市場分析

Crypto Roverによると、上院銀行委員会がデジタル資産のためのより明確な規制ルールを確立することを目的とした法案であるCLARITY Actを前進させた後、5月19日にビットコインは$82,000まで急騰しました。 しかし、その上昇は維持されず、BTCはその後、連続5日間の下落を記録しており、規制の進展によって引き起こされた最初の強気な勢いが帳消しになっています。

XRPの価格圧縮は差し迫ったボラティリティ拡大のシグナル 市場アナリストのXaif Cryptoは、XRPがボラティリティの「空白」に入っている可能性があると示唆している。これは、市場の動きが引き締まり、参加が鈍り、価格アクションが異常に圧縮される局面だ。オンチェーンとデリバティブのシグナルが、この評価と一致している。取引量はおよそ20%低下し、ファンディングレートはマイナスに転じ、清算は約99%減少している。レバレッジの大規模な解消（アンワインド）の後、静かにリセットされた市場の姿が浮かび上がる。XRPは現在$1.37付近で推移しており、アナリストが注意深く監視している重要なテクニカルゾーンの範囲内にある。 取引アクティビティの低下は、短期的なネットワーク参加の鈍化を示している。アクティブな参加者が少なければ、より強い価格発見が起きにくくなり、価格アクションはトレンドとして決定的に動くのではなく、より狭い範囲内で圧縮しながらドリフトする。ファンディングレートの変化は特に注目で、パーペチュアル先物がマイナスに転じている。つまり、トレーダーは実質的に「ショートでいるための支払い」をしてい

月曜日のビットコイン価格は、弱まるテクニカル指標、重いETFの資金流出、そして高まる地政学的緊張が投資家心理に引き続き圧力をかけたことで、下落圧力が持続した。取引参加者は次に、BTCが重要な$75,000のサポートゾーンを再訪できるかどうかをますます注視している。 概要 ビットコイン価格は$76,000近辺へ下落した。弱気のSMAクロスオーバーのシグナルと、弱まるRSIモメンタムがBTCへの下向き圧力を強めた。 スポットビットコインETFは直近で純流出が$1 billion超を記録し、一方で短期保有者は15,000 BTC超で損失を確定させた。 アナリストは$75,733付近の主要なビットコイン支持線を特定し、CoinGlassの清算データでは$75,500ゾーンの周辺に高密度のレバレッジ集中クラスタが見られることが示された。 crypto.newsのデータによると、BTC（BTC）は5月19日の時点（執筆時点）で約$76,700で取引された。同日中に一度は$77,000近辺より上で安定を試みたものの、その後この資産は直近で$83,000付近で拒否されたことを受けてモメンタムを失ってい

Wintermuteによると、今週は米国のインフレが再燃し、利上げ（利下げ）期待が反転することで、ビットコインに下落リスクがある。今週、BTCとETHはそれぞれ5.7%と10.2%下落し、資金がインフレに敏感な資産へ流入することで株式よりもパフォーマンスが劣った。10年米国債利回りは4.58%まで上昇し、FRBの政策期待が利下げ観測から追加利上げへの懸念へと移った。市場の焦点は$76,000–$78,000のレンジにあり、もしビットコインが資金調達率の低下と継続的なETF流出とともに$75,000を下抜ければ、$70,000ゾーンまで急速に下落する可能性がある。ブレント原油は今週8.6%上昇し、こうしたより広範なマクロ環境の変化を反映している。

月曜日、ウォール街の3つの企業が、4つの上場暗号資産企業に共通する投資の論拠をめぐって収れんし、アナリストが支払い・暗号資産分野でのバリュエーション倍率が圧縮されていることを反映して目標株価を下方修正したにもかかわらず、買い相当の評価を維持した。Benchmark、TD Cowen、Mizuhoはいずれも、市場が、すでにAIインフラへ、資本市場のユーティリティへ、そしてストラクチャードな金融オペレーションへと軸足を移してきたプラットフォームに、トレーディング・ビジネスの倍率を適用していることを強調した。アナリストはBitdeer、DeFi Technologies、Strive、Gemini Space Stationを取り上げた。 BenchmarkのBitdeerに関するインフラ論 BenchmarkのアナリストMark Palmerは、$27の目標株価でBitdeer（BTDR）に対するBuy評価を再確認した。Palmerは、米国、ノルウェー、ブータン、エチオピア、カナダ、マレーシアにまたがるBitdeerの約3.0ギガワットのグローバル電力ポートフォリオを軸に、自社が試算するイ

