سجل أوامر الشراء

سجل أوامر الشراء (BuyOrderBook) التعريف والمعنى

سجل أوامر الشراء هو قائمة تديرها البورصات لتوثيق جميع أوامر الشراء المفتوحة، مرتبة حسب السعر.

يرتب أوامر الشراء المعلقة من الأعلى إلى الأدنى سعراً، ويعرض الكمية المتوفرة عند كل مستوى سعري بالإضافة إلى الإجمالي التراكمي أثناء التنقل في السجل. يمكن اعتباره صفاً من المشترين يتنافسون على شراء أصل معين—المتقدمون في الصف مستعدون لدفع أسعار أعلى، وطول الصف في الأعلى يُشير إلى قوة الطلب الشرائي.

غالبية أوامر الشراء هي أوامر محددة، حيث يحدد المشتري الحد الأقصى للسعر الذي يرغب في دفعه. أما أمر السوق، فلا يحدد سعراً ويُنفذ فوراً مقابل أوامر البيع المتاحة في السجل، بدءاً من أفضل سعر. سجل أوامر الشراء يعرض بشكل أساسي قائمة أوامر الشراء المحددة.

لماذا يُعد فهم سجل أوامر الشراء مهماً؟

يساعد المتداولين في تقييم قوة الدعم، وتوقع انزلاق الأسعار، واختيار توقيت الدخول الأمثل.

تجمع كبير من أوامر الشراء عند مستوى سعري معين يُشكّل "جدار شراء"، والذي قد يعمل كدعم مؤقت إذا انخفض السعر إلى ذلك المستوى. أما قلة أوامر الشراء في نطاق معين فتعني أن أوامر السوق أو الانخفاضات الحادة في السعر قد تؤدي إلى انزلاق ملحوظ، مما ينتج عنه أسعار تنفيذ تختلف عن التوقعات.

بالنسبة للمبتدئين، قراءة سجل أوامر الشراء تساعد على تجنب وضع أوامر سوق كبيرة على أزواج منخفضة السيولة، مما قد يؤدي إلى تحرك السعر بشكل غير ملائم. أما لمتداولي الشبكة أو التأرجح أو من يفتحون مراكز مشتقات، فهو يساعد في اختيار أسعار الصانع (Maker) وحجم المراكز الأمثل.

كيف يعمل سجل أوامر الشراء؟

يقوم نظام التداول بترتيب جميع أوامر الشراء بناءً على أولوية السعر والوقت.

أولوية السعر تعني أن أوامر الشراء الأعلى سعراً لها الأفضلية؛ أما أولوية الوقت فتعني أنه بالنسبة للأوامر عند نفس السعر، تُقدّم الأوامر الأقدم أولاً. عند إدخال أمر بيع، يقوم النظام بمطابقته مع أعلى أسعار الشراء أولاً، وينفذ الصفقات بالترتيب حتى تنتهي كمية البيع أو تتوقف المطابقة بسبب عدم تطابق الأسعار.

بعد كل تنفيذ جزئي أو كامل، تنخفض الكمية المقابلة عند ذلك المستوى السعري في سجل أوامر الشراء. وإذا تم ملء مستوى كامل، ينتقل السجل للأسفل ويصبح السعر التالي هو أعلى عرض جديد. تقوم مخططات العمق بتجميع هذه الكميات في منحنى لتسهيل تصور السيولة الشرائية الكلية.

كيف يظهر سجل أوامر الشراء في أسواق العملات الرقمية؟

من أبرز ميزاته جدران الشراء، فارق العرض والطلب، وتعديلات العمق الديناميكية حسب ظروف السوق.

في واجهة التداول الفوري لدى Gate—عند اختيار زوج BTC/USDT—الجزء الأخضر على اليمين هو سجل أوامر الشراء. ستلاحظ مستويات مثل "عرض 1"، "عرض 2"، "عرض 3"، وكل منها له كمية خاصة؛ الفارق بين أعلى عرض وأدنى طلب يمثل الفارق السعري. الفارق الأصغر يدل على نشاط تداول مرتفع وتكاليف معاملات أقل.

في منصات التداول اللامركزي المعتمدة على سجل الأوامر مثل dYdX، تظهر قوائم مشابهة لأوامر الشراء، رغم أن المطابقة قد تتم خارج السلسلة أو في نماذج هجينة قبل التسوية النهائية على السلسلة. ازدحام الشبكة أو انسحاب صناع السوق قد يؤدي إلى ضعف بعض المستويات السعرية، مما يزيد من خطر الانزلاق قصير الأجل.

أما في AMM المعتمدة على منصات DEX مثل Uniswap، فلا يوجد سجل أوامر تقليدي. بدلاً من ذلك، توفر مجمعات السيولة التسعير على منحنى. هنا، لا يمكنك رؤية سجل أوامر شراء بالمعنى التقليدي، لكن "عمق المجمع" يُعد نظيراً لتقييم الدعم الشرائي—وظيفياً يشابه عمق سجل الأوامر.

كيف تستخدم سجل أوامر الشراء لتطوير استراتيجيات التداول؟

ابدأ بتحديد مناطق الدخول، ثم اختر نوع الأمر وحجم المركز المناسب.

