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Aaveは、今後のAave V4アップグレードにより、トークン化株式を通じたオンチェーンでの証券貸付を計画している。
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プロトコルは、ウォール街の4.6兆ドルの証券貸付市場と年間350億ドルの収益をターゲットにしている。
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成功は規制の明確さとトークン化証券のさらなる採用にかかっている。
Aaveプロトコルはデジタル資産を超えて、ウォール街最大のビジネスの一つに挑戦しようとしている。分散型レンディングプロトコルは、トークン化株式を通じてグローバルな証券貸付市場への参入を計画している。その機会は数兆ドルの資産と年間数十億ドルの収益をカバーしている。成功すれば、Aaveは投資家が証券貸付から収益を得る方法を再構築する可能性がある。この提案は、分散型ファイナンスと伝統的金融市場を結びつけることへの関心の高まりも強調している。
Aave、トークン化株式で4.6兆ドルの証券貸付市場をターゲット
Aave創業者Stani Kulechov氏は、プロトコルが証券担保ローンと証券貸付を通じて、総アドレス可能市場を暗号資産から全資産クラスに拡大していると述べた。Aave幹部Luigi… pic.twitter.com/xt9A8CTuam
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 2026年6月26日
Aave、証券貸付をオンチェーン化する計画
Aave創業者Stani Kulechov氏は6月26日に新戦略を発表した。計画の中心は、プロトコルの次期メジャーアップグレードであるAave V4である。今後の開発は暗号通貨だけに焦点を当てるのではなく、多くの資産クラスをサポートする。ターゲット市場はすでに約4.6兆ドルの証券貸付残高を抱えている。Aave幹部Luigi D’Onorio DeMeo氏によると、そのビジネスは毎年約350億ドルを生み出している。現在の収益のほとんどは投資家に届かず、ブローカーや取引プラットフォームに留まっている。
Aaveはそのシステムを変えようとしている。ユーザーはトークン化株式を直接プロトコルに預けることができる。借り手はそれらの資産にアクセスし、貸し手は透明な価格設定を通じて全額の借入金利を受け取る。この提案はまた、トークン化株式を担保としたステーブルコインの借入を導入する。一般にレポ取引と呼ばれる短期融資契約は、直接オンチェーンで決済される。この構造により、貸付プロセスから従来のいくつかの中間業者が排除される。
もう一つの大きな利点は担保管理に関連する。プラットフォームは、ブローカーが顧客の担保を追加取引のために転用する再担保（rehypothecation）を回避する。その慣行を排除することで、カウンターパーティリスクを低減し、透明性を向上させる可能性がある。今月初め、Kulechov氏はAave V4の他のいくつかの目標についても議論した。それらの計画には、証券担保ローン、買い戻し契約（repurchase agreements）、レポ取引、および拡大された証券貸付サービスが含まれる。
伝統的金融がAaveの次の成長ターゲットに
この最新の発表は、Aaveのより広範な事業戦略を支えている。5月、Kulechov氏は新たな金融サービスを通じてプロトコルの収益を増やすことに焦点を当てた12か月計画を発表した。現在の年間収益は約1億2300万ドルである。プロトコル全体のロック済み総価値は約124億ドルに達している。これらの数字は将来の拡大のための強固な基盤を提供する。
Aaveはすでにトークン化金融を支援するパートナーシップを確立している。VanEck、Circle、Securitizeと共同で開発されたHorizonは、現実世界の資産貸付インフラに焦点を当てている。これらの関係は、新製品が発売された後の採用を加速するのに役立つ可能性がある。この戦略はまた、分散型ファイナンス全体の優先順位の変化を反映している。より多くのブロックチェーンプロジェクトが現在、暗号市場を超えた機会を求めている。伝統的金融ははるかに大きな市場とより幅広い参加を提供する。
成功は依然としていくつかの要因に依存する。規制の明確さはトークン化証券にとって重要である。大規模な機関がブロックチェーンベースの貸付を完全に受け入れる前に、市場の採用も継続的に成長しなければならない。Aaveは現在、暗号通貨貸付をはるかに超えて目標としている。プロトコルは伝統的金融全体でのより大きな参加を望んでいる。トークン化証券は投資家に新たな収益機会をもたらす可能性がある。
