市場分析

CoinDeskによると、ビットコインは火曜日に約$76,800を維持し、イーサリアムは0.1%下落した。トレーダーは、ビットコインの月間終値である$76,000を厳密に監視しており、アナリストは、この水準が維持されれば強気相場の強さを裏付ける可能性があると指摘している。 デリバティブ市場では、秩序立った調整の兆しが見られた。スポット先物の名目取引高は$1590億から$2010億へ増加した一方で、清算（リクイデーション）は$600 million超から$294 millionへ減少した。ビットコインのボラティリティ指数は下限付近でおよそ40%のままで、イーサリアムの30日間のインプライド・ボラティリティは年次の安値に達し、最近の売りが強制的なデレバレッジによるものではなく、制御されたままであることを示している。

SHIBは弱気のままで、主要な移動平均線すべてを下回り、弱いモメンタム指標が出ています。 Shibariumは急速に成長していますが、低いTVLにより投資家心理は慎重で沈んだままです。 価格は短期的に、重要なサポートとレジスタンスの間でレンジ（値幅）相場のまま推移する可能性が高いです。 Shiba Inuは弱い週次クローズの後、はっきりした売り圧力のもとで新しい週を迎えました。値動きは、直近の取引レンジの下限付近を引き続き漂っています。モメンタム指標は、短期・長期の両タイムフレームで疲れ（鈍化）につながる方向性を示しています。現在、ボラティリティが高止まりしているため、トレーダーは重要なサポートゾーンに注目しています。ネットワーク活動は増加を示している一方で、市場心理は慎重でディフェンシブなままです。 GM CT! Shibaに対する弱気の確認！ 数週間の上昇の後、チャネルの下限がついにスナップしました。 トレンドラインでの直近の拒否反応は、モメンタムが明確に下方向へ切り替わったことを示唆しています。 🔥#SHIB pic.twitter.com/CIiNJxtHb9 — Crypto

米国でスポット型ビットコイン上場投資信託（ETF）が、月曜日に7本のファンドを通じて純流出が6億4,860万ドルに達し、1月29日以来の最大の単日純流出を記録した。SoSoValueのデータによると、これは先週の純流出合計10億ドルをさらに押し広げ、6週間続いたプラスの流れを終わらせた。Dominick John氏（Zeus Researchのアナリスト）によれば、流出は利益確定、マクロ面の不確実性、U.S. Treasury yieldsの上昇がもたらした投機家のリスク回避姿勢を反映している。ビットコインは週末に77,000ドルを下回り、米国とイランの緊張の再燃や、インフレ懸念を高めた原油価格の上昇の影響を受け、機関投資家のディリスク化の動きにつながった。 ETF純流出の内訳 BlackRockのIBITが4億4,830万ドルの流出で先行し、続いてArk & 21SharesのARKBが1億960万ドル、FidelityのFBTCが6,340万ドルだった。Bitwise、VanEck、Invesco、Franklin Templetonのファンドも、この日のマイナスのフローを記録した

SoSoValueのデータによると、米国の現物ビットコインETFは昨日（5月18日）に7つのファンドを通じて純流出が6億4,860万ドル発生し、1月29日以来の最大の1日下落となりました。ブラックロックのIBITが4億4,830万ドルの流出で先行し、次いでArk & 21SharesのARКBが1億960万ドル、フィデリティのFBTCが6,340万ドルでした。今回の流出は先週の総額10億ドルの純流出をさらに押し広げ、6週間続いたプラスの連勝が終了しました。ビットコインは週末に$77,000を下回り、インフレ懸念の中で石油価格が上昇し、米国とイランの緊張が再燃したことが圧力となりました。

チェンジリーが5月6日に公開したレポートによると、ステーブルコインの供給量は2025年に3000億ドルを超え、年間のオンチェーン取引量は46兆ドルに達しました。調査結果は、取引中心の活動から日常の支払い・消費行動へと重点が移っていることを示しており、プラットフォーム取引の23.78%がステーブルコインを含み、ステーブルコインのスワップ参加は前年同期比で33%増加しました。 チェンジリーとSimpleによる、3,000人超のユーザーを対象にした共同調査では、回答者の60.6%が支払いに暗号資産連動カードを利用していることが分かりました。平均の取引規模は約€40で、食料品と交通機関に集中していました。5月15日、チェンジリーは「ステーブルコインの台頭：すべての企業が構築すべきインフラ」と題したディスカッションを開催します。チェンジリーのJohn Adam Khandjianと、StablerailのAlex Emelianが登壇し、国際取引に向けたステーブルコイン・インフラの進化を探ります。

