11.20 Rapport quotidien sur l'IA : L'engouement pour l'IA booste les performances de Nvidia, le marché des cryptomonnaies accueille de nouvelles opportunités.

I. Actualités

1. Les résultats d'NVIDIA sont encourageants, Jensen Huang affirme que la frénésie de l'IA n'est pas une bulle.

NVIDIA a publié ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2025, avec un chiffre d'affaires atteignant 57 milliards de dollars, dépassant largement les attentes de Wall Street de 54,92 milliards de dollars. Le bénéfice par action de 1,30 dollar est également supérieur aux prévisions du marché de 1,25 dollar. Alors que ce rapport financier dépasse les attentes, le marché des cryptomonnaies reste prudent, les investisseurs surveillant de près si les réactions des actions technologiques vont se transmettre au domaine des actifs numériques.

Les analystes soulignent qu'en tant qu'indicateur de la demande en matériel AI, les performances financières d'英伟达 sont de plus en plus liées à la liquidité du marché des cryptomonnaies, en particulier la tendance à la hausse des commandes des centres de données qui aura un impact important sur l'appétit pour le risque du marché. Ce qui est le plus frappant, c'est que Huang Renxun a répondu lors de la conférence téléphonique aux préoccupations extérieures concernant une bulle AI, affirmant qu'il ne voit pas de bulle. Il a souligné que la croissance de l'AI n'est pas une bulle, mais qu'il s'agit d'un tournant structurel dans le domaine de l'informatique, le monde étant en train de migrer rapidement vers un système de calcul accéléré dominé par les GPU.

Les déclarations optimistes de Jensen Huang ont injecté de la confiance dans la poursuite de l'engouement pour l'IA. Les analystes estiment que les excellents résultats financiers de NVIDIA contribueront à renforcer l'appétit pour le risque sur le marché des cryptomonnaies. Avec l'infiltration et l'application des technologies de l'IA dans divers secteurs, les cryptomonnaies, en tant que représentant d'un domaine technologique émergent, offrent des perspectives de développement prometteuses.

2. Les minutes de la réunion de la Réserve fédérale montrent une intensification des divergences internes.

Les minutes de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale d'octobre montrent qu'il y avait de graves divergences parmi les décideurs de la Réserve fédérale lors de la baisse des taux d'intérêt le mois dernier. Bien que les décideurs aient averti que la réduction des taux pourrait affecter les efforts pour contenir l'inflation, ils ont finalement décidé de baisser les taux. Les minutes de la réunion indiquent : “De nombreux participants soutiennent une réduction de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux”, mais soulignent également que certains membres favorables à la baisse des taux considèrent également qu'il est acceptable de maintenir les taux inchangés.

Les analystes soulignent que les divergences au sein de la Réserve fédérale s'aggravent, reflétant de grandes différences dans le jugement du comité de décision concernant les perspectives économiques. D'une part, le taux d'inflation reste supérieur à l'objectif de contrôle de 2 %, nécessitant des hausses de taux pour maîtriser les anticipations d'inflation ; d'autre part, des signes de ralentissement économique apparaissent, et des hausses de taux excessives pourraient entraîner un atterrissage économique brutal. Dans ce contexte, la Réserve fédérale doit chercher un équilibre entre le soutien à la croissance économique et le contrôle de l'inflation.

Les divergences au sein de la Réserve fédérale s'intensifient, ce qui signifie une augmentation de l'incertitude concernant la politique monétaire future. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux prochaines données économiques pour juger de l'orientation politique de la Réserve fédérale. Si les données économiques sont favorables, la Réserve fédérale pourrait suspendre les hausses de taux ; inversement, elle pourrait continuer à augmenter les taux pour contenir l'inflation. Quoi qu'il en soit, les ajustements de la politique de la Réserve fédérale auront un impact significatif sur le marché des cryptomonnaies.

3. Signaux de rebond significatifs pour le Dogecoin, changement de liquidité sur les échanges.

Les analystes avertissent que le prix du Dogecoin montre des signes de reprise potentielle, principalement alimentés par l'activité des grandes baleines. Plus de 27,4 milliards de Dogecoins ont récemment été accumulés, montrant un fort soutien et un potentiel de hausse des prix.

La transformation de la liquidité des échanges a également ajouté de l'élan au rebond du Dogecoin. Les données montrent que la liquidité du Dogecoin sur les principales plateformes d'échange est en augmentation, ce qui pourrait stimuler l'activité de trading et faire monter les prix. De plus, certaines plateformes ont également lancé des produits à terme et des options sur le Dogecoin, offrant ainsi aux investisseurs davantage d'outils de trading.

