Avec la publication imminente par MSCI, le 15 janvier, de sa décision concernant l’exclusion potentielle de MicroStrategy (désormais Strategy) de l’indice, l’action MSTR fait face à une pression significative du marché. Le marché des options a déjà envoyé un signal de « très baissier », la préoccupation des investisseurs quant à la tendance future s’intensifiant rapidement. Dans le contexte d’une faiblesse temporaire du Bitcoin, MSTR, en tant que titre à forte levée de Bitcoin, connaît des fluctuations d’humeur particulièrement violentes.
Selon les données de Barchart, le volume des options put sur MSTR a récemment fortement augmenté, avec un ratio put/call en constante hausse. Au moment de la rédaction, le ratio Put/Call pour les contrats arrivant à échéance le 9 janvier a atteint 1,57, tandis que le prix d’exercice clé pour ceux arrivant à échéance le 16 janvier a été abaissé à 3,55, reflétant une concentration du marché sur la mise en jeu du risque de baisse. Cette structure indique généralement que des fonds institutionnels se couvrent contre une correction profonde potentielle.
L’inquiétude principale du marché concerne le risque d’exclusion de l’indice MSCI. Si MSTR est retiré de l’indice, les fonds passifs pourraient être contraints de réduire leurs positions, ce qui pourrait entraîner une vente en chaîne à court terme. Par ailleurs, la baisse continue de la valeur nette d’inventaire (mNAV), les attentes de dilution des actions et les importantes retraits lors des marchés baissiers historiques amplifient encore l’anxiété du marché. Depuis le début de l’année, MSTR a chuté de plus de 47 %, sous-performant nettement le Bitcoin, qui n’a reculé que d’environ 5 % sur la même période.
Cependant, le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, continue de donner des signaux en faveur d’une augmentation de ses positions en Bitcoin. Il a publié sur les réseaux sociaux un contenu laissant entendre un « retour à l’orange », interprété par le marché comme une annonce imminente d’une nouvelle phase d’achat de Bitcoin. Cette stratégie a de nouveau suscité la controverse, notamment de la part de l’adepte de l’or Peter Schiff, qui a publiquement remis en question ses sources de financement.
Dans l’ensemble, l’action MSTR se trouve dans une phase de grande sensibilité. La structure extrêmement baissière du marché des options, les attentes d’ajustement de l’indice MSCI et la volatilité du prix du Bitcoin constituent une triple pression à court terme. La tendance future dépendra de la décision finale de MSCI ainsi que de la capacité du Bitcoin à se stabiliser à nouveau. La forte volatilité de MSTR devrait donc perdurer à court terme.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
Bitcoin OG vend massivement pour réaliser des profits, les baleines transfèrent 1650 bitcoins
Récemment, les premiers détenteurs de Bitcoin ont procédé à des liquidations massives, attirant l'attention du marché. Deux Bitcoin OG ont réalisé des bénéfices d'environ 330 millions de dollars, l'un d'eux ayant accumulé du Bitcoin à un prix moyen de 332 dollars en 2013, transférant récemment 1 000 pièces. Entre-temps, le ratio d'entrée de capitaux des baleines des bourses a atteint un sommet de 8 mois, indiquant que les gros acteurs dominent le marché. Le prix du Bitcoin subit une pression continue, chutant de plus de 43 % par rapport au sommet historique.
MarketWhisperIl y a 5m
Santiment : La pause de la Fed sur les hausses de taux ravive les attentes de rebond, le Bitcoin pourrait connaître une fenêtre haussière mais attention aux "pièges"
Le 19 mars, après le maintien des taux par la Réserve fédérale, le sentiment du marché des cryptomonnaies s'est tourné vers une perspective haussière, les traders augmentant leurs paris sur un rebond du bitcoin. Cependant, le marché doute de la durabilité du rebond, les analystes avertissant d'une possible "trappe haussière". Le prix du bitcoin s'élève à environ 70 800 dollars, l'indice de sentiment affichant toujours une "peur extrême", la volatilité du marché étant influencée par la trajectoire des taux d'intérêt, la performance des marchés boursiers et d'autres facteurs.
GateNewsIl y a 7m
Les OG vendent environ 72 millions de dollars de BTC, l'afflux de baleines Bitcoin vers les bourses libère des signaux de forte pression de vente
Récemment, plusieurs détenteurs précoces de Bitcoin ont concentré leurs ventes, attirant l'attention du marché. Une adresse baleine a vendu 1000 Bitcoin, l'investisseur précoce Owen Gunden a vendu environ 650, le sentiment du marché en étant impacté. Le prix du Bitcoin a baissé d'environ 4,5%, les réductions de positions des détenteurs à long terme associées à l'incertitude macroéconomique ont pesé sur la tendance à court terme. L'analyse suggère que le transfert de baleines vers les exchanges pourrait présager une pression de vente subséquente.
GateNewsIl y a 33m
Fold perd 69,6 millions par an dans sa transformation, parie sur l'expansion des cartes de crédit Bitcoin
Fold, une entreprise de services financiers Bitcoin, a signalé une perte nette de 69,6 millions de dollars dans son rapport de 2025, tandis que le cours de l'action a chuté à 1,07 dollar. L'entreprise lancera une carte de crédit récompensée en Bitcoin comme stratégie fondamentale pour élargir sa base de clients et continue de progresser dans les solutions d'entreprise, mais l'élargissement des pertes est principalement causé par les coûts d'expansion commerciale et le remboursement de la dette. Fold détient actuellement 1527 Bitcoin, ce qui reflète sa direction de développement à long terme.
MarketWhisperIl y a 34m
L'auteur de "Père riche, père pauvre" prédit que le bitcoin atteindra 75万 dollars, l'or pourrait atteindre 3.5万 dollars par once
Robert Kiyosaki a déclaré sur les réseaux sociaux que la bulle financière traditionnelle est sur le point d'éclater, prédisant que le bitcoin atteindra 750 000 dollars à l'avenir et que l'or montera à 35 000 dollars l'once. Bien que ses prédictions attirent l'attention, elles n'ont historiquement pas pu se concrétiser à plusieurs reprises.
GateNewsIl y a 35m
« Strategy对手盘 » après avoir clôturé les positions longues en pétrole et gaz, a renforcé ses positions courtes en cryptomonnaies, portant la taille de ses positions à 105 millions de dollars.
Selon la surveillance de Hyperinsight, le 19 mars, l'adresse "Strategy Counterparty" a liquidé toutes ses positions longues sur CL et NATGAS, puis a augmenté ses positions courtes sur BTC et ETH. La taille actuelle des positions a atteint 105 millions de dollars, mais elle conserve toujours une position longue de 4,32 millions de dollars sur le pétrole brut Brent.
GateNewsIl y a 46m
