethi的工作，老实说，他关于年轻人财富积累的观点真的很不同。大多数理财建议感觉像是让你对每一笔支出都感到内疚，但Sethi的方法令人耳目一新，实用性强。他明白年轻人实际上想在享受生活的同时积累财富。
那么，究竟是什么阻碍年轻人真正建立财富呢？Sethi讲得很清楚。
第一点——大多数年轻人没有意识到复利的威力有多大。是的，每月$100 的存款听起来很少，但一旦你算算数字，数学就很惊人。问题在于每个人都认为自己有时间以后再搞清楚。其实没有。早点开始不仅仅是为了钱，更是为了在时间真正为你工作的时候抢占先机。
第二个错误是不学会有意识地花钱。这一点很有趣，因为它不是关于毫不留情地削减一切，而是关于整理你的资金，让你可以无负担地花在重要的事情上，同时自然地储蓄和投资剩下的钱。Ramit Sethi一直强调，削减开支是有限度的，但你的收入潜力？几乎是无限的。
然后是债务迷思。大家都被告知先还清债务，然后再投资。但Sethi说，这不完全正确。如果你的利率高到(9%或更高)，是的，优先还清那部分债务。但从心理上，你需要同时做两件事——养成积累财富的习惯，同时管理债务，而不是等到债务还清再开始投资。
第四个年轻人常犯的错误是没有认真对待副业。额外收入是最快的方式，让你有钱真正用来投资。Sethi强调要找到你擅长的事情，并真正去执行，而不是只想着而已。
最后——加密货币。这也是

棉花周五开盘表现强劲，上涨15到20点，开启新的一天。原油再次上涨5.32美元，明显推动了市场，这也是这些商品通常一起变动的典型表现。
回顾本周的出口数据，美元棉花价格出现了一些有趣的变化。美国农业部显示，截至2月26日的一周内，旧作棉花出口了150,362包，比前一周大幅下降。越南占了大部分，出口了50,800包，巴基斯坦则拿走了27,900包。新作销售额又增加了54,636包。实际出口发货量更令人印象深刻——发出了282,155包，比上一周高出近50%，创下了营销年度的最高纪录。
期货合约在周四表现参差，大多数合约收盘下跌18到4点，然而3月合约在到期前上涨了87点。原油上涨4.23美元，收盘价约为78.89美元，美元指数上涨0.30，至99.03。ICE认证库存保持不变，截止3月3日为129,302包。
在合约方面，3月棉花收于63.03，上涨87点，5月合约收于64.04，下跌12点，但目前上涨18点，7月合约为66，下跌10点，但今晨已上涨15点。Cotlook A指数下跌45点，至74.50美分，而调整后的世界价格下调40点，至51.44美分。现货市场成交了3,625包，平均价格为每磅61.37美分。
因此，美国棉花价格在原油支撑下表现出一定的韧性。出口数据表明需求尚可，尽管旧作销售低于预期。值得关注的是，市场动力在本交易日能否持续。

所以我最近一直在关注UiPath的走势图，情况相当惨烈——从2021年那次$56 IPO的价格下跌了80%，现在徘徊在11美元左右。这里的故事其实挺有趣的，不仅仅是又一个失败的科技赌注。
UiPath基本上开创了机器人流程自动化(RPA)，自动化重复的企业任务，比如发票处理和数据录入。他们从2021年到2025年的收入以每年24%的速度增长，表面看起来挺稳的。但问题在于：增长遇到瓶颈，去年只有9%。公司归咎于宏观经济逆风，但说实话——生成式AI平台开始做很多RPA的事情，突然之间，UiPath的竞争护城河就不那么宽了。
展望未来，分析师预计到2028年收入将以10%的速度增长，并预计在2026财年实现盈利。这……还可以？不算令人振奋。而且，明年盈利的市盈率为55倍，也不算是便宜到爆炸的地步。真正的问题是，当企业越来越倾向于选择AI解决方案而非传统自动化平台时，UiPath是否真的能竞争过？
如果他们成功转型，这会不会成为百万富翁的机会？也许吧。但这条路看起来很窄。公司陷在两个世界之间——RPA市场正在成熟，而生成式AI正在蚕食他们的市场份额。即使他们变得盈利，也无法解决核心业务被颠覆的根本问题。
我理解一个从高点跌了80%的股票的吸引力。感觉挺便宜的。但有时候，事情之所以便宜，是有原因的。UiPath还没有死，但也不是我会期待没有重大战略突破就能带来百万级回报的那种情况。从这里看，

