CGV Research | 新金融集群革命：为什么 PayFi 市场规模或将 20 倍于 DeFi ？

PayFi, c’est-à-dire Payment Finance (finance de paiement), fait référence à une technologie innovante et à un modèle d’application qui combine la fonction de paiement avec le Service financier dans le domaine de la blockchain et des cryptoactifs. La clé de PayFi réside dans le processus d’envoi, de réception et de règlement des cryptoactifs, plutôt que dans les transactions. Ce modèle couvre non seulement les paiements et les transactions en cryptoactifs, mais aussi diverses activités financières telles que le prêt, la gestion de patrimoine et les paiements transfrontaliers. Grâce à la technologie de décentralisation, PayFi rend les activités financières plus rapides et plus sûres, tout en réduisant les frictions et les coûts du système TradFi, favorisant ainsi un transfert de valeur et une inclusion financière transparents à l’échelle mondiale. PayFi a été initialement présenté comme un nouveau concept par Lily Liu, la présidente de la Fondation Solana, lors de la conférence EthCC en juillet 2024. Selon elle, PayFi représente une nouvelle façon de construire le marché financier en se basant sur la valeur temporelle de la monnaie (TVM) pour créer des primitives financières et des expériences produits. Ces éléments sont difficiles, voire impossibles à réaliser dans les finances traditionnelles, voire dans la finance Web2. La vision de PayFi est d’utiliser la technologie blockchain pour révolutionner les systèmes de paiement, réaliser des transactions plus efficaces et à moindre coût, offrir de nouvelles expériences financières, créer des produits financiers plus complexes et des cas d’utilisation, intégrer une chaîne de valeur et former de nouveaux clusters financiers. Selon l’équipe de recherche de CGV, avec le développement de la technologie blockchain à haute performance, la véritable valeur de PayFi se développera et se généralisera rapidement dans cet environnement. Cette expansion permettra d’accélérer l’intégration des paiements et du service financier, rendant ainsi les cryptoactifs plus pratiques et efficaces dans les transactions quotidiennes et les opérations financières plus complexes. Dans l’écosystème financier futur, PayFi deviendra une force motrice essentielle.

PayFi：继承和扩展BTC的支付愿景

La naissance de BTC découle de l’idée de paiement Décentralisation présentée par Satoshi dans son Livre blanc révolutionnaire intitulé “BTC: Un système de paiement électronique de pair à pair”. Cette idée a introduit non seulement une nouvelle forme de jeton - BTC, mais surtout un système de paiement mondial sans intermédiaire, capable de contourner les restrictions des Institutions Financières traditionnelles pour permettre des transferts de valeur plus efficaces et transparents. La vision de Satoshi visait à réformer complètement les systèmes de paiement existants, en éliminant les frais élevés, les délais de règlement prolongés et l’exclusivité financière. Cependant, bien que BTC ait réussi à mener la révolution Cryptoactifs, son objectif initial en tant que moyen de paiement quotidien n’a pas été pleinement réalisé. BTC est davantage perçu comme un moyen de stockage de valeur plutôt que comme un jeton utilisé pour des transactions quotidiennes. Avec le temps, l’émergence des Stablecoin a comblé cette lacune. Les Stablecoin ont établi un pont entre les systèmes financiers du monde réel et les Cryptoactifs en reliant la valeur des jetons fiduciaires à l’off-chain Bloc, ouvrant ainsi la première application concrète des paiements Bloc. Depuis 2014, la hausse des Stablecoin s’est considérablement développée de manière exponentielle, démontrant la forte demande du marché pour les paiements Blockchain. Les Stablecoin permettent aux utilisateurs de profiter des avantages de transparence et de Décentralisation offerts par la technologie Blockchain, tout en évitant les risques de fluctuation des prix des Cryptoactifs. Jusqu’à présent, les Stablecoin ont pris en charge des paiements d’environ 20 billions de dollars par an, se rapprochant ainsi du volume de traitement des paiements annuels de Visa. Cependant, bien que les Stablecoin aient stimulé le développement des paiements Blockchain, ces derniers restent confrontés à de nombreux défis tels qu’une expérience utilisateur médiocre, des latences de transaction, des coûts élevés et des problèmes de Conformité. Ces défis limitent une application généralisée des paiements Blockchain en tant que moyen de paiement grand public. L’expansion ultérieure de l’écosystème de paiement dépend en grande partie de la promotion d’outils financiers et de mécanismes de financement. Dans le cadre du système TradFi, des outils tels que les cartes de crédit, le financement commercial et les paiements transfrontaliers favorisent considérablement l’application des paiements à l’échelle mondiale en offrant de la Liquidité et des options de financement. En tant que secteur émergent, le secteur Blockchain n’a pas nécessairement besoin de reconstruire entièrement un marché, mais peut plutôt offrir des produits et des solutions plus précieux grâce à la technologie Blockchain sur la base du marché existant. C’est dans ce contexte que PayFi a vu le jour. En tirant parti des performances élevées et des transactions à faible coût des chaînes publiques avancées, PayFi non seulement permet au système de paiement Blockchain de surpasser les mécanismes TradFi, mais crée également un marché financier mondial plus liquide et adaptable. Cette évolution marque à la fois un retour à l’objectif initial de BTC et une innovation majeure basée sur BTC. Grâce à PayFi, le système de paiement Blockchain libérera véritablement son potentiel, propulsant ainsi le système financier mondial vers un avenir plus efficace et inclusif.