Cependant, les analystes avertissent également que le rebond des altcoins est souvent spéculatif, et les investisseurs doivent rester prudents. Le Dogecoin, en tant que jeton manquant d'utilité réelle, voit ses fluctuations de prix principalement dictées par le sentiment spéculatif. Par conséquent, les investisseurs doivent gérer raisonnablement leur exposition au risque et surveiller de près les tendances du marché.

Dans l'ensemble, le signal de rebond à court terme du Dogecoin mérite d'être surveillé, mais les perspectives à long terme restent incertaines. Les investisseurs doivent avoir une pleine compréhension de la nature spéculative des altcoins et prendre des mesures appropriées de gestion des risques.

4. L'écosystème L2 d'Ethereum fait face à l'intégration, EIL crée une expérience multi-chaînes sans couture

Avec l'émergence de la solution Layer 2(L2), le problème de scalabilité d'Ethereum est atténué, mais cela a également apporté de nouveaux défis : trop de chaînes, trop fragmentées, une expérience trop complexe. Pour résoudre ce problème, Ethereum Interop Layer(EIL) propose une nouvelle solution visant à faire en sorte que plusieurs L2 ressemblent à une seule chaîne.

La philosophie fondamentale d'EIL est de réaliser un transfert transparent d'actifs et de messages inter-chaînes en construisant une couche de relais. Les utilisateurs n'ont pas besoin de se soucier des détails de la chaîne sous-jacente, ils peuvent simplement interagir avec EIL, comme s'ils utilisaient une seule chaîne. Ce design vise à simplifier l'expérience utilisateur et à améliorer l'utilisabilité de l'écosystème L2.

Les analystes estiment que l'émergence de l'EIL reflète l'intégration croissante de l'écosystème Ethereum L2. Avec l'augmentation continue des projets L2, le problème de la fragmentation de l'expérience utilisateur devient de plus en plus évident, nécessitant de toute urgence une solution unifiée. L'EIL pourrait devenir le catalyseur de ce processus d'intégration, poussant l'écosystème L2 vers un développement plus concentré et efficace.

Cependant, la mise en œuvre de l'EIL est également confrontée à de nombreux défis, tels que des problèmes de sécurité, de scalabilité et de structure de gouvernance qui doivent être résolus. Ce n'est qu'en résolvant ces problèmes clés que l'EIL pourra vraiment jouer son rôle et offrir une toute nouvelle expérience à l'écosystème L2 d'Ethereum.

5. Le gouvernement américain redémarre, les demandes de ETF Bitcoin explosent

Le gouvernement américain rouvre l'économie, et on prévoit qu'en 2026, plus de 100 nouvelles demandes de cotation d'ETF en cryptomonnaies seront soumises, ce qui met une pression sur le Bitcoin. Le prix du Bitcoin est déjà tombé cette semaine dans une zone de demande clé de 83 800 dollars à 75 000 dollars, les traders surveillant de près les changements de la politique réglementaire.

Les analystes soulignent qu'un grand nombre de demandes de cotation d'ETF sur le Bitcoin augmentera la facilité d'accès des investisseurs institutionnels au marché des cryptomonnaies, ce qui pourrait potentiellement accroître la demande pour le Bitcoin. Cependant, en même temps, l'intensification de la réglementation par les autorités sur les cryptomonnaies pourrait également apporter une incertitude au marché.

D'une part, le lancement d'un ETF Bitcoin pourrait également attirer davantage de fonds de petits investisseurs sur le marché des cryptomonnaies, augmentant ainsi la spéculation sur le marché. Si les politiques réglementaires ne parviennent pas à suivre le rythme, cela pourrait accroître le risque systémique. Par conséquent, les régulateurs doivent chercher un équilibre entre la promotion de l'innovation et la prévention des risques.

Dans l'ensemble, le grand nombre de demandes d'ETF Bitcoin reflète l'attrait des institutions pour les actifs cryptographiques, mais cela a également entraîné de nouveaux défis réglementaires. Les investisseurs doivent suivre de près les évolutions des politiques réglementaires, évaluer prudemment les risques et participer au marché de manière rationnelle. Ce n'est que dans un cadre réglementaire raisonnable que le marché des cryptomonnaies pourra connaître un développement sain et ordonné.

II. Nouvelles de l'industrie

1. La remontée en V du Bitcoin attire l'attention du marché, des signaux de fond pourraient déjà être apparus.

Le prix du Bitcoin a connu un rebond en V le 20 novembre, atteignant un pic de 92 430 $. Les analystes estiment que cela pourrait indiquer que le Bitcoin s'est stabilisé et a commencé à rebondir. Le Bitcoin a subi une forte chute la semaine dernière, tombant brièvement en dessous de la barre des 90 000 $, déclenchant une vague de panique sur le marché.