Wintermuteによると、5月19日、米国のインフレが再加速し、5営業日以内に米連邦準備制度（FRB）の利下げ期待が反転し、利下げ観測から再度の利上げ懸念へとシフトした。米国10年債利回りは4.58%まで上昇し、より強硬な姿勢のFRB議長が3週間後に就任する。クロスアセットのパフォーマンスもこの変化を反映しており、ブレント原油は今週8.6%急騰した一方、ビットコインは5.7%下落し、イーサリアムは10.2%下落した。暗号資産は、インフレを押し上げる資産へ資金が流れることで株式を下回った。 Wintermuteは、ビットコインにとって重要な水準として、7.6〜7.8千USDのレンジを挙げた。BTCがナビディアの水曜決算発表後もこのゾーンを維持できれば、市場の信頼は回復する可能性がある。だが、資金調達レートの低下とETFからの継続的な資金流出の中でビットコインが$75,000を下抜けるなら、$70,000の水準を急速に試すことになり得るとWintermuteは警告した。

CoinDeskによると、ビットコインは火曜日に約$76,800を維持し、イーサリアムは0.1%下落した。トレーダーは、ビットコインの月間終値である$76,000を厳密に監視しており、アナリストは、この水準が維持されれば強気相場の強さを裏付ける可能性があると指摘している。 デリバティブ市場では、秩序立った調整の兆しが見られた。スポット先物の名目取引高は$1590億から$2010億へ増加した一方で、清算（リクイデーション）は$600 million超から$294 millionへ減少した。ビットコインのボラティリティ指数は下限付近でおよそ40%のままで、イーサリアムの30日間のインプライド・ボラティリティは年次の安値に達し、最近の売りが強制的なデレバレッジによるものではなく、制御されたままであることを示している。

SHIBは弱気のままで、主要な移動平均線すべてを下回り、弱いモメンタム指標が出ています。 Shibariumは急速に成長していますが、低いTVLにより投資家心理は慎重で沈んだままです。 価格は短期的に、重要なサポートとレジスタンスの間でレンジ（値幅）相場のまま推移する可能性が高いです。 Shiba Inuは弱い週次クローズの後、はっきりした売り圧力のもとで新しい週を迎えました。値動きは、直近の取引レンジの下限付近を引き続き漂っています。モメンタム指標は、短期・長期の両タイムフレームで疲れ（鈍化）につながる方向性を示しています。現在、ボラティリティが高止まりしているため、トレーダーは重要なサポートゾーンに注目しています。ネットワーク活動は増加を示している一方で、市場心理は慎重でディフェンシブなままです。 GM CT! Shibaに対する弱気の確認！ 数週間の上昇の後、チャネルの下限がついにスナップしました。 トレンドラインでの直近の拒否反応は、モメンタムが明確に下方向へ切り替わったことを示唆しています。 🔥#SHIB pic.twitter.com/CIiNJxtHb9 — Crypto