Concepts clés de PayFi: la valeur temporelle de l’argent (TVM)

“Le temps est plus précieux que l’argent. Vous pouvez obtenir plus d’argent, mais vous ne pouvez pas obtenir plus de temps.” La valeur temporelle de l’argent (TVM) est un concept clé en finance, soulignant la différence de valeur de l’argent à différents moments. Le principe de base du TVM est que l’argent a généralement plus de valeur maintenant que la même somme d’argent à l’avenir. Cela est dû au fait que l’argent détenu actuellement peut être investi immédiatement pour générer des profits, ou utilisé pour la consommation pour apporter une utilité immédiate. En d’autres termes, le concept important derrière la valeur temporelle de l’argent est le “coût d’opportunité”. Si une personne détenant de l’argent ne l’utilise pas immédiatement, elle perd une opportunité d’investissement potentielle et ne peut pas obtenir de bénéfices potentiels. Par conséquent, la valeur actuelle de l’argent doit refléter ces opportunités abandonnées. Par exemple : - Prêts et hypothèques : Dans les prêts bancaires, le taux d’intérêt est calculé sur la base du TVM, et l’intérêt payé par l’emprunteur est en fait une compensation pour l’utilisation des fonds fournis par la banque ; - Évaluation des investissements : Lors de l’évaluation des investissements tels que les actions, les obligations ou l’immobilier, les investisseurs prendront en compte la valeur actuelle des bénéfices futurs pour décider de l’attrait de l’investissement ; - Budgets d’investissement : Lorsque les entreprises évaluent les flux de trésorerie futurs de différents projets dans le cadre des budgets d’investissement, elles calculent leur valeur actuelle par actualisation pour aider la direction à prendre les décisions d’investissement les plus avantageuses, etc. PayFi, grâce à la technologie blockchain, permet aux utilisateurs de réaliser la valeur temporelle de l’argent off-chain de manière extrêmement efficace à un coût minimal ; en utilisant des contrats intelligents et une plateforme décentralisée, PayFi permet aux utilisateurs de gérer et d’investir des fonds sans intermédiaire, maximisant ainsi l’efficacité de l’utilisation des fonds. Ce nouveau modèle non seulement réduit considérablement les coûts de transaction, mais raccourcit également le temps de transaction, permettant aux fonds d’entrer rapidement sur le marché pour être réinvestis ou utilisés à d’autres fins. De plus, l’infrastructure de PayFi ouvre la possibilité de développer des produits financiers off-chain plus complexes, tels que les marchés de crédit off-chain, les systèmes de paiement échelonnés et les stratégies d’investissement automatisées basées sur des contrats intelligents, étendant ainsi à des produits financiers et des scénarios d’application plus complexes, créant ainsi un écosystème financier intégré pour former de nouveaux “clusters financiers”.

