بدأت هيئة السلوك المالي FCA تنظيم خدمات «اشترِ الآن وادفع لاحقًا» في المملكة المتحدة في 15 يوليو 2026، مع اشتراط قيام المُقرضين من طرف ثالث بتقييم ما إذا كان العملاء قادرين على تحمل سداد الدفعات قبل منح الائتمان. تدخل هذه القواعد سوقًا يستخدمه 10.9 مليون بالغ ضمن إطار الائتمان الاستهلاكي لأول مرة، لمعالجة فجوة تنظيمية سمحت للمستهلكين بتكوين عدة اتفاقيات دون ضمانات القدرة على السداد وحقوق تقديم الشكاوى والمعايير الإشرافية التي تنطبق على بطاقات الائتمان والقروض الشخصية. توسّع سوق BNPL من 60 مليون جنيه إسترليني في 2017 إلى أكثر من 13 مليار جنيه إسترليني في 2024، وبحسب «مسح الحياة المالية» الصادر عن FCA، يستخدم 20% من المستهلكين في المملكة المتحدة المنتج خلال 12 شهرًا حتى مايو 2024.
هيئة FCA تُخضع سوق BNPL بقيمة 13 مليار جنيه إسترليني لإطار الائتمان الاستهلاكي
دخلت القواعد حيز التنفيذ في 15 يوليو 2026، وتطبق على اتفاقيات ائتمان مؤجلة الدفع يتم إصدارها حديثًا عندما يكون المُقرض منفصلًا عن المتجر. يتعين على مقدمي الخدمة الآن الحصول على ترخيص من FCA أو العمل بموجب إذن مؤقت، والامتثال لـ Consumer Duty، وشرح شروط السداد بوضوح، ودعم العملاء عند مواجهتهم صعوبات مالية، والسماح بتقديم الشكاوى المؤهلة إلى «خدمة الوساطة المالية» Financial Ombudsman Service. تبقى الاتفاقيات التي تم إدخالها قبل 15 يوليو خارج النظام الجديد، بينما تستمر المتاجر التي توفر ائتمانها الخاص في الاستفادة من إعفاء.
وقالت FCA إن السوق توسع من 60 مليون جنيه إسترليني في 2017 إلى أكثر من 13 مليار جنيه إسترليني في 2024. اكتسب المنتج في البداية زخمًا عبر تمكين المتسوقين من تقسيم المشتريات مثل الملابس والإلكترونيات والأثاث إلى عدة دفعات دون فوائد. ووجد بحث نشرته Fair4All Finance أن واحدًا من كل خمسة مستخدمين لـ BNPL يعاني ضائقة مالية أو ضغطًا ماليًا استخدموا المنتج لمشتريات ضرورية مثل البقالة والفواتير.
وبموجب النظام الجديد، يتعين على المُقرضين إجراء فحوصات تكون متناسبة مع مقدار الصفقة والمنتج وظروف العميل. لم تفرض FCA تقييمًا موحدًا واحدًا لكل معاملة. يمكن للشركات تكييف نهجها، لكنها يجب أن تكون قادرة على إثبات أن قرارات الإقراض مسؤولة وأن العملاء يستطيعون تحمل سداد الدفعات دون التسبب في أذى مالي.
ويُقرّب هذا التغيير المملكة المتحدة من «توجيه الائتمان الاستهلاكي» المنقح في الاتحاد الأوروبي، الذي يضم صراحةً العديد من مخططات BNPL ضمن تنظيم الائتمان الاستهلاكي. وتمنح الإصلاحات مستخدمي BNPL ضمانات تنطبق عبر منتجات ائتمان أخرى منظمة، بما في ذلك فحوصات القدرة على السداد المتناسبة قبل الاقتراض، وأحيانًا الحق في طلب استرداد المبلغ من المُقرض بموجب المادة 75 من قانون الائتمان الاستهلاكي.
مقدمو الخدمة يواجهون تحدي دمج خطوات الدفع مع فحوصات القدرة على السداد
قال El Haj، الرئيس التنفيذي لدى مزود البنية التحتية للمدفوعات RS2، إن فحوصات القدرة على السداد ينبغي تضمينها داخل المعاملة نفسها بدل إضافتها كمرحلة منفصلة بعد أن يختار العميل BNPL.
