Wells Fargo merekomendasikan aset pendapatan tetap jangka pendek, termasuk obligasi Treasury AS, sertifikat deposito (CD), dan reksa dana pasar uang (MMF), sebagai opsi portofolio defensif pada tanggal 23 (waktu setempat), dengan menyebut kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut dan suku bunga yang tinggi. Brian Rehling, co-head strategi pendapatan tetap global dan aset digital di Wells Fargo, mengatakan bahwa aset pendapatan tetap jangka pendek memiliki risiko volatilitas suku bunga yang lebih rendah dibandingkan obligasi jangka panjang, sekaligus menawarkan imbal hasil yang menarik. Rekomendasi ini muncul saat tekanan inflasi terus membebani pasar keuangan dan Federal Reserve mempertahankan suku bunga lebih tinggi dalam periode yang lebih lama.
Wells Fargo Mengidentifikasi Imbal Hasil Pendapatan Tetap Jangka Pendek di Kisaran 3,78% hingga 4,30%
Menurut Business Insider pada tanggal 23 (waktu setempat), Wells Fargo memproyeksikan bahwa aset pendapatan tetap jangka pendek akan memberikan imbal hasil yang stabil di tengah lingkungan di mana tekanan inflasi tetap bertahan dan suku bunga acuan masih tinggi. Rehling menggambarkan aset pendapatan tetap jangka pendek sebagai “area tempat investor bisa memperoleh pendapatan bunga yang menarik dengan risiko fluktuasi suku bunga yang lebih kecil dibanding obligasi jangka panjang,” sambil menambahkan bahwa “kadang-kadang aset yang terlihat paling membosankan dalam portofolio justru yang menjalankan perannya dengan baik.”
Wells Fargo menyoroti obligasi Treasury AS jangka pendek, CD, dan MMF sebagai rekomendasi investasi utama. Produk-produk ini adalah aset yang dapat mengharapkan imbal hasil yang relatif tinggi ketika suku bunga jangka pendek naik atau tetap pada level yang tinggi. Wells Fargo menjelaskan bahwa produk pendapatan tetap jangka pendek utama saat ini menawarkan imbal hasil dalam kisaran high 3% hingga low 4%.
Imbal hasil trailing 12 bulan dari iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF berada di 3,78%, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 2 tahun berada di 4,29%. Untuk CD, produk tenor 10 bulan American Express menawarkan 4,00%, produk tenor 14 bulan Marcus oleh Goldman Sachs memberikan 4,10%, dan produk tenor 24 bulan Morgan Stanley menghasilkan 4,30%. MMF menunjukkan produk Fidelity mencatat 3,66% selama 12 bulan terakhir, sementara Vanguard Federal Money Market Fund membukukan pengembalian 3,89%.
The Fed Diperkirakan Mempertahankan Suku Bunga Tinggi di Tengah Kekhawatiran Inflasi
Inflasi tinggi dan lingkungan suku bunga tinggi biasanya menjadi beban bagi aset berisiko seperti saham. Sebaliknya, daya tarik investasi pada aset aman seperti obligasi Treasury AS meningkat secara relatif. Pasar sempat memperkirakan The Fed akan melanjutkan pemotongan suku bunga tahun ini, tetapi kekhawatiran kenaikan harga konsumen meningkat saat harga energi melonjak akibat perang Iran, sehingga ekspektasi pemotongan suku bunga mundur.
Indeks Harga Konsumen (CPI) Juni diumumkan lebih rendah dari ekspektasi pasar, namun The Fed mempertahankan sikap yang ada untuk mengembalikan tingkat inflasi ke target 2%. Seiring perang Iran baru-baru ini kembali memanas, harga minyak global memantul dari titik terendahnya, dan kekhawatiran mengenai harga energi serta tekanan inflasi kembali muncul.
Wells Fargo memperkirakan The Fed akan terus mempertahankan kebijakan moneternya dengan menahan suku bunga acuan pada level tinggi untuk lebih lama daripada perkiraan. Menurut FedWatch, pasar keuangan mencerminkan probabilitas sekitar 90% bahwa suku bunga acuan akan berakhir pada level yang lebih tinggi daripada suku bunga saat ini pada akhir tahun.
FAQ
Aset pendapatan tetap jangka pendek apa yang direkomendasikan Wells Fargo pada tanggal 23?
Wells Fargo merekomendasikan obligasi Treasury AS jangka pendek, sertifikat deposito (CD), dan reksa dana pasar uang (MMF) sebagai opsi portofolio defensif. Brian Rehling menyatakan aset-aset ini memiliki risiko volatilitas suku bunga yang lebih rendah dibanding obligasi jangka panjang, sekaligus menawarkan imbal hasil yang menarik dalam kisaran high 3% hingga low 4%.
Imbal hasil berapa yang ditawarkan produk pendapatan tetap jangka pendek saat ini menurut Wells Fargo?
Wells Fargo melaporkan bahwa iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF menghasilkan 3,78%, Treasury AS tenor 2 tahun menghasilkan 4,29%, CD 10 bulan American Express menawarkan 4,00%, CD 14 bulan Marcus oleh Goldman Sachs menyediakan 4,10%, CD tenor 24 bulan Morgan Stanley menghasilkan 4,30%, MMF Fidelity mencatat 3,66%, dan Vanguard Federal Money Market Fund membukukan 3,89%.
Mengapa Wells Fargo mengharapkan The Fed mempertahankan suku bunga tinggi?
Wells Fargo memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tinggi untuk lebih lama daripada perkiraan akibat kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut. CPI Juni masuk lebih rendah daripada perkiraan, tetapi The Fed mempertahankan sikap untuk target inflasi 2%. Intensifikasi terbaru perang Iran menyebabkan harga minyak memantul, sehingga memunculkan kembali kekhawatiran tentang harga energi dan tekanan inflasi.
