L'écart entre le prix à terme et le prix au comptant du Bitcoin est devenu négatif, le marché est en train de désendetter.

【币界】Récemment, le marché du Bitcoin a connu un changement intéressant : l'écart entre le prix des contrats à terme et le prix au comptant est tombé dans la zone négative.

Que signifie cela ? En d'autres termes, cela signifie que les fonds qui ont été utilisés pour prendre des positions longues avec un effet de levier élevé ont maintenant été en partie liquidés. La prime de risque des contrats perpétuels est pratiquement tombée à zéro, et le pouvoir dominant du marché passe des contrats à terme vers les ETF Spot.

Des analystes ont indiqué que tant que cet écart de prix peut rester proche de zéro, cela signifie que le processus de désendettement du marché est relativement sain. Mais il faut rester vigilant — si jamais le prix baisse et que l'écart de prix sur sept jours continue de descendre en dessous de 0 %, il faudra faire attention, car cela pourrait être un signe d'une forte sentiment baissier sur le marché des dérivés.

À l'heure actuelle, l'influence des ETF Spot semble effectivement dépasser progressivement celle des marchés à terme traditionnels, et cette tendance est assez évidente.