Collage RWA + DeFi: Construire un nouveau cluster financier centré sur PayFi

Dans le système financier, les actifs du monde réel (RWA) et la finance décentralisée (Finance décentralisée) ont chacun leurs propres avantages, mais ils sont également confrontés à leurs propres défis : les actifs pondérés en fonction des risques ont une taille de marché énorme et une valeur stable, mais la liquidité est relativement faible, et il existe également des lacunes en matière de transparence et d’efficacité des transactions ; La finance décentralisée dispose d’un mécanisme d’échange efficace et d’une liquidité globale, mais s’appuie principalement sur des actifs de chiffrement et n’a pas de lien direct avec l’économie réelle. Contrairement à certaines opinions de l’industrie, telles que « PayFi est une subdivision de la voie RWA », CGV Research estime que RWA fait partie de l’écosystème PayFi. En plus de RWA, PayFi est également impliqué dans une gamme plus large d’actifs de chiffrement, le service financier piloté par des contrats intelligents et les systèmes de paiement et de règlement de la décentralisation. La promotion de l’introduction et de l’adoption de RWA avec Finance décentralisée est une partie importante des fonctionnalités de base de PayFi. RWA avait besoin de Finance décentralisée pour améliorer la liquidité et l’efficacité des transactions, permettre un financement mondial rapide et à faible coût grâce à la numérisation de la blockchain et des contrats intelligents, et améliorer la transparence et la sécurité des transactions. Dans le même temps, Finance décentralisée enrichit la classe d’actifs en introduisant le risque RWA, goutteFluctuation, fournit une source de revenus stable et se connecte à l’économie réelle pour promouvoir son application pratique et son développement à l’échelle mondiale.

Grâce à PayFi, RWA et Finance décentralisée ne sont plus des systèmes financiers indépendants, mais des ensembles organiques interdépendants et complémentaires, réalisant l’intégration et l’innovation d’actifs réels et de services financiers off-chain. - Numérisation et on-chain : Amener RWA à la chaîne Bloc. La plateforme PayFi a d’abord numérisé RWA par le biais de contrats intelligents, ce qui lui a permis d’être représentée et d’effectuer des transactions sur la chaîne Blocoff. Ce processus garantit la transparence et la sécurité de la valeur et de la propriété de RWA sur l’off-chain. De cette façon, les actifs traditionnels des PDC peuvent être divisés en petites unités, ce qui facilite le commerce et l’investissement à l’échelle mondiale. - Smart Contract & Payment System : permettant des transactions et des règlements efficaces. Une fois le RWA numérisé, la plateforme PayFi s’appuie sur les Smart Contracts pour automatiser les transactions et les processus de règlement. Cela permet non seulement d’accélérer les coûts de transaction et de goutte, mais aussi d’assurer la transparence et la sécurité de la transaction. De plus, le système de paiement off-chain de PayFi rend le transfert et le paiement de ces actifs plus simples et plus efficaces, résolvant ainsi les problèmes de Règlementlatence et de frais élevés qui sont courants dans TradFi. - Pools de liquidité et canaux de financement : Financement des actifs pondérés en fonction des risques. Le pool de liquidité de PayFi fournit un financement suffisant pour RWA, ce qui permet à ces actifs d’être financés par des investisseurs mondiaux. En utilisant RWA comme garantie, PayFi permet aux investisseurs de participer à des activités de collecte de fonds sur la plateforme Finance décentralisée tout en fournissant une source de financement stable pour RWA. Ce modèle permet non seulement d’accroître la liquidité de RWA, mais aussi de diversifier les opportunités d’investissement pour les investisseurs de Finance décentralisée. - Gestion des risques et transparence : renforcer la confiance dans le marché. Grâce à la technologie Bloc Chain, PayFi garantit la transparence et la vérifiabilité de toutes les transactions RWA, réduisant ainsi l’asymétrie d’information et les risques opérationnels. L’exécution automatisée des Smart Contracts réduit le risque d’intervention humaine, tandis que l’immuabilité de la Bloc Chain assure la sécurité des enregistrements de transactions. Tout cela renforce la confiance dans le marché, conduisant à une intégration plus poussée des actifs pondérés en fonction des risques et de Finance décentralisée. À l’avenir, PayFi jouera un rôle de plus en plus important dans le développement d’actifs mondiaux tels que Liquidité et Coût de transactions et dans l’amélioration de la transparence du marché. De l’avis de Lily Liu, l’introduction par PayFi des actifs pondérés en fonction des risques et de la finance institutionnelle dans le pool de liquidité hors chaîne, créant une chaîne de valeur intégrée qui constitue un « nouveau cluster financier », pourrait être le thème le plus important de ce cycle du marché du chiffrement.