"لا يمكن أن تكون فحوصات القدرة على السداد خطوة منفصلة تُضاف إلى صفحة الدفع بعد الاختيار. هذا هو المكان الذي سيفقد فيه المُقرضون العملاء. يجب أن تحدث فورًا، كجزء من المعاملة ذاتها، باستخدام بيانات الوقت الحقيقي نفسها التي يعتمد عليها المُقرضون بالفعل لإجراء فحوص الاحتيال. إن تم ذلك على نحو جيد، فلن يلاحظ العميل تقريبًا. وإن تم بشكل سيئ، فسيرتكب العميل التخلي عن سلة التسوق"، قال El Haj.
وأشار إلى أن مقدم الخدمة الذي يُلزم العملاء بمغادرة صفحة الدفع أو تقديم معلومات واسعة أو انتظار قرار يدوي، يخاطر بفقدان عملية البيع حتى عندما يكون مقدم الطلب مؤهلًا في النهاية. قد يتمكن المُقرضون الذين لديهم أنظمة لاتخاذ القرار في الزمن الفعلي من تقييم القدرة على السداد باستخدام بيانات العميل ومعلومات الائتمان وسجل الحساب ومؤشرات المخاطر، مع إبقاء العملية ضمن رحلة الدفع الحالية.
وقارن El Haj هذا التغيير بطرح «المصادقة القوية للعميل» Strong Customer Authentication ضمن «التوجيه المنقح بشأن خدمات الدفع» Payment Services Directive. "رأينا شيئًا مشابهًا يحدث مع PSD2 والمصادقة القوية للعميل قبل بضع سنوات. فقد تعاملت شركات كثيرة معها باعتبارها مجرد إجراء لإتمام قائمة المتطلبات، وانتهى الأمر بواجهات دفع تُسقط العملاء يمينًا ويسارًا. الشركات التي تعاملت معها كمشكلة تصميم جاءت إلى الجانب الآخر بعمليات أكثر سلاسة مما بدأت به. أتوقع أن تنظم لوائح BNPL مقدمي الخدمة بالطريقة نفسها"، قال.
Fair4All Finance تُقدّر أن 10-30% من المستخدمين الحاليين قد يُرفضون
تقدّر Fair4All Finance أن بين 10% و30% من المستخدمين الحاليين قد يُرفضون بمجرد اكتمال تطبيق النظام. وقالت المنظمة إن الاستبعاد من المحتمل أن يتركز بين المستهلكين في أوضاع مالية هشة، بما في ذلك الأشخاص الذين يستخدمون أقساطًا دون فائدة لإدارة التدفق النقدي. وخلص بحثها إلى أن 41% من مستخدمي BNPL واجهوا صعوبة في سداد دفعة، بينما خفّض نحو اثنين من كل خمسة ممن مروا بصعوبة سداد إنفاقهم على الأساسيات.
قال سانتوش "سان" نكرا شاه Nakra-Shah، الشريك المؤسس والشريك الإداري لدى ChilliMint Europe، إن التنظيم متأخر عن موعده، لكنه حذر من أن رفض طلب BNPL لا يُلغي حاجة مقدم الطلب إلى ائتمان قصير الأجل.
"ما يقلقني هو الآثار غير المقصودة لهذه اللوائح. تقدّر Fair4All Finance أن فحوص القدرة على السداد الأكثر صرامة قد تستبعد 10-30% من المستخدمين الحاليين من BNPL بالكامل. وهذه الحاجة إلى ائتمان سريع ومرن لا تختفي فقط لأن الحصول صار أكثر صرامة. بل تبحث عن 'باب جديد'، ولا يختار الناس دائمًا الخيار الأكثر أمانًا عندما يغلق بابهم"، قال Nakra-Shah.
قد يتجه بعضهم إلى السحب على المكشوف، أو بطاقات الائتمان، أو مُقرضين مرتفعي التكلفة، أو ائتمان غير مرخص إذا لم تكن البدائل الميسّرة متاحة. واعترفت هيئة FCA بأن بعض العملاء المنتظمين في BNPL قد يجدون المنتج أصعب في الوصول إليه. وهي تجادل بأن الإقراض لا ينبغي أن يستمر عندما يؤدي سداد الأقساط إلى تدهور الوضع المالي للمستهلك، وأن الفحوصات المتناسبة ضرورية لمنع تراكم ديون غير مستدامة.
