Colateral

¿Qué es el colateral?

El colateral son los activos que aportas temporalmente como garantía para obtener un préstamo o asegurar el cumplimiento de obligaciones. Si incumples o excedes los límites de riesgo, el prestamista o protocolo puede liquidar estos activos. El objetivo principal del colateral es convertir el "crédito" en una garantía respaldada por activos.

En la vida diaria, una vivienda es el colateral de una hipoteca. En Web3, los usuarios suelen emplear ETH o stablecoins como colateral para solicitar otros activos. Para ser eficaz, el colateral debe ser fácil de valorar y liquidar; de lo contrario, una liquidación forzosa puede generar pérdidas.

¿Qué función cumple el colateral en las finanzas tradicionales?

En las finanzas tradicionales, el colateral reduce el riesgo de impago. Los bancos lo utilizan para determinar los importes y tipos de interés de los préstamos.

Por ejemplo, en una hipoteca la vivienda es el colateral; en préstamos de automóviles, el vehículo; al ampliar una línea de crédito, los depósitos o bonos también pueden servir como colateral. Los bancos fijan ratios préstamo-valor en función de la valoración y liquidez del activo, y pueden exigir colateral adicional o reembolso anticipado si el precio del activo cae.

¿Cómo funciona el colateral en Web3 y DeFi?

En los protocolos de préstamos Web3, el colateral suele ser un token negociable cuyo valor se monitoriza en tiempo real mediante un oráculo de precios. Cuando se alcanza un umbral de riesgo, se activan mecanismos de protección.

Un "oráculo de precios" es un servicio que introduce datos de precios externos en la blockchain de forma segura, permitiendo a los protocolos calcular tu ratio de colateralización y el estado de tu cartera. Si el precio del colateral cae hasta el umbral de liquidación, el sistema vende automáticamente parte de tu colateral para reembolsar la deuda (este proceso se denomina "liquidación") y así garantizar la solvencia del protocolo.

En plataformas como Aave o MakerDAO, los usuarios bloquean colateral como ETH en un smart contract y pueden pedir préstamos o emitir stablecoins según parámetros concretos. El protocolo monitoriza continuamente los precios y la salud de las posiciones; si se superan los umbrales de riesgo, los usuarios deben añadir más colateral o se ejecuta la liquidación automática.

¿Qué es el ratio de colateralización? ¿Por qué es habitual la sobrecolateralización?

El ratio de colateralización es la relación entre el importe del préstamo y el valor de tu colateral. Para mitigar la volatilidad de precios, los préstamos on-chain exigen "sobrecolateralización": el préstamo es inferior al valor del colateral.

Por ejemplo, con activos blue-chip: Desde el segundo semestre de 2025, los principales protocolos DeFi permiten ratios préstamo-valor (LTV) del 70 %–85 % para colateral tipo ETH, con parámetros específicos según protocolo y perfil de riesgo. Los umbrales de liquidación suelen estar algo por encima del LTV, y las penalizaciones por liquidación oscilan entre el 5 % y el 15 % (según páginas públicas de parámetros y actualizaciones de gobernanza). La sobrecolateralización actúa como colchón ante la volatilidad y reduce el riesgo de liquidación forzosa.

¿Qué tipos de colateral existen y cuáles son los más habituales?

Los tipos de colateral se distinguen según la facilidad de valoración y liquidación. Cuanto más "transparente" y "líquido" es un activo, más adecuado resulta como colateral.

Formas comunes de colateral:

• Criptoactivos líderes: ETH, WBTC y stablecoins, con precios transparentes y alta liquidez, son los más utilizados.
• Liquid Staking Tokens (LST): Representan activos en staking en forma de tokens negociables, permitiendo colateralizar y mantener parte del rendimiento, aunque con riesgos adicionales.
• RWA (Real World Assets): Bonos soberanos tokenizados o certificados de depósito se emplean cada vez más en algunos protocolos de stablecoin y lending, aunque requieren integración off-chain y cumplimiento normativo complejo.
• Colateral basado en NFT: Disponible en protocolos especializados, pero con alta volatilidad de precios y liquidez, lo que implica mayor riesgo.

¿Cómo se pide un préstamo usando colateral en protocolos de lending?

Puedes obtener liquidez en protocolos de lending usando colateral siguiendo estos pasos:

Paso 1: Elige protocolo y activo. Prioriza activos de alta capitalización y liquidez como ETH o stablecoins principales. Revisa los parámetros de riesgo y comisiones del protocolo.

Paso 2: Deposita tu colateral. Transfiere los tokens a la bóveda de colateral del protocolo; el sistema mostrará tu límite de préstamo disponible, ratio de colateralización y el estado de tu posición.

Paso 3: Solicita activos. Elige el tipo y la cantidad de activo a pedir prestado dentro de tu límite. Deja un margen de seguridad y no maximices tu ratio de colateralización.

Paso 4: Supervisa y gestiona. Configura alertas de precios; si el mercado cae, añade más colateral o reembolsa parte para evitar liquidaciones y penalizaciones.

