Comment Tether transforme le financement des matières premières grâce au prêt adossé à la cryptomonnaie

Les stablecoins ne sont plus confinés aux plateformes de trading crypto.

Tether Holdings SA, l'émetteur du jeton stable le plus circulé au monde, l'USDT, entre dans le monde des biens physiques en redéfinissant la manière dont les traders financent les expéditions mondiales de matières premières telles que le pétrole, le blé et le coton.

Un rapport de Bloomberg indique qu'avec 1,5 milliard de dollars déjà émis en prêts, l'entreprise transforme un système vieux de plusieurs siècles qui s'est traditionnellement appuyé sur le crédit bancaire.

Ce changement intervient à un moment où les prêteurs traditionnels se retirent de certains marchés de matières premières, en particulier dans des pays plus risqués.

Le programme de prêt de Tether comble le vide avec des crédits à rendement élevé et à mouvement rapide, soutenus par des actifs numériques.

Le résultat est une nouvelle forme de financement commercial qui fusionne la liquidité des stablecoins avec la demande de crédit privé.

Le financement du commerce trouve un nouveau soutien

Le commerce des matières premières a toujours dépendu du crédit. Les traders utilisent généralement des prêts pour payer les cargaisons de biens en transit, tels que le pétrole brut ou le blé.

Ces prêts sont souvent à court terme et libellés en dollars américains, remboursés une fois les biens livrés et vendus.

Cependant, une série de scandales de fraude ces dernières années a poussé certaines banques mondiales à réduire leur exposition sur certains marchés.

Cela a laissé un écart de financement, en particulier pour les petites entreprises opérant sur les marchés émergents.

Tether est intervenu par le biais de son unité de financement commercial, qui a été lancée en 2022 et qui est distincte des réserves soutenant ses jetons stables.

Depuis l'année dernière, Tether a élargi son prêt dans des secteurs clés, y compris l'agriculture, le pétrole et les produits de base.

Il offre du crédit à la fois en dollars américains traditionnels et en USDT, le jeton stable qui suit la valeur du dollar.

La société déclare que ce programme va croître de manière significative au fil du temps.

Cycles courts et rendements élevés

Le prêt dans le secteur des matières premières a des caractéristiques uniques qui attirent les fournisseurs de crédit privé. Une caractéristique clé est la rapidité de remboursement.

Un seul commerce, tel qu'un envoi de blé à travers l'Atlantique, est généralement achevé en moins de 30 jours.

Ce court cycle signifie que les prêteurs reçoivent des intérêts rapidement et peuvent réémettre des fonds pour la prochaine affaire.

Tether se concentre sur les régions et les clients où le soutien bancaire est limité.

Ce sont souvent des lieux où les risques géopolitiques ou un manque de garantie découragent les banques d'émettre des crédits.

Les prêteurs privés peuvent facturer des taux d'intérêt plus élevés pour refléter le risque accru.

Dans certains cas, ces taux atteignent des chiffres à deux chiffres, rendant le modèle très rentable si les prêts sont remboursés à temps.

Avec près de $200 milliards en réserves, principalement investis dans des actifs liquides tels que les bons du Trésor américain, Tether a une capacité significative d'élargir son portefeuille de prêts.

Bloomberg rapporte qu'il s'attend à générer environ $15 milliards de bénéfices en 2025, selon le PDG Paolo Ardoino.

Des avoirs en or aux investissements agricoles

Tether élargit également son rôle au-delà du prêt.

Il a construit l'une des plus grandes réserves d'or privées au monde, excluant les gouvernements nationaux et les banques.

Son stablecoin adossé à l'or, XAUT, a une valeur de marché de près de 2,2 milliards de dollars, selon CoinGecko.

Pour renforcer sa position sur le marché des métaux précieux, Tether recrute deux traders seniors de HSBC Holdings Plc, selon Bloomberg.

Cela signale une stratégie plus active dans la gestion des matières premières.

La société investit également dans des actifs de production. En mars, elle a annoncé des plans pour augmenter sa participation dans l'agroalimentaire sud-américain Adecoagro SA à 70 %, un accord d'une valeur allant jusqu'à $616 millions.

D'ici avril, l'exécutif du commerce des matières premières Kyril Louis-Dreyfus a rejoint le conseil d'administration d'Adecoagro, donnant à l'entreprise une portée stratégique supplémentaire dans la chaîne d'approvisionnement agricole.

L'adoption des jetons stables stimule l'utilisation dans le monde réel

Les stablecoins comme l'USDT sont de plus en plus utilisés au-delà des plateformes d'échange de cryptomonnaies.

En Amérique latine, ils gagnent en popularité pour les envois de fonds et les paiements transfrontaliers.

Le passage par les États-Unis d'une législation sur les stablecoins en juillet a apporté une clarté supplémentaire, accélérant l'adoption dans les secteurs traditionnels.

Tether profite de ce changement pour intégrer USDT dans la finance réelle.

En intégrant son jeton stable dans le commerce des matières premières, il combine l'efficacité de la blockchain avec l'échelle des opérations sur le marché physique.

Cela offre des paiements plus rapides, des transactions traçables et un meilleur accès à la liquidité pour les traders qui sont souvent exclus des systèmes bancaires.

Le rôle croissant de l'entreprise dans le financement des matières premières signale un changement plus large.

À mesure que les jetons numériques deviennent plus fiables pour le transfert de valeur, ils commencent à financer le flux de marchandises qui alimentent et alimentent le monde.

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