ビットコインは今週$76,500まで下落し、5月1日以来の最安値を付けるとともに、TradingViewのデータによれば$78,660で21週間の指数移動平均を下抜けました。下落は、コインガラス（CoinGlass）によると24時間で暗号資産をまたぐロングの清算が合計6億7.5万ドルに達したことで、強気相場のサポート・バンドでの上昇分を帳消しにしました。米イランの緊張がWTI原油を2週間ぶりの高値である$104.45近辺まで押し上げたことで、逆風（マクロの懸念）が強まりました。これによりインフレ懸念が高まり、30年物米国債利回りがここ数年で初めて5%を上回りました。アナリストは$75K-$76K 付近に下支えの可能性があると指摘していますが、持続的な回復には今後の経済指標と、水曜日のNvidiaの決算が左右しそうです。

ビットコイン（BTC）は週末の間に8万ドルの水準からの押さえを失い、アナリストは次の重要なサポート確認として7万4000ドル〜7万5000ドルのレンジを挙げた。この価格帯は過去2年間で何度も重要なサポートとして機能してきたため、暗号資産アナリストのアルディ氏によれば、今回の再テストは現在の弱気相場における最も重要なサポート確認になり得るという。BTCは、7万7900ドルまでの週間下落率5.78%を経たのち、この水準に接近している。 アルディ氏は、複数の時間軸にわたって7万4000ドル〜7万5000ドルのレンジが持つ歴史的な重要性を強調した。2024年、ビットコインは7か月に及ぶボックス圏の調整期間の間、このレンジを上抜けするのに苦戦した。2025年Q1では、同じエリアがサポートとして機能し、その後BTCはサイクル最高値である80億6000ドルへ向けて上昇した。アナリストは、このゾーンには追加の重みがあると指摘した。なぜなら、複数の時間軸で7万4000ドル〜7万5000ドルにていくつかの主要な価格の転換点が形成されたからだ。 サポート水準が次のビットコインの動きを決める 暗号資産トレーダ

アナリストのアルディによると、ビットコインは週末に$80,000を下回り、現在は先週の5.78%の下落で$77,900となった後、$74,000-$75,000のサポート帯に接近している。アルディは、この価格帯が過去2年間にわたり何度も重要なサポートゾーンとして機能してきたと指摘しており、ビットコインの2024年のレンジ形成や、$126,000までの2025年Q1の上昇局面の際にも含まれている。 CryptoQuantのデータでは、ビットコインのブル・ベア構造指数が5月17日に再び弱気に転じ、5月6日に$82,000付近で一時的にプラスに転じた後、-23.49まで下落した。市場アナリストのEasy On Chainは、古いビットコイン保有者が非常に不自然な率でコインを取引所へ移していると述べた。具体的には、5月17日に10.54%であるのに対し、通常の水準は1%未満であり、売り圧力の中で投資家が損失を確定していることを示唆している。

ビットコインは月曜日に$76,000まで下落し、木曜日に$82,000を上抜けようとする試みが失敗した後の4日間で、強気ポジションに対する$400 millionの清算が発生した。7%の下落にもかかわらず、$80,000水準に向けた回復は依然として実現可能だ。 戦略（MSTR US）：同社によると、過去1週間で2 billionドルのビットコインを取得し、同時に2029年に償還を迎えるシニア転換社債のうち1.5 billionドル分を買い戻したという。マイケル・セイラーの企業は、市場の弱さを追い風にしながら、株主の将来的な希薄化を抑え続けている。米国債利回りの上昇（10年利回りは4.60%まで跳ね上がり、16か月ぶりの高水準）により、投資家はインフレヘッジとしてのビットコインのような希少な資産へ向かっている。

Fundstratの共同創業者トム・リーによれば、月曜日に上昇した原油価格が、過去3か月間におけるイーサリアムの売り圧力の主な要因だという。「なぜイーサリアムが売り圧力にさらされているのかを疑問に思っているなら……私にとって、原油価格の上昇が最大の逆風だ」と、リーはXで述べた。原油価格は2月下旬以降、$65から$100を超える水準まで66%急騰し、月曜日にはWTIが$108に到達、ブレント原油は$111に触れた。これは、ドナルド・トランプ米大統領がイランとホルムズ海峡について語ったことを受けている。リーは、ETHと原油価格の逆相関が過去最高水準にあると指摘した。イーサリアムは直近1週間でほぼ10%下落し、月曜日には$2,100まで下げ、史上最高値からは57%安となった。

月曜日、米国でスポット型ビットコイン上場投資信託（ETF）は、1月29日以来の最大となる単日純流出を記録した。SoSoValueのデータによると、ビットコインETFは7本のファンドで総額6億4,860万ドルの純流出となり、先週の総額10億ドルの純流出をさらに延長し、6週間続いていたプラス基調を終了させた。流出は、利確（利益確定）、マクロ面での不確実性、そしてリスクフリーのリターンをより魅力的にした米国債利回りの上昇が組み合わさった結果を反映している。 ファンド別の流出 ファンドの中では、BlackRockのIBITが最も大きい流出（4億4,830万ドル）を記録し、その後にArk & 21SharesのARKBから1億960万ドルが続いた。FidelityのFBTCは、流出が6,340万ドルだったと報告した。Bitwise、VanEck、Invesco、Franklin Templetonの各ファンドも、マイナスのフローを記録した。 市場の状況とビットコイン価格の動き ビットコインは週末に7万7,000ドルを下回り、米国とイランの緊張の再燃と原油価格の上昇が影響した。これは、持続的なイン

