Le Bitcoin dépasse 87 000 dollars ! Forte rotation des volumes et stabilisation, les analystes mettent en garde contre un piège en V

Le bitcoin a connu une hausse volatile le 24 novembre, franchissant les 87 000 dollars, tandis qu’Ethereum s’est installé au-dessus de 2 840 dollars. Bien que le marché reste marqué par une « peur extrême » et un sentiment fortement baissier, certains analystes estiment qu’à la clôture du 21 novembre, les volumes au comptant sur les principales plateformes d’échange ont atteint un sommet récent, traduisant une rotation massive des positions et une stabilisation sur des volumes élevés. Cependant, les analystes avertissent : alors que les traders misent sur un rebond en V à court terme, la forte volatilité qui pourrait s’ensuivre risque de prendre les investisseurs particuliers au dépourvu.

Explosion des volumes : tous les ordres de vente paniqués absorbés

(Source : Trading View)

Le comportement du marché à la clôture du 21 novembre donne des indices clés. Les volumes au comptant sur les principales plateformes ont atteint un sommet récent : ce phénomène de « hausse des volumes » revêt une importance particulière en analyse technique. Lorsqu’une forte augmentation du volume intervient alors que le prix du bitcoin baisse, cela indique généralement un transfert massif de jetons.

Analyse technique : les ordres de vente paniqués sont intégralement absorbés par des acheteurs hors marché, les jetons passant des mains de particuliers vulnérables à celles d’investisseurs long terme prêts à acheter à bas prix. Ce phénomène s’est produit à plusieurs reprises à des points bas importants dans l’histoire du bitcoin : lors du « cygne noir du 12 mars 2020 » ou du « krach du 19 mai 2021 », des rotations massives sur volumes élevés ont marqué la fin des ventes paniques. Lorsque les particuliers cèdent dans la peur sans se soucier du prix, les investisseurs de long terme et les institutionnels saisissent souvent l’occasion pour acheter à bon compte.

D’après les carnets d’ordres, de gros ordres d’achat sont apparus de manière concentrée lorsque le bitcoin a touché les 80 600 dollars. Ces ordres provenaient généralement d’acheteurs hors marché attendant depuis longtemps, qui étaient restés à l’écart pendant la chute du bitcoin de 120 000 à 80 000 dollars, attendant que la panique atteigne son paroxysme pour entrer en position. Lorsque tous les ordres de vente sont absorbés et que le prix commence à rebondir, on assiste alors à une figure classique de « stabilisation sur volume ».

Cependant, ce signal technique ne signifie pas que le plancher est confirmé. Le bitcoin peut continuer à osciller dans la zone de prix actuelle, formant des configurations de fond plus complexes comme un « W » ou une « tête-épaule inversée ». Un rebond ponctuel sur volume élevé indique simplement une libération de la pression vendeuse à court terme — il faudra davantage d’éléments pour confirmer un retournement de tendance.

Trois caractéristiques clés d’une stabilisation sur volume

Explosion des volumes : Le 21 novembre, les volumes au comptant ont atteint un sommet récent, signe d’une rotation massive des jetons

Reprise rapide des prix : Rebond rapide depuis le point bas, démontrant la force des acheteurs

Dissipation de la panique : L’indice de sentiment montre une « peur extrême », la pression vendeuse culminant puis s’estompant

La Fed, via Williams, adopte un ton accommodant et fournit un catalyseur au rebond

L’une des raisons potentielles de ce rebond du bitcoin pourrait être liée au ton plus accommodant de la Réserve fédérale américaine. John Williams, président de la Fed de New York, a récemment déclaré lors d’une conférence internationale qu’au vu des signes d’affaiblissement du marché du travail américain, la Fed disposait encore de marges pour abaisser les taux directeurs « prochainement », afin de maintenir la politique monétaire à un niveau modérément restrictif.

Cette déclaration a apporté un soutien important aux actifs risqués. La politique de taux de la Fed est l’un des principaux facteurs macroéconomiques influençant le cours du bitcoin. Lorsqu’elle baisse ses taux, la liquidité du dollar augmente et les investisseurs sont plus enclins à allouer des fonds à des actifs risqués comme le bitcoin. Les propos accommodants de Williams laissent entendre que, même si le problème de l’inflation n’est pas entièrement résolu, l’affaiblissement du marché du travail pourrait contraindre la Fed à privilégier l’emploi plutôt que la lutte contre l’inflation.

L’incertitude reste toutefois très élevée. En raison des récents shut-downs du gouvernement américain, certaines statistiques économiques ne sont toujours pas disponibles, rendant la trajectoire monétaire de la Fed particulièrement incertaine. Ce manque de données complique la prise de décision de la Réserve fédérale et accentue la divergence des anticipations du marché quant à l’évolution de la politique. Si les prochains indicateurs montrent une remontée de l’inflation, le ton accommodant de Williams pourrait rapidement changer, ce qui exercerait une nouvelle pression sur le cours du bitcoin.

Historiquement, les propos conciliants des responsables de la Fed ont souvent permis de soutenir le marché à court terme, mais ce sont les actions concrètes de politique monétaire qui déterminent réellement la tendance. Le marché a déjà connu à maintes reprises le cycle suivant : « propos accommodants → rebond du marché → détérioration des données → resserrement de la politique → correction du marché ». Les investisseurs ne doivent donc pas trop se fier aux déclarations d’un seul responsable et doivent surveiller en continu les statistiques économiques et les résultats des réunions de politique monétaire.

Le piège du rebond en V et l’alerte à la volatilité

Jeff Park, conseiller chez Bitwise, souligne : « Les traders misent sur un rebond en V à court terme, mais la volatilité élevée qui s’ensuivra pourrait surprendre les particuliers. » Cet avertissement est très pertinent. Un rebond en V désigne un mouvement où les prix rebondissent très rapidement depuis un point bas, dessinant un « V » sur les graphiques, généralement dans le cadre d’un rebond technique ou d’un rachat de positions vendeuses.

Cependant, ce type de rebond s’accompagne généralement d’une volatilité extrême. Les prix peuvent grimper de 10% en une journée puis reperdre 8% le lendemain : cette instabilité est particulièrement dangereuse pour les traders utilisant l’effet de levier. Beaucoup de particuliers, séduits par le rebond, prennent des positions fortement levierisées à l’achat, pour se faire liquider lors du repli suivant. Ce va-et-vient est la marque de fabrique des rebonds de marché baissier.

CoinKarma rappelle également que, même si certains signaux de fond sont présents, l’instabilité demeure élevée et qu’il est conseillé aux investisseurs de gérer prudemment leur exposition. La clé ici, c’est la gestion du risque. Même si l’analyse technique indique un signal de stabilisation, il ne faut pas investir la totalité de ses fonds d’un coup, mais conserver suffisamment de liquidités au cas où les prix exploreraient de nouveaux creux. Une stratégie raisonnable de gestion de position consiste à utiliser 30% à 50% de ses fonds pour constituer une première position à ce niveau, à augmenter progressivement si le marché poursuit sa hausse, ou à conserver des munitions pour renforcer sur de nouveaux replis.

Selon l’indice de sentiment du marché, le bitcoin reste en zone de « peur extrême » — un indice qui agrège volatilité des prix, volumes d’échange, sentiment sur les réseaux sociaux, etc. La peur extrême apparaît souvent à proximité des creux de marché, mais peut persister plusieurs semaines, voire plusieurs mois. L’expérience montre que le passage d’une peur extrême à un sentiment neutre ou d’avidité nécessite généralement une succession de catalyseurs positifs, et non un événement isolé.