Cependant, ce rebond pourrait indiquer que le Bitcoin est en train de chercher un support de fond. Selon les données d'Alternative, l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a chuté à 11, se situant dans la zone de “peur extrême”, ce qui prédit souvent que le sentiment des investisseurs a atteint un creux. Pendant ce temps, les données sur les volumes de transactions montrent que les investisseurs achètent lors des baisses, accumulant de l'énergie pour le rebond.

Cependant, certains analystes restent prudents quant à l'avenir du marché. Les analystes indiquent que les données sur l'emploi non agricole pourraient dominer les tendances futures. Si les données sont solides, cela pourrait renforcer les attentes de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, ce qui exercerait une pression sur les actifs risqués ; en revanche, si les données sont faibles, cela pourrait favoriser un rebond supplémentaire du Bitcoin. Dans l'ensemble, la capacité du Bitcoin à se stabiliser réellement nécessitera une observation plus approfondie de l'évolution du marché.

2. Les résultats financiers d'NVIDIA sont encourageants, la forte demande en IA peut-elle stimuler la confiance dans le marché des cryptomonnaies ?

Le géant technologique NVIDIA a publié des résultats financiers réjouissants pour le troisième trimestre le 19 novembre, avec des revenus et des bénéfices dépassant les attentes de Wall Street, principalement grâce à la demande continue et forte de puces pour l'intelligence artificielle. Cette bonne nouvelle a suscité un optimisme sur le marché des actions technologiques et des cryptomonnaies.

Les analystes soulignent qu'en tant qu'indicateur de la demande de matériel AI, les performances d'NVIDIA sont de plus en plus corrélées à la liquidité du marché des crypto-monnaies. La tendance à la hausse des commandes des centres de données aura un impact important sur l'appétit pour le risque sur le marché. Si les performances d'NVIDIA continuent de s'améliorer, cela pourrait renforcer la confiance des investisseurs dans la technologie et les crypto-monnaies.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente à cet égard. Ils estiment que, malgré les solides performances de Nvidia, le marché des cryptomonnaies reste confronté à de nombreuses incertitudes, telles que les politiques réglementaires et le sentiment des investisseurs institutionnels, ce qui rend difficile une reprise complète à court terme. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des développements.

3. L'engouement pour les ETF de cryptomonnaies pourrait arriver, les perspectives de développement de l'industrie suscitent beaucoup d'attention.

Plusieurs analystes de marché s'attendent à ce que, alors que le gouvernement américain met fin à la paralysie, la Commission des valeurs mobilières approuve en 2026 un grand nombre de produits ETF en cryptomonnaies. Malgré une fuite de capitaux sévère et une baisse des prix, la demande pour les ETF en cryptomonnaies reste très élevée.

Le PDG de wise, Hunter Horsley, a déclaré : “Le monde de la cryptographie va connaître un festin d'ETF.” Il prévoit que plus de 100 nouveaux ETF de cryptomonnaies seront lancés, principalement en raison des progrès législatifs et du changement de la demande des investisseurs vers des produits basés sur des indices.

Le lancement des ETF sur les cryptomonnaies sera bénéfique pour la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs numériques, améliorant la liquidité et la transparence de l'ensemble du secteur. Cependant, certains analystes ont également exprimé leurs inquiétudes, estimant qu'un grand nombre d'ETF sur le marché pourrait aggraver la volatilité du marché et présenter un risque accru pour les investisseurs.

Dans l'ensemble, l'arrivée de la vague des ETF de cryptomonnaies aura un impact profond sur le développement de l'industrie. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution des politiques pertinentes et saisir prudemment les opportunités d'investissement.

4. Les stablecoins en euros devraient résoudre les préoccupations de l'UE concernant les stablecoins en dollars.

Les banquiers centraux de l'Union européenne ont toujours adopté une attitude prudente envers les stablecoins adossés au dollar, craignant qu'ils ne menacent la capacité de l'UE à élaborer sa politique monétaire. Cependant, l'émergence d'un stablecoin en euros pourrait atténuer cette préoccupation.

Le marché des stablecoins s'est rapidement développé au cours de l'année écoulée, atteignant chaque mois de nouveaux sommets historiques. Le lancement du stablecoin en euros offrira aux investisseurs européens une nouvelle option d'actif numérique, contribuant à réduire la dépendance au stablecoin en dollars.

Cependant, pour que l'euro stablecoin obtienne réellement la reconnaissance et le soutien de l'Union européenne, il est nécessaire de résoudre certaines questions clés, telles que les politiques de réglementation, le mécanisme d'émission, la résistance à la censure, etc. Ce n'est qu'en résolvant pleinement ces problèmes que l'euro stablecoin pourra véritablement devenir une alternative viable.