Paso 5: Reembolsa y retira. Tras devolver principal e intereses, retira tu colateral. Si obtuviste beneficios al pedir prestado, ten en cuenta los costes y la exposición al riesgo.

¿Cómo puedes usar colateral para préstamos y apalancamiento en Gate?

En las funciones de Gate, tus activos spot pueden servir como colateral para mejorar la eficiencia de capital o para operar con apalancamiento.

Para préstamos: Paso 1: Prepara tu colateral en tu cuenta (por ejemplo, ETH o stablecoins), dejando margen para comisiones de transacción y de red.

Paso 2: Accede a la página de préstamos, selecciona el activo colateral y el activo a pedir prestado. El sistema muestra límites de préstamo, ratios de colateralización y niveles de riesgo disponibles.

Paso 3: Tras confirmar el préstamo, monitoriza el valor de tu colateral y la salud de la posición; añade más colateral o reembolsa si es necesario.

Para trading con apalancamiento/margen: Tus activos actúan como margen, es decir, como colateral. El umbral de liquidación de tu posición funciona como el umbral de liquidación. Presta especial atención a los requisitos de margen de mantenimiento y a las tasas de financiación para evitar liquidaciones forzadas en periodos de alta volatilidad.

¿Cuáles son los riesgos del colateral y cómo mitigarlos?

Los principales riesgos del colateral son la volatilidad de precios, baja liquidez, fallos del oráculo, slippage durante la liquidación y riesgos de cumplimiento o técnicos de la plataforma.

Estrategias para mitigar riesgos:

• Elige activos muy líquidos y con precios estables; evita activos nicho o difíciles de valorar.
• Mantén un margen suficiente manteniendo tu ratio de colateralización en rango seguro; diversifica el colateral si es necesario.
• Utiliza alertas de precios y herramientas automáticas para añadir o retirar colateral de forma proactiva.
• Comprende la lógica de liquidación y la estructura de penalizaciones del protocolo; revisa las advertencias de riesgo y las páginas de parámetros.
• Permanece atento a los riesgos de la plataforma: monitoriza métodos de custodia, cumplimiento y auditorías de seguridad.

Puntos clave sobre el colateral

El colateral convierte necesidades de crédito en garantías respaldadas por activos, base tanto en finanzas tradicionales como en Web3. On-chain, oráculos y parámetros gestionan el valor del colateral de forma dinámica. La sobrecolateralización es la norma para mitigar la volatilidad. Elegir activos líquidos y con precios transparentes, mantener ratios conservadores y gestionar las posiciones de forma proactiva mejora la eficiencia de capital y reduce el riesgo de liquidación y pérdida.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre colateral y prenda?

Ambos implican usar activos como garantía para préstamos, pero hay diferencias clave. Con el colateral (normalmente bienes inmuebles como viviendas o vehículos), el prestatario mantiene el derecho de uso; con la prenda (bienes muebles o títulos), los activos se entregan al acreedor y se pierde el derecho de uso. En resumen: con colateral sigues usando el activo; con prenda pierdes el control.

En préstamos DeFi, ¿qué ocurre si el valor de mi colateral baja?

Si el precio de tu colateral baja, tu ratio de colateralización sube (el valor de tu colateral respecto al préstamo disminuye). Si cae por debajo del umbral de liquidación del protocolo (habitualmente 150 %–200 %), tu colateral puede liquidarse automáticamente para reembolsar la deuda. Para evitarlo, puedes añadir más colateral o devolver parte del préstamo por adelantado.

¿Por qué DeFi exige sobrecolateralización en lugar de colateralización igualitaria?

DeFi exige sobrecolateralización por la alta volatilidad de las criptomonedas. Con colateralización 1:1, una caída del 10 % elimina la capacidad del protocolo de recuperar fondos. Sobrecolateralizar (por ejemplo, al 150 %) crea un colchón que protege a los acreedores incluso en mercados volátiles. Aunque reduce la eficiencia de capital, disminuye notablemente el riesgo de deuda incobrable.

¿Qué activos son más adecuados como colateral en DeFi?

Los mejores colaterales DeFi tienen tres características: valor estable (por ejemplo, USDC, USDT), alta liquidez (fácil de liquidar) y riesgo gestionable. Las opciones principales son stablecoins, criptomonedas líderes (BTC, ETH) y tokens nativos de cadenas públicas. Gate admite diversos activos conformes como colateral: elige monedas de reputación y alto volumen de negociación para obtener mejores condiciones de préstamo.

¿Cómo configuro el colateral en los productos de préstamo de Gate?

En Gate Lending, primero selecciona la moneda y el importe del préstamo; el sistema recomendará tipos y cantidades de colateral adecuados. Transfiere estos activos a tu cuenta de préstamos como colateral. Una vez cumplido el ratio de colateralización requerido, puedes recibir tu préstamo. Todo el proceso se realiza en la app de Gate, con monitorización en tiempo real de tu ratio y alertas de riesgo.