Las acciones coreanas registran oscilaciones diarias del 10% mientras la volatilidad del primer semestre de 2025 alcanza un máximo post-pandemia.

El mercado de valores surcoreano experimentó una volatilidad extrema en la primera mitad de 2025, con el índice KOSPI oscilando un 10% en sesiones individuales a medida que resurgieron las preocupaciones por la burbuja de los semiconductores. Según datos de Korea Exchange, los disparadores de disyuntores (VI) alcanzaron 29.357 en el primer semestre de 2025, la cifra semestral más alta desde el primer semestre de 2020 de la pandemia de COVID-19 (24.401 disparadores). La volatilidad se debió a la compra simultánea por persecución del rally liderado por los semiconductores y la toma de ganancias a corto plazo, agravada por los riesgos geopolíticos de las tensiones bélicas entre EE. UU. e Irán, las preocupaciones por las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y el lanzamiento nacional de ETF apalancados de una sola acción. La volatilidad intradiaria promedio del KOSPI alcanzó el 3,30% en el primer semestre de 2025, la segunda más alta registrada, mientras que las designaciones de riesgo de inversión se dispararon a 43 casos, 20 veces la cifra de 2 casos del primer semestre de 2024.

Los indicadores de volatilidad del mercado de valores surcoreano alcanzan máximos de varios años en el primer semestre de 2025

Korea Exchange informó que los disyuntores activados por volatilidad (VI) se activaron 29.357 veces entre enero y junio de 2025, superando el total de 24.401 del primer semestre de 2020 y marcando la cifra semestral más alta registrada. Los mecanismos VI detienen temporalmente la negociación de acciones individuales durante 2 minutos cuando los precios se mueven bruscamente, pasando a una negociación a precio único para estabilizar los mercados.

La tasa de volatilidad intradiaria promedio del KOSPI alcanzó el 3,30% en el primer semestre de 2025, calculada como la diferencia entre los precios máximos y mínimos diarios dividida por su promedio. Esto se clasificó como la segunda tasa de volatilidad semestral más alta en la historia del índice.

Las designaciones de advertencia de inversión saltaron a 379 casos en el primer semestre de 2025, en comparación con 35 casos en el primer semestre de 2024, un aumento de diez veces. Las designaciones de riesgo de inversión, el nivel de alerta más alto según las normas de vigilancia del mercado, sumaron 43 casos en el primer semestre de 2025 frente a 2 casos en el primer semestre de 2024. Las acciones designadas como de riesgo de inversión enfrentan suspensiones obligatorias de negociación de 1 día, mientras que las acciones con advertencia de inversión se enfrentan a una posible suspensión de negociación si los precios continúan disparándose después de la designación.

Samsung Electronics anuncia resultados del segundo trimestre el 7 de julio, SK Hynix cotiza en el Nasdaq el 10 de julio

Samsung Electronics publicará sus resultados preliminares del segundo trimestre el 7 de julio. SK Hynix cotizará American Depositary Receipts (ADR) en el mercado Nasdaq el 10 de julio.

No Dong-gil, investigador de NH Investment & Securities, estableció un rango de pronóstico del KOSPI de 7.300-9.900 para la semana. No declaró: "El catalizador clave es la temporada de resultados de julio-agosto, siendo el primer detonante los resultados preliminares del segundo trimestre de Samsung Electronics el 7 de julio. Si el beneficio operativo supera significativamente el consenso, señalará unas condiciones sólidas del mercado de memorias y servirá como catalizador para cambiar el sentimiento de venta hacia la tenencia o la compra por persecución".

No identificó los semiconductores y la infraestructura de IA como activos centrales, señalando que los sectores no semiconductores requieren enfoques selectivos. Para la construcción naval y la maquinaria, son necesarias tanto las revisiones al alza de las ganancias para 2027-2028 como la confirmación de la visibilidad de los pedidos. La defensa y la industria aeroespacial deben tratarse como cestas de inversión separadas en lugar de agruparse con empresas comerciales generales y bienes de capital, según el análisis de No.

Los analistas recomiendan bancos y seguros como sectores defensivos

Kim Dae-jun, investigador de Korea Investment & Securities, declaró: "A medida que el mercado de valores enfrenta presión de venta y aumenta la volatilidad, los inversores deberían considerar ampliar las asignaciones a sectores defensivos. Con el aumento de los tipos de interés del mercado, se necesita atención a los bancos y seguros, sectores con fuerte resistencia a los tipos de interés. La cosmética y el comercio minorista relacionados con el consumo entrante también pueden considerarse como objetivos de inversión".

No Dong-gil citó los seguros, las sociedades de cartera, los valores y algunos bancos como sectores políticos y de calidad para considerar en la cartera durante el período volátil.

FAQ

P: ¿Qué causó la volatilidad extrema en las acciones surcoreanas durante el primer semestre de 2025?

R: La volatilidad resultó de las preocupaciones por la burbuja de los semiconductores que desencadenaron simultáneamente compras por persecución y toma de ganancias, combinadas con los riesgos geopolíticos de las tensiones bélicas entre EE. UU. e Irán, las preocupaciones por las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y el lanzamiento nacional de ETF apalancados de una sola acción.

P: ¿Cuántos disparadores de disyuntores ocurrieron en el mercado de valores surcoreano durante el primer semestre de 2025?

R: Korea Exchange registró 29.357 activaciones de disyuntores por volatilidad (VI) en el primer semestre de 2025, la cifra semestral más alta desde los 24.401 disparadores del primer semestre de 2020 durante la pandemia de COVID-19.

P: ¿Qué sectores recomiendan los analistas como inversiones defensivas durante la volatilidad actual?

R: Los analistas recomiendan bancos y seguros como sectores defensivos con fuerte resistencia a los tipos de interés, junto con los sectores de cosmética y comercio minorista relacionados con el consumo entrante, según Kim Dae-jun de Korea Investment & Securities.