"أرى تنظيمًا أقوى خطوة إيجابية حقًا، لكن النقاش يبدو غير مكتمل. لن تختفي الحاجة إلى ائتمان قصير الأجل عندما يصبح الوصول إلى BNPL أصعب، فهل نحن نعالج المشكلة، أم أننا ننقلها إلى مكان أقل وضوحًا؟ ومع تطور السوق، هل نولي اهتمامًا كافيًا للمستهلكين الذين قد ينتهي بهم المطاف في المنتصف؟" قال Nakra-Shah.
قواعد جديدة تمنح مستخدمي BNPL حماية المادة 75 وإتاحة الوصول إلى الوسيط
سيحصل المستخدمون على معلومات أوضح قبل الاقتراض، بما في ذلك تواريخ الدفعات والمبالغ وعواقب تفويت قسط. يتعين على المُقرضين تقديم مساعدة مناسبة عندما يواجه العملاء صعوبات مالية، بما في ذلك قبول دفعات أقل أو السماح بوقت أطول للسداد.
يمكن للمستهلكين الآن تقديم الشكاوى المتعلقة بالاتفاقيات الخاضعة للتنظيم إلى «خدمة الوساطة المالية» Financial Ombudsman Service. كما أن بعض المشتريات ستؤهل أيضًا للحصول على حماية المادة 75، ما يسمح للعملاء بملاحقة المُقرض عندما تكون السلع أو الخدمات مُقدمة على نحو غير صحيح أو كانت معيبة أو لم تُسلَّم، وذلك رهنا بالشروط المنصوص عليها قانونًا.
قال El Haj إن هذه الضمانات يمكن أن تُحسن سمعة القطاع وتدعم مقدمي الخدمة القادرين على تلبية معيار تشغيل أعلى. "يوجد أيضًا جانب إيجابي حقيقي هنا. ينبغي أن تبني ضمانات على نمط المادة 75 وإتاحة الوصول إلى الوسيط ثقة حقيقية في منتج كانت لديه مشكلة في الصورة، ما قد يوسّع بدوره سوق المُقرضين الذين يطبقون ذلك على نحو صحيح. لكن هذا يرفع أيضًا متطلبات البنية التحتية. لن تكون خيارات مثل اتخاذ القرار في الزمن الفعلي وسلاسل تدقيق نظيفة والتواصل الفعلي بين مزودي BNPL وباقي طبقات منظومة المدفوعات مجرد إضافات اختيارية بعد الآن"، قال.
قد يؤدي الانتقال التنظيمي أيضًا إلى تغيير البنية التنافسية للسوق. فقد حظي مقدمو الخدمة الأكبر بوقت وموارد أكثر للاستعداد لبناء أنظمة تقييم الائتمان والإبلاغ والشكاوى ودعم العملاء. ويواجه المُقرضون الأصغر المتطلبات السلوكية نفسها بينما يعملون على معاملات غالبًا ما تولد إيرادات محدودة، ما قد يزيد الضغط على الشراكة مع منصات أكبر أو تغيير منتجاتهم أو الخروج من السوق.
الأسئلة الشائعة
ماذا فعلت هيئة FCA في 15 يوليو 2026 بخصوص Buy Now Pay Later؟
بدأت هيئة السلوك المالي FCA تنظيم خدمات «اشترِ الآن وادفع لاحقًا» في المملكة المتحدة في 15 يوليو 2026، مع اشتراط قيام المُقرضين من طرف ثالث بتقييم ما إذا كان العملاء قادرين على تحمل سداد الدفعات قبل منح الائتمان. تطبق القواعد على اتفاقيات ائتمان مؤجلة الدفع يتم إصدارها حديثًا عندما يكون المُقرض منفصلًا عن المتجر، ما ينقل سوقًا يستخدمه 10.9 مليون بالغ إلى إطار الائتمان الاستهلاكي لأول مرة.
كم عدد المستهلكين في المملكة المتحدة الذين قد يُرفضون بموجب فحوص القدرة على السداد الجديدة لـ BNPL؟
تقدّر Fair4All Finance أن بين 10% و30% من مستخدمي BNPL الحاليين قد يُرفضون بمجرد اكتمال تطبيق النظام. وقالت المنظمة إن الاستبعاد من المحتمل أن يتركز بين المستهلكين في أوضاع مالية هشة، بما في ذلك الأشخاص الذين يستخدمون أقساطًا دون فائدة لإدارة التدفق النقدي.