الخطوة 1: في Gate، تحقق من أماكن تجمع أوامر الشراء لزوج التداول المستهدف. انتقل إلى عرض "العمق" وابحث عن جدران شراء أو خطوات ملحوظة في العمق التراكمي قرب أسعار معينة—هذه المناطق غالباً ما توفر دعماً مؤقتاً.

الخطوة 2: اربط ذلك بحجم التداول والتقلبات الأخيرة. إذا كانت جدران الشراء السميكة تفتقر لحجم تداول مطابق، فإن الارتداد الفوري أقل احتمالاً؛ إذا زاد كل من العمق والحجم معاً، يكون الدعم أكثر موثوقية.

الخطوة 3: اختر طريقة الأمر المناسبة. بالنسبة للأزواج ذات السيولة المرتفعة والفوارق الضيقة، ضع أوامر محددة أعلى أو ضمن الجدران الشرائية الرئيسية. أما للأزواج منخفضة السيولة، فإن أوامر محددة صغيرة ومقسمة تساعد على تقليل تأثير السوق.

الخطوة 4: تحكم في الانزلاق وحجم المركز. حدد أقصى انزلاق مقبول لتجنب التنفيذ بأسعار غير مرضية أثناء التحركات السريعة عبر جدران الشراء. بالنسبة للمراكز الكبيرة، قسمها إلى أوامر أصغر موزعة على عدة مستويات سعرية لتحقيق تنفيذ أكثر أماناً.

الخطوة 5: ضع أوامر وقف الخسارة وخطط الخروج. إذا تم استهلاك جدار الشراء بسرعة دون ظهور دعم جديد، فهذا يُشير إلى فشل الدعم—فعّل أمر وقف الخسارة أو ألغِ الأوامر وانتظر المنطقة الداعمة التالية.

مثال: في زوج BTC/USDT لدى Gate، إذا لاحظت ارتفاعاً كبيراً في العمق التراكمي قرب 63,000 دولار مع فارق سعري ضئيل، يمكنك وضع أوامر محددة مقسمة عند 63,050 دولار، 63,020 دولار، 62,980 دولار، وتعديل الأوامر المتبقية بشكل ديناميكي مع كل تنفيذ.

الاتجاهات الحديثة والبيانات البارزة في سجلات أوامر الشراء

خلال العام الماضي، أصبح عمق الشراء والفوارق للأزواج الرئيسية أكثر استقراراً، مع تسارع ملحوظ في تنفيذ الأوامر خلال الفترات المتقلبة.

تظهر بيانات الربع الثالث 2025 أن العمق المدمج لأعلى 10 مستويات في سجلات أوامر BTC لدى البورصات الرائدة ارتفع بنحو 15%–25% مقارنة بعام 2024 بالكامل (المصادر: تقارير السيولة الصناعية مثل Kaiko وCCData). هذا يعني توفر المزيد من الأوامر المحددة حتى أثناء التحركات السريعة، مما يقلل من خطر الانزلاق لأوامر السوق.

أما الفوارق، ففي 2025 تتراوح فوارق BTC وETH عادةً بين 0.01% إلى 0.03%، بينما تشهد الرموز متوسطة وصغيرة الحجم فوارق أوسع بين 0.1% و0.5% (تم القياس خلال ساعات التداول النشطة). هذا يُبرز للمبتدئين أن استخدام أوامر السوق على العملات البديلة قد يسبب تكاليف أعلى بكثير مقارنة بالأزواج الكبرى.

اتجاه آخر هو زيادة الأتمتة في صناعة السوق. في الأشهر الأخيرة، تسارع التداول عالي التردد وإلغاء الأوامر البرمجية—جدران الشراء تظهر وتختفي بسرعة أكبر، وأصبح "العمق الوهمي" شائعاً حول إصدارات الأخبار أو البيانات. عند قراءة سجلات الأوامر، اجمع دائماً بين نشاط التداول اللحظي وسرعة الإلغاء ولا تعتمد فقط على حجم الأمر الثابت.

في بورصات مثل Gate التي توفر بيانات مفصلة عبر مستويات سعرية أكثر (عمق L2)، تمتد الرؤية إلى أكثر من 50 مستوى—مما يسمح بتقييم أكثر دقة للانزلاق. ومع ذلك، انتبه: إذا كان توزيع العمق غير متساوٍ، فقد توجد "فجوات سيولة" بين بعض المستويات تؤدي إلى تكاليف أعلى للصفقات الكبيرة عبر المستويات.

ما الفرق بين سجل أوامر الشراء وسجل أوامر البيع؟

سجل أوامر الشراء يعكس دعم المشترين واحتمالية وجود أرضية سعرية؛ أما سجل أوامر البيع فيُظهر ضغط البائعين ومناطق المقاومة.

تُرتب أوامر الشراء من أعلى عرض إلى أدنى—مما يساعد على تقييم الدعم مع انخفاض الأسعار. أما أوامر البيع فتُرتب من أدنى طلب إلى أعلى—مما يساعد على تحديد المقاومة مع ارتفاع الأسعار. الفارق بينهما يُسمى الفارق السعري ويؤثر في تكلفة التداول الفورية.