米国でスポット型ビットコイン上場投資信託（ETF）が、月曜日に7本のファンドを通じて純流出が6億4,860万ドルに達し、1月29日以来の最大の単日純流出を記録した。SoSoValueのデータによると、これは先週の純流出合計10億ドルをさらに押し広げ、6週間続いたプラスの流れを終わらせた。Dominick John氏（Zeus Researchのアナリスト）によれば、流出は利益確定、マクロ面の不確実性、U.S. Treasury yieldsの上昇がもたらした投機家のリスク回避姿勢を反映している。ビットコインは週末に77,000ドルを下回り、米国とイランの緊張の再燃や、インフレ懸念を高めた原油価格の上昇の影響を受け、機関投資家のディリスク化の動きにつながった。 ETF純流出の内訳 BlackRockのIBITが4億4,830万ドルの流出で先行し、続いてArk & 21SharesのARKBが1億960万ドル、FidelityのFBTCが6,340万ドルだった。Bitwise、VanEck、Invesco、Franklin Templetonのファンドも、この日のマイナスのフローを記録した

SoSoValueのデータによると、米国の現物ビットコインETFは昨日（5月18日）に7つのファンドを通じて純流出が6億4,860万ドル発生し、1月29日以来の最大の1日下落となりました。ブラックロックのIBITが4億4,830万ドルの流出で先行し、次いでArk & 21SharesのARКBが1億960万ドル、フィデリティのFBTCが6,340万ドルでした。今回の流出は先週の総額10億ドルの純流出をさらに押し広げ、6週間続いたプラスの連勝が終了しました。ビットコインは週末に$77,000を下回り、インフレ懸念の中で石油価格が上昇し、米国とイランの緊張が再燃したことが圧力となりました。

チェンジリーが5月6日に公開したレポートによると、ステーブルコインの供給量は2025年に3000億ドルを超え、年間のオンチェーン取引量は46兆ドルに達しました。調査結果は、取引中心の活動から日常の支払い・消費行動へと重点が移っていることを示しており、プラットフォーム取引の23.78%がステーブルコインを含み、ステーブルコインのスワップ参加は前年同期比で33%増加しました。 チェンジリーとSimpleによる、3,000人超のユーザーを対象にした共同調査では、回答者の60.6%が支払いに暗号資産連動カードを利用していることが分かりました。平均の取引規模は約€40で、食料品と交通機関に集中していました。5月15日、チェンジリーは「ステーブルコインの台頭：すべての企業が構築すべきインフラ」と題したディスカッションを開催します。チェンジリーのJohn Adam Khandjianと、StablerailのAlex Emelianが登壇し、国際取引に向けたステーブルコイン・インフラの進化を探ります。

ビットコインは今週$76,500まで下落し、5月1日以来の最安値を付けるとともに、TradingViewのデータによれば$78,660で21週間の指数移動平均を下抜けました。下落は、コインガラス（CoinGlass）によると24時間で暗号資産をまたぐロングの清算が合計6億7.5万ドルに達したことで、強気相場のサポート・バンドでの上昇分を帳消しにしました。米イランの緊張がWTI原油を2週間ぶりの高値である$104.45近辺まで押し上げたことで、逆風（マクロの懸念）が強まりました。これによりインフレ懸念が高まり、30年物米国債利回りがここ数年で初めて5%を上回りました。アナリストは$75K-$76K 付近に下支えの可能性があると指摘していますが、持続的な回復には今後の経済指標と、水曜日のNvidiaの決算が左右しそうです。

ビットコイン（BTC）は週末の間に8万ドルの水準からの押さえを失い、アナリストは次の重要なサポート確認として7万4000ドル〜7万5000ドルのレンジを挙げた。この価格帯は過去2年間で何度も重要なサポートとして機能してきたため、暗号資産アナリストのアルディ氏によれば、今回の再テストは現在の弱気相場における最も重要なサポート確認になり得るという。BTCは、7万7900ドルまでの週間下落率5.78%を経たのち、この水準に接近している。 アルディ氏は、複数の時間軸にわたって7万4000ドル〜7万5000ドルのレンジが持つ歴史的な重要性を強調した。2024年、ビットコインは7か月に及ぶボックス圏の調整期間の間、このレンジを上抜けするのに苦戦した。2025年Q1では、同じエリアがサポートとして機能し、その後BTCはサイクル最高値である80億6000ドルへ向けて上昇した。アナリストは、このゾーンには追加の重みがあると指摘した。なぜなら、複数の時間軸で7万4000ドル〜7万5000ドルにていくつかの主要な価格の転換点が形成されたからだ。 サポート水準が次のビットコインの動きを決める 暗号資産トレーダ