Pourquoi PayFi se produira-t-il sur Solana?

Pourquoi PayFi se produit-il sur Solana plutôt que sur d’autres chaînes publiques L1 ou des solutions L2 ? La réponse donnée par Lily Liu est la suivante : “Solana possède trois avantages majeurs : une chaîne publique à haute performance, une liquidité en capital et une liquidité en talents.” Ces avantages constituent des obstacles que les autres concurrents ont du mal à surmonter à ce stade. Tout d’abord, la chaîne publique à haute performance. L’avantage technologique clé de Solana réside dans son mécanisme de consensus unique Proof of History (PoH) qui lui permet de traiter plus de 65 000 transactions par seconde (TPS) avec un temps de confirmation des transactions généralement autour de 400 millisecondes. Cette performance dépasse largement les 10-15 TPS d’Ethereum et ses temps de confirmation plus longs. Même les solutions L2 d’Ethereum, telles que les rollups optimistes, ont du mal à rivaliser avec Solana en termes de latence et de débit. Bien que Visa prétende que ses serveurs peuvent traiter jusqu’à 56 000 TPS, dans la pratique, Visa ne traite en moyenne que 1 700 transactions par seconde. En comparaison, Solana peut parfaitement répondre aux besoins de paiement réels. Ensuite, la liquidité en capital. Au 30 août 2024, la valeur totale des positions verrouillées (TVL) de l’écosystème Solana dépasse les 10 milliards de dollars et a attiré d’importants investissements de fonds de capital-risque de premier plan tels que Andreessen Horowitz (a16z), Polychain Capital et Alameda Research. Cette liquidité en capital fournit un solide soutien financier à l’expansion de PayFi. Enfin, la liquidité en talents. La Fondation Solana encourage activement la construction de la communauté des développeurs en organisant plus de 500 hackathons et des programmes d’éducation des développeurs à l’échelle mondiale. À ce jour, plus de 5 000 développeurs actifs sont présents dans l’écosystème Solana, ce qui en fait l’une des communautés de développeurs de blockchain connaissant la croissance la plus rapide au monde. Ce pool de talents solide soutient le développement de divers projets innovants et attire en permanence de nouveaux talents technologiques et financiers pour rejoindre l’écosystème, jetant ainsi des bases solides pour le développement de PayFi. PayFi utilise la programmabilité des paiements pour connecter le monde traditionnel et le monde blockchain, rendant possible la mise à l’échelle de la finance hors chaîne grâce aux contrats intelligents. Les avantages de Solana non seulement soutiennent le développement de PayFi, mais lui confèrent également une grande compétitivité sur les marchés mondiaux des paiements et de la finance à venir. Prenez PYUSD comme exemple, PayPal a choisi Solana comme nouvelle chaîne publique pour les paiements en PYUSD, principalement en raison de la capacité de règlement rapide, des faibles frais de blanchiment de capitaux et de l’écosystème de développeurs solide fournis par Solana. Les fonctionnalités étendues du jeton Solana, telles que les transferts confidentiels, les transferts accrochés et les champs de mémo, offrent à PYUSD la flexibilité et l’utilité commerciale nécessaires. Comme l’a dit PayPal : “Ces fonctionnalités ne sont pas facultatives. Si nous voulons que PYUSD joue un rôle plus large dans le domaine commercial, nous devons les offrir aux commerçants.” Aujourd’hui, Solana est devenue la principale plateforme de PYUSD, représentant 64 % de la part de marché, tandis qu’Ethereum ne représente que 36 %. De plus, dès septembre 2023, Visa a étendu la fonctionnalité de règlement de l’USDC de la blockchain Ethereum à Solana.