استراتيجياً: حلل جانب الشراء لرصد مناطق الدعم أو التجميع المحتملة؛ وحلل جانب البيع لتحديد مناطق المقاومة أو جني الأرباح. الجمع بين الجانبين مع التداول اللحظي يمنح صورة أوضح لتقييم قيمة الدخول والخروج.

مصطلحات أساسية

• سجل أوامر الشراء: قائمة بجميع أوامر الشراء المعلقة في السوق مرتبة حسب السعر والكمية—تعكس الاهتمام الشرائي الجماعي.
• سجل أوامر البيع: قائمة بجميع أوامر البيع المعلقة حسب السعر والكمية—تعكس نية البيع الجماعية.
• الفارق السعري: الفرق بين أعلى عرض في سجل الشراء وأدنى طلب في سجل البيع—يعكس سيولة السوق.
• العمق: إجمالي حجم الأوامر ضمن نطاق سعري معين في سجل الأوامر—يقيس القدرة على تنفيذ صفقات كبيرة.
• أمر الصانع (Maker Order): أمر غير منفذ موضوع في السجل بانتظار المطابقة مع أمر معاكس.

الأسئلة الشائعة

ما أهم البيانات التي يجب التركيز عليها عند تحليل سجل أوامر الشراء؟

ركز على ثلاثة مؤشرات رئيسية: مستويات السعر (توزيع العروض)، حجم الأمر (فردي أو تراكمي)، والعمق (المسافة عن السعر الحالي). تساعد هذه المؤشرات في قياس قوة الشراء—تجمع الأوامر الكبيرة قرب مستوى معين غالباً ما يُشير إلى دعم قوي وإمكانية تكوين أرضية سعرية. قارن ذلك مع بيانات جانب البيع للحصول على قراءة أدق لمعنويات السوق.

ماذا يعني حدوث طفرة مفاجئة في أوامر الشراء الكبيرة؟

ارتفاع مفاجئ في أوامر الشراء الكبيرة غالباً ما يُشير إلى دخول مستثمرين مؤسسيين أو متداولين كبار عند أسعار محددة—وقد يُشير إلى توجه صعودي أو تجميع عند القيعان. ومع ذلك، احذر من التضليل (الأوامر الوهمية)—بعض الحيتان يضعون ثم يلغون أوامر كبيرة بسرعة لخداع الآخرين. لذا، اجمع دائماً تحليل سجل الأوامر مع بيانات الحجم، ومخططات الشموع، والأخبار لتجنب الوقوع في فخ الحجم الوهمي.

كيف يمكن للمبتدئين استخدام سجل أوامر الشراء لإيجاد أسعار دخول مثالية؟

ابحث عن مناطق سعرية تتجمع فيها أوامر الشراء—فهذه مستويات دعم معروفة على نطاق واسع. وضع أوامر محددة أسفل هذه التجمعات يزيد من احتمال تنفيذها بأسعار أفضل. لا تنتظر طويلاً للشراء عند أدنى سعر ممكن—سجل الأوامر يتغير لحظياً وقد تفوتك التحركات الصعودية إذا انتظرت كثيراً. ضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح مسبقاً لإدارة المخاطر.

لماذا يختلف عمق سجل أوامر الشراء بين Gate ومنصات أخرى لنفس الزوج؟

تختلف السيولة بشكل كبير بين المنصات حسب عدد المتداولين النشطين. كمنصة رائدة، سيولة Gate عادةً أعمق وأكثر كثافة—مما يجعل الصفقات الكبيرة أقل عرضة للانزلاق. المنصات ذات السيولة الأعلى تقدم تكاليف أقل وأسعار أكثر استقراراً، وهو أمر مفضل للمتداولين الكبار؛ من الحكمة إجراء الصفقات الكبرى في منصات النخبة مثل Gate.

لماذا قد تنخفض الأسعار حتى بعد ظهور أوامر شراء كبيرة في السجل؟

غالباً ما يُشير ذلك إلى تغير مفاجئ في المعنويات—قد يكون بسبب أخبار سلبية، أو انهيار فني، أو قيام بائعين كبار بتصريف كميات في مناطق الطلب. في هذه الحالات، يتم تنفيذ أوامر الشراء بسرعة أو إلغاؤها وينهار الدعم. يفقد سجل الأوامر قيمته التنبؤية عندما تسيطر العواطف على السوق؛ احذر من الارتداد قصير الأجل بعد هذه الانهيارات—انتظر الاستقرار قبل تعديل الاستراتيجية بناءً على تدفقات الأوامر الجديدة.

المراجع والمزيد من القراءة

• https://www.investopedia.com/terms/o/order-book.asp
• https://docs.polymarket.com/polymarket-learn/trading/using-the-orderbook
• https://bookmap.com/blog/inside-the-market-order-books-and-what-youre-missing-out-on
• https://www.cboe.com/en/markets/us/equities/market-statistics/book-viewer/
• https://www.forex.com/en-us/glossary/order-book/
• https://www.simtrade.fr/blog_simtrade/understanding-order-book-how-impacts-trading/