刚刚发现关于Clear Secure的一些有趣的事情。他们的董事Adam Wiener在二月底刚刚抛售了价值约150万美元的33,000股股票。乍一看这听起来偏空，但事情是这样的——他从去年12月就设立了Rule 10b5-1交易计划，所以这并不是一些恐慌性操作。而且，卖出后他仍持有超过100亿股，这告诉我他并没有放弃。
最疯狂的是时间点。他在股价飙升时卖出，股价达到50.46美元，创下52周新高。公司实际上表现得非常好——去年收入增长了17%，达到9.008亿美元，他们的会员数也疯狂增长，增加了31.5%，达到3800万。所以基本面不是问题。
但说实话，估值已经变得相当火热。市盈率为29，接近过去一年范围的高端。这也是我认为Wiener的操作合理的原因——他可能是在大涨之后获利了结。对于已经持有的人来说，现在可能是减仓的好时机。但如果你打算入场，我建议等回调再说。业务稳固，但价格已经变得昂贵。

刚刚查看了一些关于医疗行业薪资的有趣数据，数字确实让人震惊。如果你正在考虑从事医学相关职业，收入潜力可能会非常可观，尤其是当你愿意投入多年教育与培训的时候。
所以我注意到的一点是——收入最高的岗位往往归专科医生。心脏病专家年薪大约为 $421,330，位居榜首。考虑到获得这些资质所需的多年培训，这样的数字就显得很合理。接着是骨科外科医生 $371,400，儿科外科医生 $362,970，总体而言外科医生的年收入为 $347,870。
如果你对诊断方向感兴趣，放射科医生每年能赚到 $329,080，收入也很不错；皮肤科医生紧随其后，年薪为 $327,650。急诊医学科医生的收入为 $316,600——考虑到急诊科的高压性质，这个数字也看起来是合理的。
现在让我最关注的是麻醉这一块。麻醉科医生的年收入大约为 $198,370，这个数额非常可观。但同时，护理端也有相当不错的收入：护士麻醉师每年大约 $205,770。不得不说，这些 dokter anestesi gaji figures（麻醉相关薪资数据）显示，在麻醉岗位上确实存在真实的收入潜力——无论你选择走完整的医生路线，还是走进阶执业护士的路径。
我看到的规律非常清晰——受教育程度会直接对应收入潜力。薪酬最高的岗位通常需要医学院教育以及专科培训，往往是在你的 MD 之外再多 3-7 年。你能看到的工作范围大致从最低端的 $205,

刚意识到为什么佛罗里达在谈论退休地点时总是出现。 我查了他们的最新排名，老实说，优势相当直观。
首先映入眼帘的是天气。 没有北方那样的严冬意味着你大部分时间都在户外。 仅此一点就改变了你的整个退休体验。
但真正重要的是财务方面——佛罗里达不征收你的收入或社会保障福利税。 没有州所得税，绝对如此。 这在你靠固定收入生活时非常重要。 再加上没有遗产税或遗产税，你比其他州保留了更多的收入。 数字很快就会堆积起来。
我之前没有完全理解的另一点是：因为已经有很多人迁居到那里退休，你拥有成熟的社区。 当基础设施已经建立，找到你的同伴就更容易了。
在安全方面，佛罗里达的排名也不错。 犯罪率实际上比大多数地方都低，虽然当然取决于你选择哪个社区。 大多数地区都很稳固。
然后还有生活方式方面。 海滩、高尔夫球场、徒步小径、文化活动——这里确实为每个人提供了东西。 长长的海岸线意味着如果你在意水域，你永远不会离水太远。
话虽如此，也不是完美的。 飓风是一个真正需要考虑的问题，尤其是如果你靠近海岸。 一些地区会变得拥挤且价格昂贵，但这在任何受欢迎的地方都是真实的。
如果佛罗里达感觉不合适，还有其他不错的选择——德克萨斯、加利福尼亚、密歇根、威斯康星、乔治亚以及其他几个州，根据你的优先事项各有优势。
说实话，在你决定之前，最好先在那租几周。 如果可以的话，尝试不同季节。 一月的天气和七月的感觉完全不同。 也