L'attitude de l'Union européenne envers les stablecoins influencera également les tendances de développement du marché mondial des actifs numériques. Si le stablecoin euro réussit, cela pourrait inciter d'autres pays souverains à emboîter le pas, favorisant ainsi le développement diversifié de l'écosystème des stablecoins.

5. Les mineurs de cryptomonnaie sont confrontés à de sévères épreuves, le prix du hachage atteint un nouveau plus bas.

Les mineurs de Bitcoin font face à des défis sans précédent, car le prix du hash a atteint un niveau historiquement bas. La principale raison en est la baisse des frais de transaction sur la chaîne et la dépendance aux subventions de Bitcoin.

Le prix du hash fait référence aux revenus par TH/s, reflétant la rentabilité des mineurs. Avec la baisse du prix du Bitcoin et l'augmentation de la difficulté du réseau, les revenus des mineurs continuent de décliner. Selon les données, les revenus des frais de transaction des mineurs de Bitcoin ont atteint leur plus bas niveau en 12 mois.

Cette tendance exerce une pression énorme sur les mineurs, certains petits mineurs pourraient être contraints de quitter. Les grands mineurs doivent chercher de nouveaux modèles de profit, comme rejoindre des pools de minage ou se tourner vers l'exploitation minière d'autres cryptomonnaies.

Les analystes soulignent que si le prix du bitcoin reste faible, le départ des mineurs pourrait aggraver la baisse de la puissance de calcul, créant ainsi un cercle vicieux. Par conséquent, le rebond du prix du bitcoin est crucial pour maintenir l'écosystème des mineurs.

À l'avenir, si des facteurs tels que les politiques réglementaires et les coûts de l'énergie changent, cela pourrait également avoir des conséquences profondes sur les mineurs. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de ce domaine.

Trois. Nouvelles du projet

1. La plateforme de trading Perp Sui écosystème Astros s'associe à l'IA pour créer une expérience de trading pilotée par l'IA.

La plateforme de trading de contrats à terme durable de l'écosystème Sui, Astros, a annoncé une collaboration avec la plateforme de recherche sur les actifs cryptographiques basée sur l'IA. Les deux parties travailleront ensemble pour créer la première expérience de trading Perp alimentée par l'IA sur Sui.

Astros est l'une des plateformes de trading Perp à la croissance la plus rapide en termes de volume dans l'écosystème Sui. Dès son lancement, elle a dépassé 100 millions de dollars de volume de transactions, attirant de nombreux utilisateurs actifs grâce à une expérience interactive fluide et un processus de trading facile à appréhender. Cette collaboration avec l'IA signifie que le processus de trading Perp sur Sui sera lié en profondeur à l'IA pour la première fois, intégrant l'analyse en temps réel, le jugement des tendances et des signaux intelligents dans l'interface de trading en chaîne, offrant ainsi aux utilisateurs une expérience de trading plus efficace et à moindre coût d'apprentissage.

Les deux parties ont déclaré qu'elles lanceront à l'avenir des activités conjointes et des caractéristiques clés, permettant à un plus grand nombre d'utilisateurs de découvrir le mode de trading AI×Perp. Cette tentative innovante améliorera encore l'expérience utilisateur de l'écosystème Sui, attirant plus de traders et promouvant la prospérité de l'écosystème Sui.

Les analystes de l'industrie estiment que la combinaison de l'IA et de la blockchain est une tendance de développement future. La collaboration entre Astros et l'IA deviendra un modèle de trading piloté par l'IA dans l'industrie. Si les retours des utilisateurs sont positifs, d'autres plateformes de trading pourraient suivre cet exemple, déclenchant ainsi une révolution du trading par l'IA dans l'ensemble du secteur.

2. Intégration de l'écosystème Filecoin Onchain Cloud, plusieurs projets se connectent en premier.

Filecoin a officiellement annoncé les progrès de l'intégration de l'écosystème Onchain Cloud, avec plusieurs projets déjà connectés, dans des domaines tels que l'IA et le stockage. Les partenaires incluent ERC-8004, ENS, etc., pour promouvoir la découvrabilité décentralisée, la nomination et la disponibilité à long terme du stockage.

Filecoin est un réseau de stockage distribué, conçu pour construire une infrastructure de stockage plus ouverte, efficace et fiable. Onchain Cloud est une partie importante de l'écosystème Filecoin, fournissant des ressources de stockage et de calcul fiables et efficaces pour les applications Web.