Les scénarios d’application de PayFi et les projets types

L’essence de PayFi est de remodeler et de mettre à niveau le système TradFi en utilisant des technologies de chiffrement avancées, de sorte que tous les scénarios financiers puissent et doivent être refaits avec PayFi. 1. Le principal problème des paiements transfrontaliers traditionnels réside dans l’isolement du système de monnaie souveraine centralisée, en raison de l’impact des politiques monétaires nationales telles que le contrôle des changes, la circulation des capitaux, etc. En conséquence, les paiements transfrontaliers restent toujours confrontés à des problèmes de processus compliqués, de longs délais et de coûts élevés. Initialement, on pensait que les paiements en cryptomonnaie pourraient remplacer les paiements transfrontaliers traditionnels, mais il existe encore de nombreuses lacunes dans les solutions destinées aux entreprises. Aujourd’hui, l’industrie des paiements transfrontaliers dépend fortement des fonds prépayés pour effectuer des règlements le jour même. Actuellement, plus de 4 billions de dollars de fonds sont Tied Up dans les comptes de fonds prépayés, ce qui représente un coût énorme et implicite pour les institutions financières et l’industrie mondiale des paiements. PayFi peut optimiser cette situation en utilisant le levier de la finance traditionnelle pour fournir des services de chiffrement.

Comparaison entre le mode de paiement transfrontalier actuel et le mode amélioré par Arf (de : Arf)

Arf（@arf_one）：Le premier actif numérique à vocation réglementaire et transparent, conçu pour soutenir les paiements transfrontaliers à court terme, basé en Suisse. En fournissant des liquidités et des services de règlement fondés sur des actifs numériques aux institutions financières agréées, ainsi que des capacités d’entrée et de sortie locales, Arf élimine le modèle commercial intensif en capital de l’industrie des paiements transfrontaliers. Arf fournit un réseau de liquidité unifié pour les paiements et le commerce transfrontaliers, éliminant ainsi le besoin de préfinancement et offrant des services de conformité transparents 24h/24, 7j/7. Jusqu’à présent, le volume off-chain d’Arf a récemment dépassé 16 milliards de dollars américains sans aucun défaut, en devenant l’un des cas d’utilisation de stablecoin à la hausse la plus rapide. 2. Le service financier de la chaîne d’approvisionnement combine les services financiers et la gestion de la chaîne d’approvisionnement, en se basant sur les relations commerciales et les transactions au sein de la chaîne d’approvisionnement, en contrôlant et en gérant les flux d’information, de marchandises et de fonds pour fournir des produits et des services financiers systémiques aux entreprises en amont et en aval de la chaîne d’approvisionnement. Les services financiers traditionnels de la chaîne d’approvisionnement sont entravés par des contrats et des travaux juridiques fastidieux, et sont difficiles à évaluer automatiquement, ce qui ralentit le processus de financement et affecte gravement la rotation des fonds des petites et moyennes entreprises. PayFi simplifie considérablement les processus tels que l’affacturage, soulageant ainsi les problèmes de financement des entreprises.