最近一直在思考一件大多数人对亿万富翁财富理解错误的事情。每个人都看到杰夫·贝索斯的净资产数字——$235 十亿——并以为他坐拥一座可支配的现金山。但事实是：几乎没有那么简单。
所以我做了一些调查，看看如果贝索斯真的需要花钱，他实际上能花多少钱。说实话，他的账面财富和实际购买力之间的差距非常大。
让我们拆解一下真实的数字。贝索斯持有约9%的亚马逊股份，这大约相当于$212 十亿的公开交易股票。这意味着他将超过90%的净资产都绑定在一家公司里。账面上看，这很流动——股票可以快速卖出，对吧？技术上是的。但事情变得有趣了。
剩下的10%分布在一些几乎不可能变现的资产上，没有巨大亏损的情况下。我们说的是价值在$500 百万到$700 百万之间的房地产组合，具体取决于你查哪个来源。然后还有《华盛顿邮报》和蓝色起源——这两家都是私营公司，估值未知，他不能随意抛售。
现在，关于亚马逊股票的情况就变得复杂了。如果你我卖出几千美元的股票，没有人在意。但当像贝索斯这样的人试图将甚至一部分$212 十亿变成现金时，市场动态就完全不同了。你是在向市场注入如此大量的供应，以至于会引发恐慌性抛售。投资者会认为他知道一些他们不知道的事情，整个市场可能会因此崩盘，导致那占他财富90%的股票暴跌。
从市场心理学的角度来看，这其实非常有趣。你越富有，你的财富实际上越不流动。大多数高净值人士会将大约15%的资产放在现金和

刚刚看到Granite Point Mortgage正在进行一次重大领导层变动——Ethan Lebowitz将于5月1日开始担任首席运营官（COO）。他一直是那里的董事总经理，所以这基本上是一次内部晋升。现任COO Steven Plust正在交接工作，但会继续担任高级董事总经理，直到他在2027年前退休。如果你问我，这个过渡安排相当顺利。Ethan Lebowitz担任这个角色意味着他们更看重连续性，而不是从外部引入新的人选。很有趣看到这些REIT领导层的变动——通常意味着他们对当前方向充满信心。Ethan Lebowitz要接的担子很重，但听起来他们已经制定了一个稳固的计划。

刚刚经历了一轮信用卡筛选，分数是680，老实说，比我想象中要没那么让人沮丧。原来，你不需要在700+这个俱乐部里才能拿到不错的信用卡，而且还能有真正的回馈。为了这事我花了太多时间做研究，所以想把我找到的内容分享给那些同样卡在600-700区间的人。
如果你的目标是在670附近冲刺，那么Chase Freedom Unlimited基本就是“独角兽”。这张无年费卡的现金返还率简直离谱——出行返现5%，餐厅和药店返现3%，其他所有消费返现1.5%。第一年，你在最高$20k （按“最高到……”的范围）消费上还能额外再拿1.5%的返现，等于$300 免费给你的钱那样。不过是的，你可能至少得在高600分左右。
如果你的分数在600多分更低一点，Capital One的QuicksilverOne其实也相当扎实。是的，有$39 年费，但你在所有消费上都能拿到1.5%的现金返还，基本上3个月左右就能把年费覆盖掉。我最喜欢的是：只要你表现得负责任，他们会在你用卡满6个月后帮你评估是否提高信用额度。这对你正在努力建立信用时非常有用。
Petal 2很猛，因为它完全没有费用——没有年费，没有境外交易手续费，什么都没有。你一开始返现1%，但在完成12次按时还款后会提升到1.5%。信用额度从$300-$10k 开始，具体取决于审批。对像我这种正在重建信用的人来说，这真的是走对路了。
如果你离700更近，同

