Les banques de Wall Street publient des perspectives positives sur les valeurs technologiques avant les résultats

Les banques d’investissement de Wall Street ont publié cette semaine des perspectives positives sur les grandes valeurs technologiques alors que les marchés de New York entrent dans la saison des résultats. Cantor Fitzgerald, Morgan Stanley, Bank of America, Mizuho Securities et Barclays ont publié des notes avant les annonces de résultats de la Big Tech, en maintenant ou en relevant des recommandations sur Tesla, NVIDIA, Broadcom, Apple, BP et Lumentum. Les rapports mettent l’accent sur la demande des centres de données liés à l’IA, les changements de modèle d’activité de robotaxi et les opportunités dans le secteur de l’énergie comme moteurs de la poursuite de la performance des actions.

Cantor Fitzgerald maintient une recommandation Overweight sur Tesla avant les résultats

Cantor Fitzgerald a maintenu son opinion d’investissement « overweight » sur Tesla avant l’annonce des résultats de cette semaine, recommandant de continuer à acheter. La banque d’investissement a analysé que le principal axe d’investissement de Tesla évolue des ventes de véhicules traditionnels vers les opérations de robotaxi et de « Cybercab ». Contrairement à la fabrication classique, limitée par les marges, l’activité de robotaxi présente, selon l’explication du cabinet, une structure de service par abonnement (SaaS) permettant de générer des marges élevées. Cantor Fitzgerald a estimé qu’en dépit de retards de calendrier de commercialisation, Tesla peut obtenir une position de monopole au moment de son entrée sur le marché. Les critères d’évaluation du marché passent aussi du simple volume de ventes de véhicules à la vitesse de monétisation des robotaxis.

Morgan Stanley réaffirme sa position Overweight sur NVIDIA et Broadcom

Morgan Stanley a reconfirmé des opinions overweight sur NVIDIA et Broadcom. Concernant les inquiétudes liées à d’éventuelles réductions d’investissements dans l’IA en raison des craintes de ralentissement économique, Morgan Stanley les a balayées en les qualifiant de « signaux optiques uniquement ». La firme a analysé que l’amélioration de ce secteur des semi-conducteurs est portée de façon indépendante par la demande des centres de données pour l’IA, plutôt que par des appareils informatiques traditionnels comme les smartphones ou les PC, et doit donc être distinguée des cycles économiques généraux. Morgan Stanley a prévu que la position dominante de NVIDIA et de Broadcom devrait se maintenir pour le moment malgré la concurrence des entreprises de semi-conducteurs de mémoire.

Bank of America maintient une recommandation Buy sur Apple avant ses 30e résultats

Bank of America a maintenu une opinion d’achat sur Apple avant son annonce de résultats du 30. BofA a souligné la nécessité de se concentrer sur des facteurs de changement structurel, notamment l’impact de la hausse des coûts des composants sur les marges bénéficiaires brutes, ainsi que des enjeux de leadership à la suite du mandat de CEO de Tim Cook dans cette annonce de résultats. Toutefois, malgré ces variables, la banque a estimé que les fondamentaux de l’activité d’Apple restent solides.

Mizuho lance la couverture de BP, Barclays relève Lumentum

Des rapports positifs sont apparus sur des entreprises plus traditionnelles de l’énergie et des infrastructures liées à l’IA, au-delà de la Big Tech. Mizuho Securities a lancé une nouvelle couverture de l’entreprise énergétique traditionnelle BP avec une opinion « outperform », en jugeant un potentiel de hausse significatif du cours et en la présentant comme le meilleur choix du secteur de l’énergie. Barclays a relevé son opinion d’investissement sur Lumentum, fabricant d’émetteurs-récepteurs optiques et de lasers essentiels pour les centres de données IA, de « equal weight » à « overweight », tout en maintenant un objectif de prix de 1 000 $. Barclays a conseillé de tirer parti de la récente baisse du cours après les corrections des valeurs technologiques, comme d’une opportunité d’achat à bas prix.

FAQ

Que disait Cantor Fitzgerald à propos de Tesla avant les résultats ?
Cantor Fitzgerald a maintenu son opinion d’investissement overweight sur Tesla, en analysant que le principal axe d’investissement de l’entreprise évolue des ventes de véhicules traditionnels vers les opérations de robotaxi et de Cybercab, qui comportent une structure de service par abonnement permettant de générer des marges élevées.

Pourquoi Morgan Stanley a rejeté les craintes de ralentissement des investissements en IA ?
Morgan Stanley a rejeté les craintes de ralentissement économique comme des « signaux optiques uniquement », en analysant que l’amélioration de ce secteur des semi-conducteurs est portée de façon indépendante par la demande des centres de données liés à l’IA plutôt que par des appareils informatiques traditionnels, et doit donc être distinguée des cycles économiques généraux.