La vérité sur la perte des petits investisseurs : trader 10 fois par semaine ne vaut pas mieux que se reposer, les gagnants sont tous en train de paresser

Les plus grandes différences entre les petits investisseurs qui perdent de l’argent et ceux qui en gagnent ne résident pas dans la technique, mais dans la fréquence de trading. Les données montrent que, en moyenne, les investisseurs en perte effectuent plus de 10 transactions par semaine, tandis que ceux qui gagnent ne font peut-être que 3 à 5 transactions par trimestre. Les investisseurs ordinaires font face à un désavantage structurel en trading intraday : absence de véritable flux d’ordres, pas de carte claire de la liquidité, pas d’informations sur les positions des market makers, absence d’avantage d’exécution. Les vrais gagnants savent se retirer et se calmer après une grosse victoire, plutôt que de continuer à trader.

Les trois pièges mortels du trading fréquent

La principale raison pour laquelle les petits investisseurs perdent de l’argent n’est pas qu’ils n’ont jamais gagné, mais qu’ils n’ont jamais arrêté. Le trading à haute fréquence est, structurellement, un piège pour l’investisseur ordinaire. Quand vous faites plus de 10 transactions par semaine, même si vous avez la discipline et la gestion des risques les plus solides, les mathématiques finiront par vous faire perdre de manière écrasante.

Le premier piège est l’asymétrie d’informations. Les petits investisseurs qui font du trading à haute fréquence sans avantage informationnel utilisent des terminaux Bloomberg, qui donnent des données que l’investisseur moyen ne verra jamais. Les petits regardent les graphiques en chandeliers sur TradingView, pensant que quelques indicateurs leur permettront de rivaliser avec les institutions, ce qui est une blague en soi. Si vous ne faites que quelques transactions par trimestre, vous pouvez peut-être survivre, mais le trading à haute fréquence est réservé aux institutions.

Le deuxième piège est la accumulation de coûts. Chaque transaction comporte des frais, du slippage et des spreads, que ces coûts apparemment minimes s’accumulent de façon exponentielle en trading à haute fréquence. Supposons que chaque transaction coûte 0,2 %, faire 10 transactions par semaine représente 2 %, et par mois, 8 %. Cela signifie que vous devez réaliser plus de 8 % de gains mensuels pour couvrir ces coûts, sans compter les pertes. À l’inverse, le petit investisseur qui gagne ne fait que 3 transactions par trimestre, avec des coûts potentiellement de seulement 0,6 %.

Le troisième piège est la fatigue mentale. Le trading fréquent peut entraîner une dépendance : chaque clic libère de la dopamine, mais cette excitation finit par anesthésier votre jugement. Passer 8 heures par jour à regarder les marchés entraîne votre cerveau à rechercher des opportunités, même quand il n’y en a pas. C’est pourquoi les petits investisseurs en perte continuent à trader, alors que ceux qui gagnent prennent souvent des pauses.

Les trois moments clés de la perte chez les petits investisseurs

Gros gains, mais ne pas s’arrêter : chaque perte importante survient après une grosse victoire, le vrai gagnant est celui qui sait préserver son capital, pas celui qui continue à gagner.

Petite perte, envie de se refaire : après une perte de 5 %, il ouvre immédiatement une nouvelle position pour récupérer, mais finit par tomber dans une spirale de trading vindicatif, étendant la perte à 20 %.

Trading impulsif par ennui : sans signal clair, il cherche des opportunités pour trader, traitant l’investissement comme un jeu plutôt que comme une activité sérieuse.

Pourquoi la pause est la stratégie clé pour gagner

Les petits investisseurs capables de préserver leur capital ont une caractéristique commune : ils sortent du marché après une victoire, puis s’abstiennent de trader pendant un certain temps. Ce n’est pas une question de chance, mais une stratégie délibérée. Il n’est pas si difficile de gagner en trading, ce qui est réellement difficile, c’est de garder cet argent.

Fixer une limite au nombre de transactions est une méthode efficace pour se protéger. Les traders expérimentés instaurent un « système de punition » : si cette limite trimestrielle est dépassée, ils s’imposent une sanction. Ce mécanisme vous oblige à ne prendre position que lors des opportunités vraiment sûres, plutôt que de chercher une excuse pour ouvrir une position. Faire 3 à 5 transactions par trimestre signifie attendre de véritables grandes opportunités, et non poursuivre chaque petite fluctuation.

La sagesse de partir après avoir gagné réside dans la rupture du cycle d’addiction au trading. Toutes les victoires qui permettent de garder l’argent longtemps ont été obtenues en saisissant une grande tendance, puis en choisissant de se retirer et de rester calme. Ce schéma est évident, mais douloureux à appliquer, et la majorité des petits investisseurs ne l’apprennent pas. Ils cherchent la prochaine opportunité dès qu’ils ont gagné 30 %, pour tout reperdre dans une série de pertes consécutives.

L’importance de la pause ne se limite pas à éviter le sur-trading, elle permet aussi de garder une lucidité. En suspendant le trading, votre cerveau se libère de l’anxiété du « devoir trader » et retrouve sa capacité à évaluer le marché de façon objective. C’est à ce moment-là que vous pouvez distinguer les véritables opportunités des illusions que vous vous créez.

Trading intraday : un jeu de hasard déguisé en compétence

La plus grande tragédie du petit investisseur qui perd de l’argent n’est pas la perte elle-même, mais le fait qu’il croit sincèrement ne pas jouer à la roulette. La mode du trading intraday dépasse celle des achats en gros de 2016 et 2017, et tout le monde connaît la fin de cette mode. Les jeunes traders pensent sincèrement qu’avec de la discipline et une bonne gestion des risques, ils ne sont pas en train de jouer, mais qu’ils maîtrisent une compétence qu’ils peuvent appliquer comme leur routine quotidienne.

C’est comme un casino déguisé en café. Quand vous entrez à Las Vegas ou à Macao, vous savez que vous êtes dans un endroit où vous jouez à la roulette. Votre cerveau le reconnaît immédiatement. Mais aujourd’hui, un trader débutant entre dans une salle de trading intraday, pensant apprendre une compétence, alors qu’il s’assoit en réalité à une table conçue pour le vider lentement.

Si vous savez que vous jouez à la roulette, une partie de vous le sait aussi quand il doit s’arrêter. Mais si vous croyez que c’est un système, vous ne vous arrêterez jamais, vous cliquerez encore et encore jusqu’à ce que le marché vous vide. C’est pourquoi beaucoup sous-estiment la difficulté du trading, tout en surestimant leurs propres capacités.

Quant à ceux qui semblent gagner, la plupart ne font que profiter d’une bonne tendance. Leur chance, leur discipline apprise après des pertes, leur permet enfin de s’arrêter après avoir gagné 30 %. Même dans ce cas, ces chanceux représentent moins de 1 % de tous les traders ordinaires.

Pour arrêter de perdre dans la crypto-monnaie ? Commencez par arrêter le trading intraday. Gagner ne signifie pas que vous avez fait fortune soudainement, mais que vous avez su préserver cet argent, plutôt que de tout perdre l’année suivante.