Les entreprises mondiales voient leurs besoins de financement commercial de 2,5 billions de dollars refusés chaque année en raison des limites de l’Institution Financière traditionnelle (source : Isle Finance)

Isle Finance (@isle_finance): le premier projet à fournir un réseau RWA PayFi pour les paiements de la chaîne d’approvisionnement, introduisant la Liquidité Web3 en temps réel dans les finances de la chaîne d’approvisionnement et offrant des rendements concurrentiels de qualité A aux fournisseurs de Liquidité. Grâce à Isle, les participants de la chaîne d’approvisionnement peuvent traiter les paiements et les règlements plus rapidement et améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds en combinant les paiements de la chaîne d’approvisionnement avec la technologie de Bloc chaînes pour les règlements en temps réel et la gestion de la Liquidité. Dans le même temps, les fournisseurs de Liquidité off-chain peuvent ancrer la stabilité des paiements des acheteurs à haute cote de crédit et partager des remises sur les paiements anticipés fournies par les fournisseurs aux acheteurs. Les principaux clients d’Isle comprennent: les personnes à valeur nette élevée (HNWI), les utilisateurs natifs du chiffrement, les stocks DAO, les gestionnaires d’actifs et les bureaux de famille, etc. Isle permet également aux utilisateurs ordinaires de mettre en gage le jeton ISLE pour obtenir des récompenses de Mining de Liquidité. 3. PayFi pour les consommateurs finaux dans le domaine des finances de consommation, qui est peut-être le point qui intéresse le plus les utilisateurs. “Achetez maintenant, payez jamais”. Les utilisateurs peuvent couvrir leurs dépenses actuelles en promettant des revenus futurs, dont la partie exécutoire sera mise en œuvre par des contrats intelligents off-chain. Dans les finances de consommation, la clé de PayFi est de connecter les fournisseurs de services qui traversent le réseau des commerçants et d’agir en tant qu’accepteur intermédiaire, ce qui permet aux consommateurs de bénéficier d’une grande variété de scénarios de consommation.

La pile PayFi de la solution de financement des paiements Conformité est une pile ouverte (de: Huma Finance)

Huma Finance (@humafinance): a été le premier dans l’industrie à proposer PayFi Stack, une pile ouverte visant à construire des solutions de financement conformes et à plaider pour l’optimisation des solutions par les leaders de l’industrie pour répondre aux besoins uniques de PayFi. La pile initiale comprend les couches suivantes: transactions, monnaie, conservation, financement, conformité et applications. Par exemple, pour la couche de financement, cela inclut des éléments tels que les Oracle Machine de notation de crédit, de souscription et de RWA. En tant que projet représentatif de la couche de financement, Huma se concentre sur le financement à court terme couramment utilisé dans le domaine des paiements. Jusqu’au 26 août 2024, Huma (statistiques uniques) a réalisé un total de plus de 280 millions de paiements de financement avec un taux de défaut de 0. CrediPay (@Credix_finance): aide les entreprises à augmenter leurs ventes et à améliorer l’efficacité de leur flux de trésorerie grâce à un service de crédit fluide et sans risque. Les vendeurs proposent des conditions de paiement flexibles et attrayantes aux acheteurs à un prix avantageux, tout en exigeant un paiement anticipé. Nous gérons et protégeons nos clients contre tout risque de crédit et de fraude, leur permettant ainsi de se concentrer uniquement sur ce qui compte le plus: augmenter leurs ventes et leur rentabilité. Les services actuels de Credix sont principalement axés sur l’Amérique latine, tels que l’affacturage de créances.

