Goldman Sachs: Koreksi pada faktor momentum saham teknologi turun 28% dalam 17 hari, pelepasan leverage mendekati titik kelelahan pada 19 Juli

Menurut partner Goldman Sachs Mark Wilson pada 19 Juli, faktor momentum saham AS telah turun 28% dari level puncak selama 17 hari perdagangan, dengan faktor momentum teknologi, media, dan telekomunikasi turun 40% pada penurunan terdalam tercepat yang tercatat.

Secara regional, KOSPI turun 27% dari level tertinggi, saham AS yang menjadi penerima manfaat AI turun sekitar 25%, saham global chip memori turun 36%, dan semikonduktor Eropa turun 23%. Wilson mengaitkan aksi jual terutama pada posisi yang terlalu ramai, leverage yang terkonsentrasi, dan deleveraging, bukan pada memburuknya kondisi makroekonomi atau lemahnya kinerja laba; ia juga mencatat sinyal positif dari TSMC dan ASML meski saham keduanya kemudian ikut turun. Ia berpendapat proses likuidasi faktor momentum sudah mendekati titik kehabisan, tetapi belum ada katalis jangka pendek untuk pembalikan secara langsung.