Les progrès d'intégration indiquent qu'Onchain Cloud a progressivement interfacé avec plusieurs projets dans divers domaines, leur fournissant un support d'infrastructure. Parmi eux, l'ERC-8004 est un protocole de découverte d'agents décentralisé, l'ENS est un service de noms de domaine de l'écosystème Ethereum, et c'est un portefeuille multi-signatures. L'intégration de ces projets favorisera la disponibilité à long terme de la découverte, de la nomination et du stockage décentralisés.

Les analystes estiment que l'intégration de l'écosystème Onchain Cloud est une étape importante dans le développement de l'écosystème Filecoin. Avec l'intégration de davantage de projets, l'écosystème Filecoin fournira un soutien infrastructurel plus complet aux applications Web, favorisant ainsi le développement florissant de l'écosystème Web. Parallèlement, le développement de l'écosystème Filecoin encouragera également la décentralisation des ressources de stockage et de calcul.

3. La marque d'hôtels Arthouse lance le projet résidentiel emblématique Arthouse Hills Arjan à Dubaï

La marque hôtelière de luxe Arthouse a annoncé le lancement d'un projet résidentiel emblématique, Arthouse Hills Arjan, à Dubaï. Il s'agit du plus grand et du plus riche en équipements projet de développement résidentiel de la marque.

Le projet Arthouse Hills Arjan est réalisé en collaboration entre Arthouse et Adaan, Tuscany, Cledor et NSE, pour un investissement total de 550 millions de dirhams. Ce projet est situé dans la communauté Arjan de Dubaï et comprend deux immeubles résidentiels, offrant des unités d'appartements haut de gamme de 1 à 4 chambres. Le projet comprendra également des installations telles qu'une piscine, une salle de sport, un aire de jeux pour enfants, etc.

En tant que deuxième projet de la marque Arthouse à Dubaï, Arthouse Hills Arjan respectera le style luxueux habituel de la marque, offrant aux résidents une expérience de vie de haute qualité. Le projet devrait être achevé en 2026, ayant un impact positif sur le marché résidentiel haut de gamme de Dubaï.

Des analystes du secteur affirment qu'avec le développement continu de l'industrie du tourisme à Dubaï, l'expansion des marques d'hôtels de luxe vers le secteur résidentiel est une grande tendance. Le lancement du projet Arthouse Hills Arjan enrichira davantage l'offre de logements haut de gamme à Dubaï, attirant ainsi un plus grand nombre de personnes à haute valeur nette à investir localement. Parallèlement, l'achèvement de ce projet stimulera le développement prospère de la communauté Arjan à Dubaï.

4. L'alerte de sécurité et de transparence déclenchée par le gel du portefeuille WLFI

Le projet crypto WLFI(World Liberty ) soutenu par la famille Trump a récemment connu une série d'incidents de sécurité et un large gel de portefeuilles, suscitant des interrogations parmi les utilisateurs et les observateurs de la chaîne.

WLFI est fermement convaincu que ces problèmes sont causés par des failles de sécurité de tiers, certains utilisateurs ayant vu leur portefeuille compromis par des attaques de phishing ou des fuites de phrases mnémotechniques. Pour faire face aux risques de sécurité, WLFI a effectué des opérations d'urgence et a détruit 166 millions de jetons WLFI.

Cependant, les utilisateurs et les observateurs de la chaîne expriment des doutes à ce sujet. Ils estiment que le contrôle centralisé de la plateforme WLFI est à l'origine de cet incident. Le gel massif des portefeuilles expose des problèmes de transparence et de sécurité de la plateforme, qui vont à l'encontre de l'idée de décentralisation de la blockchain.

Les analystes de l'industrie soulignent que cet incident met à nouveau en évidence les risques auxquels sont confrontés les projets de cryptomonnaie centralisés. WLFI doit améliorer sa transparence, divulguer tous les détails de l'incident et prendre des mesures pour protéger les droits des utilisateurs et rétablir la confiance du marché. En même temps, cet incident incitera également les organismes de réglementation à renforcer l'examen des projets similaires et à promouvoir le développement conforme de l'industrie.

5. L'activité des baleines du Bitcoin devrait devenir la plus grande semaine de l'année.

Selon les données de la plateforme d'intelligence de marché Santiment, l'activité des baleines en termes de transactions hebdomadaires pour le Bitcoin pourrait atteindre un pic cette année lorsque le prix tombera en dessous de 90 000 $.

Le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 90 000 dollars le 19 novembre, ce qui a déclenché une activité massive des baleines. Santiment a découvert que l'adresse de baleine Bitcoin ( détenait un volume de transactions de 100 à 100 000 BTC), qui a considérablement augmenté au cours de la semaine dernière. Cette activité massive des baleines pourrait faire de cette semaine l'une des plus actives du marché Bitcoin en 2025.

