Gate News Bot メッセージ、12月31日、CoinMarketCapの相場によると、執筆時点で、BTC（ビットコイン）は88390.92ドルで取引されており、24時間で1.23％上昇、最高値は89459.43ドル、最安値は86411.80ドルに下落し、24時間の取引量は349.49億ドルに達しています。現在の時価総額は約1.77兆ドルで、昨日より214.24億ドル増加しています。
Bitcoinは革新的な支払いネットワークと新しい通貨です。Bitcoinはピアツーピア技術を採用し、中央機関や銀行を必要としません。ビットコインの取引管理と発行はネットワークの集団によって行われます。Bitcoinはオープンソースであり、その設計は公開されており、誰もBitcoinを所有または制御できません。誰もが参加可能です。多くのユニークな特徴を通じて、Bitcoinは従来のどの支払いシステムも提供できなかったエキサイティングなアプリケーションを実現しています。
1️⃣ 年末の流動性枯渇とセンチメントの低迷が上昇余地を制約
第四四半期のビットコインの下落率は約22％で、市場が期待した「クリスマス相場」は実現しませんでした。年末の取引は閑散としており、流動性不足も重なり、投資家のリスク志向は明らかに低下しています。現物ETFは連続7営業日資金流出を続け、CMEビットコイン先物の未決済契約は18ヶ月ぶりの低水準に落ち込みました。12月26日のオプション満期後、未決済契約の規模は約50％減少し、資金は一般的に様子見の状態にあります。年末期間中、米国の取引時間は集中売りの窓口となり、利益確定の圧力が顕著となり、価格は何度も重要な価格帯を回復しようと試みるも売り圧力に阻まれました。マクロ的に見ると、ビットコインはより高ベータのリスク資産に近く、広範なリスクセンチメントの支援がないと持続的な上昇は難しいです。
2️⃣ 重要な技術的抵抗位置への圧力とレバレッジ水準の上昇によるリスク
ビットコインは9.4万ドル付近で明確な圧力に直面し、12月中旬以降、継続的に9万ドル以下でのレンジ相場を形成しています。現在の技術的サポートを割ると、より深い調整が必要な重要なシグナルと見なされる可能性があります。同時に、デリバティブ市場にはリスク蓄積の兆候が見られ、ビットコインとイーサリアムのレバレッジ取引規模は拡大し続けており、先物の未決済契約は高水準を維持しています。資金費率がプラスを維持していることは、買い手がポジションを維持するために継続的にコストを支払っていることを示し、市場が上昇を継続できない場合、集中決済や巨額の売りが再び下落圧力を強める可能性があります。短期的な見通しは防御的であり、オプションのリスク逆転指標は継続的に低下しており、トレーダーの下落保護への需要が高まっています。
3️⃣ 機関投資家の配置態度の分裂と企業の保有動向は比較的堅調
米国のビットコイン現物ETFは年末に約55億ドルの純流出を記録し、過去最高となりましたが、これはヘッジファンドのキャリー取引収益の低下による集中決済が主な原因であり、長期的な空売りのシグナルではありません。ETFの純流入は10月のピークから約9％減少したに過ぎず、長期的な資金配置には一定の信頼が残っています。一方、企業レベルのビットコイン保有戦略は堅調であり、Metaplanetは第4四半期に約698.55億円で4279枚のビットコインを購入し、合計保有枚数は35102枚に達し、年間投資収益率は568.2％です。Mogo（現Orion Digital）やSRx Health Solutionsなど、多くの米国上場企業が引き続きまたは新たにビットコインを保有し、一部の企業は今後も増持を続ける意向を明らかにしており、機関投資家のビットコイン長期価値への信頼を示しています。
4️⃣ 地政学的不確実性とマクロリスク志向の抑制
地政学的情勢の変化は市場のセンチメントに影響を与え、米国がウクライナに軍隊を展開する可能性が重要な地政学的変数となっています。交渉の不確実性が高まると、資本はリスク回避資産とリスク資産の間を流動しやすくなります。マクロ的には、金利の変動やドルの震動により、投資家は資産保全を優先し、金などの伝統的な安全資産に有利に働いています。一方、金や銀などの貴金属は、中央銀行の継続的な買い入れ、利下げ期待、地政学的不確実性の高まりにより、価格が次々と新高値を更新しています。銀のボラティリティはビットコインを超えており、安全資産へのセンチメントの高まりをさらに反映しています。
この情報は投資の助言を意図したものではありません。投資には市場の変動リスクに注意してください。
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