最近一直在买车，天啊，经销商试图耍的套路真是疯狂。大家都说油腻的汽车销售员，但说实话，大多数人在坐进展厅之前根本不知道这些套路有多深。
让我来拆解一下我学到的东西。经典的诱饵换车仍然活跃着。你在网上或广告里看到一个超棒的优惠，兴奋地冲到经销商那里，结果那辆车神秘地已经卖掉了。但嘿，他们旁边还有“类似”的车，只贵几千块。这种老把戏但仍然有效，因为人们在到达之前就已经情感投入了。
然后是照片游戏。广告里展示的是一辆配置齐全、升级满满的豪车，但他们报价的价格？那只是基础款。等你意识到你真正想要的车要贵得多时，你已经在对话中投入了。
不过这里变得狡猾了。仔细阅读任何汽车广告的细节。说真的，花点时间。那些微小的文字里藏着真正的条件——只对信用良好的客户提供融资优惠，需要大额首付，或者必须通过他们特定的融资渠道。这些都设计得看不见。
一旦你进入展厅，油腻的销售员的把戏就会层出不穷。他们会加上你根本没要求的选项——天窗、扰流板、炫酷的轮毂——然后那广告价格一下子就涨了几千。或者他们会把那些选项以每月付款的形式报价。“天窗每月只多$28 元！”听起来比“那多$700 元”好多了，对吧？这就是整个游戏。
绝对不要，我说绝对不要，提前告诉他们你的月预算。如果你说$400 每月，他们几乎可以用六七年的期限把任何车都卖给你。他们真正赚钱的地方在于融资，而不是卖车本身。所以他们会在额外的月份里加上利息，只为

最近看了一份数据，全球AI支出预计会突破1.5万亿美元的量级，这个数字背后反映的是科技巨头对AI基础设施的疯狂投入。Amazon、Alphabet、Microsoft和Meta这些大厂光是在AI和数据中心上的资本开支就达到了数百亿美元级别，而且还在持续增加。
有意思的是，这波AI浪潮最直接的受益者并不是AI应用层的公司，反而是那些生产芯片的企业。想想也合理，没有先进的芯片处理这些海量的AI计算，一切都是空谈。所以半导体板块这波涨幅其实是有基本面支撑的。去年全球半导体指数涨幅超过30%，远超大盘表现。
从产业链来看，NVIDIA这样的芯片设计公司、台积电这样的制造商，还有ASML这样的设备供应商，都在这波浪潮中获得了巨大的增长机会。分析师预计未来几年AI芯片收入会以40%左右的年复合增速增长，这意味着整个半导体生态链都有想象空间。
当然，直接选股风险也不小，毕竟地缘政治、贸易摩擦这些不确定因素随时可能冲击个别公司。这个时候考虑通过semiconductor etf来布局就比较聪明了。ETF能让你一次性获得整个半导体生态的敞口，从芯片设计到制造再到设备供应商，分散风险的同时还能吃到这波AI红利。
现在市场上有不少选择。VanEck的SMH基金规模最大，持仓NVIDIA、台积电这些龙头，年涨幅超过40%。Strive的SHOC专注美股半导体公司，同样表现不俗。iShares的SOXX和I

一直在想，现在到底该把钱真正投到AI的哪里。每个人都在聊预测市场和博彩平台，但说真的？我更愿意把资金放在那些成熟的AI公司股票上——它们确实在搭建基础设施。
关键是：如果你想获得真正的AI敞口，你不需要去寻找某个冷门的标的。最显而易见的选择就是英伟达。它们就是整个AI繁荣的基础。它们的GPU几乎驱动着一切，而且它们还在CUDA周围构筑了一个竞争对手至今都攻不破的巨大护城河。只要AI基础设施的支出继续攀升，英伟达就还有上涨空间。
但有意思的地方在这里。AMD正在悄悄地把自己定位为一项严肃的替代方案。它们刚刚和OpenAI以及Meta达成了重大合作，而这两家公司实际上都持有该公司的股份。这不只是客户关系——这是一种承诺。AMD在GPU方面仍然是远远落后的第二名，但由于收入基数更小，这些交易可能会成为巨大的增长引擎。另外，市场还没怎么重视它们在数据中心CPU方面的主导地位。随着AI代理的普及，你将需要更多的CPU算力。这对AMD而言，在AI公司股票这一赛道里是一个非常大的机会，只是关注度还不够。
接下来是美光。这个更偏周期性，但AI数据中心的繁荣正在把它推向一种长期趋势。它们做HBM——高带宽内存——而GPU和AI芯片要在峰值性能下工作，确实离不开HBM。眼下供需关系非常“疯狂”：HBM供给短缺，需求却高得离谱，而且它需要的晶圆产能是普通DRAM的三倍。所以美光正在同时看到收入飙升和利润