Les analystes soulignent que l'augmentation de l'activité des baleines prédit souvent de grands mouvements de prix. Cette vague d'activité des baleines pourrait être le résultat des investisseurs construisant des positions et prenant des bénéfices autour du seuil de 90 000 $. Si les baleines continuent à acheter massivement, cela posera les bases pour la prochaine phase de hausse du Bitcoin. En revanche, si les baleines commencent à vendre, le Bitcoin pourrait plonger davantage.

Dans l'ensemble, l'augmentation de l'activité des baleines Bitcoin reflète l'attention des investisseurs institutionnels sur le niveau de prix actuel. Cette activité aura un impact significatif sur l'avenir du Bitcoin, et les investisseurs doivent surveiller de près l'évolution future.

Quatre. Dynamique économique

1. Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour septembre sont publiées, la tendance de faiblesse du marché du travail se poursuit.

Les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour septembre seront publiées le 20 novembre, montrant que le marché de l'emploi continue d'être faible. Le nombre d'emplois créés en septembre n'est que de 50 000, en dessous des prévisions, et le taux de chômage reste stable à 4,3 %. Bien que les données soient rétroactives, c'est le seul portrait officiel du marché du travail avant la réunion de la Réserve fédérale de décembre.

Les économistes soulignent que les données de juillet et août pourraient être révisées à la hausse, mais que la croissance de l'emploi dans son ensemble sera l'année la plus faible depuis le début de la pandémie. Allison Shriver, économiste au Indeed Hiring Lab, a déclaré qu'elle ne s'attendait pas à des changements significatifs dans le rapport de septembre par rapport aux rapports précédents, et que la tendance à la faiblesse du marché du travail se poursuivra.

L'économiste américain de Pantheon Macroeconomics, Oliver Allen, a déclaré que toute donnée qui semble actuellement insatisfaisante pourrait continuer à fermenter en raison d'une période de vide de données de six semaines, et son impact négatif pourrait avoir été amplifié.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a précédemment déclaré que la baisse des taux en décembre “n'est pas gravée dans la pierre”. Les analystes estiment que si les données sur l'emploi non agricole montrent un refroidissement rapide du marché du travail, le marché pariera à nouveau sur une baisse des taux en décembre. Mais si les données montrent toujours de la résilience, cela ampliera la division des politiques et entraînera une revalorisation des taux d'intérêt.

2. Le procès-verbal de la réunion de la Réserve fédérale révèle une intensification des divergences internes, le chemin vers une baisse des taux en décembre est incertain.

Le procès-verbal de la réunion d'octobre de la Réserve fédérale sera publié le 20 novembre, révélant des divergences profondes entre les décideurs politiques. Le procès-verbal montre que les participants ont exprimé des opinions radicalement différentes sur les décisions politiques les plus susceptibles d'être prises lors de la réunion de décembre.

Dans le contexte d'une absence de données due à un arrêt du gouvernement, il existe des divergences au sein de la Réserve fédérale sur le “manque d'informations”. Le gouverneur Waller a souligné que la prise de décision politique n'est pas un “vol à vue” et a déclaré lors d'un discours soutenant une baisse des taux d'intérêt en décembre que les indicateurs alternatifs actuels sont suffisants pour évaluer la direction de l'économie.

Goldman Sachs prévoit que le nombre de nouveaux emplois en septembre atteindra 80 000, mais qu'il pourrait diminuer de 50 000 en octobre en raison de l'expiration des plans de départ différés liés à la réduction de l'efficacité gouvernementale, et estime que le taux de chômage pourrait augmenter en raison des congés temporaires.

Michael Lorizio, responsable des transactions sur les taux d'intérêt et les prêts hypothécaires chez Manulife Investment Management, a déclaré : “Nous avons manqué de directives sur des données économiques de premier plan pendant trop longtemps, et avant de commencer à voir les données publiées, il est difficile de former un jugement fortement convaincu sur l'état actuel de l'économie américaine.”

3. Les résultats financiers de NVIDIA ont dépassé les attentes, la demande de puces AI pourrait stimuler la liquidité sur le marché des cryptomonnaies.

Le géant mondial des puces AI, NVIDIA, a publié ses résultats financiers du troisième trimestre le 19 novembre, avec des revenus et un bénéfice par action dépassant les attentes de Wall Street. Les analystes notent qu'en tant qu'indicateur de la demande en matériel AI, les performances financières de NVIDIA sont de plus en plus liées à la liquidité du marché des cryptomonnaies.