コインテレグラフによると、暗号資産の恐怖・強欲指数（Crypto Fear and Greed Index）は本日（5月19日）25まで下落し、「極度の恐怖」ゾーンに再び戻りました。

BlockBeatsの5月19日の報道によると、世界銀行はエネルギー価格が2026年に24%上昇し、商品価格は全体で16%上がると予測している。石油コストの上昇がインフレと、株式市場および暗号資産市場の双方に圧力をかける金利見通しを押し上げる。モルガン・スタンレーの4月のモデルでは、極端な供給シナリオでは原油価格が1バレル当たり$150-$180に達しうると予測した。 Bitcoinは3月のエネルギー主導の資産売却局面で6万ドル台後半まで下落したが、約$70,000近辺で安定し、その期間中におよそ600,000 BTCが取引された。石油価格の上昇は米国債利回りとドルの強さを押し上げ、リスク資産や暗号資産からの短期的な資本流出を招いている。

米国でスポット型ビットコインの上場投資信託（ETF）は月曜日に、1月29日以来の最大の単日純流出を記録した。SoSoValueのデータによれば、7本のファンドで純流出は648.6百万ドルだった。これは先週の純流出合計10億ドルをさらに押し広げたもので、6週間続いたプラスの流れに終止符を打った。流出は、利益確定、マクロ面の不透明感、そして世界の流動性が引き締まる中でリスクフリーのリターンがより魅力的になったことを背景にした、米国債利回りの上昇の組み合わせを反映している。 ファンド別の純流出内訳 ブラックロックのIBITが448.3百万ドルで流出をリードし、続いてArk & 21SharesのARKBが109.6百万ドル、フィデリティのFBTCが63.4百万ドルだった。ビットワイズ、バンエック、インベスコ、フランクリン・テンプルトンのファンドも当日はマイナスのフローを記録した。 市場の状況とマクロの要因 ビットコインは週末に77,000ドルを下回り、米国とイランの緊張が再燃したことや、インフレが持続するのではないかという懸念をあおった原油価格の上昇の影響を受けた。米国債利回りの上昇は、世界

Glassnodeの週次レポートによると、ビットコインは局所的な高値の$82Kから$77K のレンジまで後退し、モメンタムの弱まりと売り圧力の再燃が見られます。スポット市場のCVDは取引量が4.2%増加したにもかかわらず848.7%低下し、強気のセンチメントというよりは活動の高まりを示しています。先物の建玉は2.9%下落し、さらにパーペチュアルのCVDは278.7%減少しており、レバレッジ需要の低下と売り圧力の強まりを反映しています。 オプション市場の25デルタ・スキューは42.75%上昇し、トレーダーが下方向の保護にポジションを取っている一方で、ボラティリティ・スプレッドは124.52%拡大しました。米国のスポット・ビットコインETFのMVRVは6.1%低下し、大規模な資金フローがオンチェーンで継続しているにもかかわらず、機関投資家の信頼が弱まっていることを示唆しています。

BlockBeatsがAlternative dataを引用したところによると、5月19日、クリプトの恐怖と貪欲指数は25にまで下落し、昨日の29から再び「極度の恐怖」ゾーンに戻った。この指数は0から100の範囲で、ボラティリティ、取引量、ソーシャルメディアのセンチメント、市場調査、ビットコインの支配率、Googleの検索トレンドを重み付けしており、週平均は49を記録した。

The Blockのオンチェーン分析によると、ステーク（預け入れ）されたイーサリアムの割合は総供給の約31%まで上昇しており、年初の29%から増えています。 この着実な積み増しは、価格とはおおむね無関係に続いており、ETHは年初来でおよそ26%下落しています。 これは、ネットワークの周りに形成されつつあるオンチェーン・ファンダメンタルズの増加傾向、とりわけRWA市場での支配的な地位を背景にした流れから見ても、注目すべき相違です。 価格の弱さの中でのステーキング成長と確信 ステーク済みETHの上昇が続いていることは、価格の弱さやオンチェーン上のリスクにもかかわらず、長期保有者が確信を維持していることを示唆しています。 その結果、流動性のある流通供給が徐々に縮小しています。 意味のある需要回復が起きる前の、この収縮したフロートは、これまで価格上昇にとって建設的な下地になってきました。 リキッド・ステーキングの拡大 Lidoのようなリキッド・ステーキング・プロトコルは、参加のハードルを大きく下げ、保有者が流動性を犠牲にせずにステークできるようにしました。 この進化によって、技術的に洗練された