アナリストのアルディによると、ビットコインは週末に$80,000を下回り、現在は先週の5.78%の下落で$77,900となった後、$74,000-$75,000のサポート帯に接近している。アルディは、この価格帯が過去2年間にわたり何度も重要なサポートゾーンとして機能してきたと指摘しており、ビットコインの2024年のレンジ形成や、$126,000までの2025年Q1の上昇局面の際にも含まれている。 CryptoQuantのデータでは、ビットコインのブル・ベア構造指数が5月17日に再び弱気に転じ、5月6日に$82,000付近で一時的にプラスに転じた後、-23.49まで下落した。市場アナリストのEasy On Chainは、古いビットコイン保有者が非常に不自然な率でコインを取引所へ移していると述べた。具体的には、5月17日に10.54%であるのに対し、通常の水準は1%未満であり、売り圧力の中で投資家が損失を確定していることを示唆している。

ビットコインは月曜日に$76,000まで下落し、木曜日に$82,000を上抜けようとする試みが失敗した後の4日間で、強気ポジションに対する$400 millionの清算が発生した。7%の下落にもかかわらず、$80,000水準に向けた回復は依然として実現可能だ。 戦略（MSTR US）：同社によると、過去1週間で2 billionドルのビットコインを取得し、同時に2029年に償還を迎えるシニア転換社債のうち1.5 billionドル分を買い戻したという。マイケル・セイラーの企業は、市場の弱さを追い風にしながら、株主の将来的な希薄化を抑え続けている。米国債利回りの上昇（10年利回りは4.60%まで跳ね上がり、16か月ぶりの高水準）により、投資家はインフレヘッジとしてのビットコインのような希少な資産へ向かっている。

Fundstratの共同創業者トム・リーによれば、月曜日に上昇した原油価格が、過去3か月間におけるイーサリアムの売り圧力の主な要因だという。「なぜイーサリアムが売り圧力にさらされているのかを疑問に思っているなら……私にとって、原油価格の上昇が最大の逆風だ」と、リーはXで述べた。原油価格は2月下旬以降、$65から$100を超える水準まで66%急騰し、月曜日にはWTIが$108に到達、ブレント原油は$111に触れた。これは、ドナルド・トランプ米大統領がイランとホルムズ海峡について語ったことを受けている。リーは、ETHと原油価格の逆相関が過去最高水準にあると指摘した。イーサリアムは直近1週間でほぼ10%下落し、月曜日には$2,100まで下げ、史上最高値からは57%安となった。

月曜日、米国でスポット型ビットコイン上場投資信託（ETF）は、1月29日以来の最大となる単日純流出を記録した。SoSoValueのデータによると、ビットコインETFは7本のファンドで総額6億4,860万ドルの純流出となり、先週の総額10億ドルの純流出をさらに延長し、6週間続いていたプラス基調を終了させた。流出は、利確（利益確定）、マクロ面での不確実性、そしてリスクフリーのリターンをより魅力的にした米国債利回りの上昇が組み合わさった結果を反映している。 ファンド別の流出 ファンドの中では、BlackRockのIBITが最も大きい流出（4億4,830万ドル）を記録し、その後にArk & 21SharesのARKBから1億960万ドルが続いた。FidelityのFBTCは、流出が6,340万ドルだったと報告した。Bitwise、VanEck、Invesco、Franklin Templetonの各ファンドも、マイナスのフローを記録した。 市場の状況とビットコイン価格の動き ビットコインは週末に7万7,000ドルを下回り、米国とイランの緊張の再燃と原油価格の上昇が影響した。これは、持続的なイン

コインテレグラフによると、暗号資産の恐怖・強欲指数（Crypto Fear and Greed Index）は本日（5月19日）25まで下落し、「極度の恐怖」ゾーンに再び戻りました。