La tendance à la hausse des commandes des centres de données aura un impact important sur l'appétit pour le risque sur le marché. Si les performances de Nvidia continuent de s'améliorer, cela pourrait favoriser une amélioration de l'environnement de liquidité externe, apportant ainsi des avantages au marché des cryptomonnaies.

Cependant, certains analystes expriment des inquiétudes concernant la pression sur le crédit de la bulle de l'IA, estimant que cela pourrait aggraver la transmission des risques entre actifs, rendant les actifs cryptographiques sous pression en termes de financement, d'attention et de narration.

L'analyste de Goldman Sachs, Tana Chakravarti, a déclaré : “Bien que l'IA puisse apporter d'énormes gains de productivité, nous devons aborder avec prudence la bulle spéculative que cette nouvelle technologie pourrait engendrer.” Il a conseillé aux investisseurs de maintenir une attitude neutre à ce stade.

4. Moody's avertit : Les données économiques américaines s'écartent des attentes, ce qui pourrait susciter des interrogations sur la politique.

Le gouvernement américain reprend son fonctionnement après un long arrêt, marquant la publication imminente de données économiques clés. Cependant, Mark Zandi, économiste en chef de Moody's Analytics, a averti que si les données réelles ne correspondent pas aux attentes, le marché pourrait connaître des turbulences importantes.

Zandi a déclaré : “Cette période ressemble à un vol à l'aveugle dans le brouillard, nous avons complètement perdu nos outils de navigation.” Les données des institutions privées préparent le public aux résultats que les données officielles pourraient présenter, mais un écart par rapport aux attentes remettrait en question la crédibilité de la politique de la Réserve fédérale.

Les données économiques américaines seront publiées de manière intensive dans les semaines à venir, y compris les indicateurs clés tels que l'emploi, l'inflation et les dépenses des consommateurs. Tout mouvement inattendu pourrait être perçu comme une preuve d'erreur de décision de la part de la Réserve fédérale, aggravant ainsi l'incertitude politique.

L'économiste de Goldman Sachs, Dala Strauss, estime que la Réserve fédérale doit maintenir la cohérence de sa politique et éviter les réactions excessives. “Même si les données présentent des fluctuations à court terme, il ne faut pas changer facilement le ton de la politique monétaire,” a-t-elle ajouté.

Dans l'ensemble, les participants du marché surveilleront de près les données économiques à venir, car elles pourraient déterminer la direction des actions de la Réserve fédérale lors de la réunion de décembre et influencer l'orientation future de la politique.

Cinq. Réglementation & Politique

1. Le candidat à la présidence de la CFTC américaine répond aux questions sur la réglementation des cryptomonnaies.

Le candidat à la présidence de la Commission des échanges de marchandises des États-Unis ( CFTC ), Mike Selig (, a répondu à de nombreuses questions sur la réglementation des actifs cryptographiques lors d'une audition au Sénat. En tant que nouveau dirigeant potentiel de la CFTC, Selig dirigera l'agence dans des transformations clés concernant la réglementation des cryptomonnaies.

Selig a déclaré lors de l'audience qu'il évaluerait si la CFTC a besoin de plus de ressources et de personnel pour réguler efficacement le marché des cryptomonnaies en pleine expansion. Il a également été interrogé sur la nécessité d'augmenter le nombre de commissaires démocrates pour garantir un équilibre politique au sein de l'agence. Selig n'a pas fait d'engagement clair à cet égard, mais a indiqué qu'il le considérerait avec prudence.

Cette audience a également porté sur l'effondrement de l'échange de cryptomonnaies FTX. Selig a reconnu que cet événement souligne l'importance de la réglementation des cryptomonnaies. Il a déclaré qu'il s'efforcerait d'empêcher que des événements similaires ne se reproduisent et a appelé à un renforcement de la réglementation des échanges de cryptomonnaies et des plateformes de produits dérivés.

Les professionnels de l'industrie accueillent la nomination de Selig, estimant qu'il pourrait pousser la CFTC à adopter une position plus proactive en matière de réglementation des cryptomonnaies. Cependant, certains analystes s'inquiètent de ce que les ressources et les pouvoirs de la CFTC pourraient rester limités, rendant difficile une réglementation complète d'un secteur des cryptomonnaies en constante innovation.

) 2. Les procès-verbaux de la réunion de la Réserve fédérale montrent une intensification des divergences internes

Le 20 novembre, le procès-verbal de la réunion de politique monétaire d'octobre publié par la Réserve fédérale des États-Unis ### montre que les divergences internes se sont intensifiées. Bien que la plupart des responsables soutiennent la poursuite des hausses de taux, il existe des divergences significatives concernant l'ampleur et le rythme des hausses.