Opportunités et défis de PayFi

1. L’espace de hausse du marché PayFi vise à introduire la valeur temporelle des jetons hors chaîne et à reconstruire le système financier de manière plus programmable, sous-custodielle et décentralisée. Avec l’augmentation rapide du nombre de Stable Coins dans le monde et l’amélioration continue de l’infrastructure des cryptoactifs, PayFi devrait devenir une force importante pour transformer TradFi. Selon les données de Statista, le montant total des transactions de paiement numérique dans le monde devrait atteindre environ 9,46 billions de dollars d’ici 2023, et ce chiffre devrait continuer à augmenter pour atteindre 14 billions de dollars d’ici 2027. Parallèlement, selon les données de mordorintelligence, la taille du marché de la finance décentralisée devrait atteindre 46,61 milliards de dollars d’ici 2024 et devrait atteindre 78,47 milliards de dollars d’ici 2029, avec un taux de hausse annuel composé prévu de 10,98%. Selon les calculs de l’équipe de recherche de CGV, si PayFi parvient à représenter 10% du montant total des transactions de paiement numérique dans le monde (estimation conservatrice), la taille du marché de PayFi (estimée à 1 800 milliards de dollars d’ici 2030) sera 20 fois celle du marché de la finance décentralisée (87 milliards de dollars). Cela signifie que PayFi a un énorme potentiel de marché et pourrait occuper une position importante dans le domaine des paiements numériques mondiaux. 2. Défis de réglementation et de conformité Avec l’augmentation continue du nombre de Stable Coins émis dans le monde, les banques centrales du monde entier adoptent progressivement une attitude plus conciliante à l’égard des Stable Coins. Dans l’ensemble, les Stable Coins ancrés aux monnaies fiat peuvent être considérés comme une extension numérique des monnaies fiat. Les activités de paiement principalement concernées par PayFi utilisent les Stable Coins comme moyen, mais elles restent en réalité régies par la réglementation du système de monnaie souveraine. D’une part, le projet PayFi actuel met l’accent sur la conformité et ne permet généralement que la participation d’institutions agréées, tandis que les utilisateurs individuels doivent passer par des processus stricts de KYC et d’examen. D’autre part, de nombreux projets PayFi ont tendance à étendre leurs activités dans les pays du tiers monde, où les réglementations locales ne sont généralement pas suffisamment solides et les obstacles réglementaires sont donc moins importants. 3. Risques technologiques et de sécurité Après des années de développement de la finance décentralisée, bien que les problèmes de sécurité ne soient pas complètement éliminés, de nombreuses vulnérabilités ont été découvertes et la sécurité de PayFi hors chaîne a été essentiellement équivalente à celle de la finance décentralisée traditionnelle après un audit rigoureux. Cependant, les défis techniques se situent principalement dans la partie hors chaîne. Étant donné que PayFi nécessite une intégration importante des actifs du monde réel, il reste encore un problème à résoudre pour garantir l’exécution forcée de la logique hors chaîne. Les solutions actuelles consistent généralement à utiliser une entité intermédiaire pour gérer l’alignement hors chaîne, mais cette solution doit encore être améliorée.

Conclusion

PayFi, en tant que nouvelle vague des services financiers de paiement, redéfinit l’écosystème financier mondial avec son charme unique. Il hérite non seulement de la vision de paiement de Bitcoin, mais élève également l’efficacité et l’inclusivité du service financier à de nouveaux sommets grâce à l’innovation technologique de la blockchain. Avec le soutien de chaînes publiques à haute performance telles que Solana, la taille du marché de PayFi devrait connaître une hausse exponentielle et devenir le principal moteur des marchés financiers de l’avenir. Comme prévu par Lily Liu, PayFi fusionne étroitement les actifs réels (RWA) et la finance décentralisée, créant ainsi une chaîne de valeur intégrée et formant un nouvel écosystème financier. Cette innovation révolutionnaire contribuera à orienter le système financier mondial vers une direction plus efficace et inclusive.

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