Selon le compte rendu de la réunion, certains responsables estiment qu'il faut continuer à intensifier les efforts pour contenir l'inflation, tandis que d'autres craignent qu'un resserrement excessif ne provoque un atterrissage brutal de l'économie. De plus, certains responsables ont également averti que si le marché procédait à une “réévaluation drastique” des perspectives des technologies émergentes telles que l'intelligence artificielle, cela pourrait entraîner une chute désordonnée des marchés boursiers.

Les analystes affirment que les divergences au sein de la Réserve fédérale reflètent la situation économique complexe actuelle, les décideurs faisant face à un dilemme entre l'inflation et l'emploi. Certains experts estiment que la Réserve fédérale pourrait ralentir le rythme des hausses de taux lors de la réunion de décembre pour observer les effets de la politique. Mais d'autres points de vue soutiennent que, étant donné que l'inflation reste élevée, la Réserve fédérale pourrait maintenir une position ferme.

Le marché reste très attentif aux prochaines actions de la Réserve fédérale. Les investisseurs s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale augmente à nouveau les taux lors de la réunion de décembre, mais l'ampleur pourrait être inférieure aux 75 points de base précédents. Le marché des cryptomonnaies pourrait être influencé par la politique de la Réserve fédérale à court terme.

( 3. La Corée du Sud envisage de permettre aux entreprises technologiques d'émettre des stablecoins.

La Corée du Sud envisage de permettre aux entreprises technologiques d'émettre leur propre stablecoin, une mesure qui pourrait affaiblir la position dominante des banques dans le domaine des paiements et des services financiers. Les régulateurs financiers sud-coréens estiment que permettre aux géants de la technologie d'émettre des stablecoins favorise l'innovation financière et répond à la demande des consommateurs pour des méthodes de paiement plus pratiques.

Selon les propositions pertinentes, les stablecoins émis par les entreprises technologiques doivent être adossés au won sud-coréen ou à d'autres principales devises, et être soutenus par des fonds de réserve fournis par des banques ou d'autres institutions financières. Ces stablecoins peuvent être utilisés pour des activités financières quotidiennes telles que les paiements et les transferts d'argent, offrant ainsi aux consommateurs davantage d'options.

Le secteur bancaire exprime des inquiétudes, estimant que l'émission de stablecoins par des entreprises technologiques va intensifier la concurrence avec les banques, ce qui pourrait menacer les bénéfices et la part de marché des banques. Cependant, certains analystes estiment que cette initiative pourrait favoriser l'innovation en fintech et offrir plus de commodités aux consommateurs.

Les experts affirment que les autorités de régulation sud-coréennes doivent établir des règles strictes pour garantir la sécurité et la transparence des stablecoins. Il est également nécessaire de tenir compte de la concurrence équitable entre les entreprises technologiques et les banques, afin d'éviter les comportements de monopole ou de concurrence déloyale.

) 4. L'UE fait progresser la mise en œuvre d'un cadre réglementaire pour les actifs cryptographiques.

L'Union européenne avance dans le processus de mise en œuvre du cadre réglementaire des actifs cryptographiques MiCA###Markets in Crypto-Assets###. MiCA vise à établir des règles de réglementation unifiées pour les actifs cryptographiques, afin de promouvoir le développement du marché intérieur de l'Union européenne.

Selon les réglementations de MiCA, les émetteurs d'actifs cryptographiques et les fournisseurs de services doivent obtenir une licence des autorités de régulation et respecter des règles strictes, y compris des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent, de protection des consommateurs et de durabilité environnementale. MiCA imposera également une réglementation spéciale sur les stablecoins pour garantir leur relation de peg avec les monnaies fiduciaires.

La Commission européenne a déclaré que le MiCA fournira un environnement de réglementation sécurisé, transparent et fiable pour les actifs cryptographiques, ce qui contribuera à attirer davantage d'investisseurs et d'entreprises dans ce domaine. Parallèlement, des règles unifiées favoriseront également le développement du marché des actifs cryptographiques au sein de l'Union européenne.

Mais certains professionnels de l'industrie craignent que les réglementations de MiCA soient trop strictes, ce qui pourrait freiner l'innovation et augmenter les coûts de conformité. Certaines entreprises de cryptographie pourraient même choisir de quitter l'Union européenne pour des régions où l'environnement réglementaire est plus souple.

Les experts suggèrent que l'Union européenne devrait, tout en protégeant les investisseurs et en maintenant la stabilité financière, également laisser de la place pour l'innovation en matière de cryptomonnaie. La réglementation devrait évoluer avec le temps et s'adapter aux technologies et modèles commerciaux de cryptomonnaie en constante évolution.