Celltrionは第2四半期の売上高1.3兆ウォン、営業利益4300億ウォンを報告し、コンセンサス予想の4007億ウォンを7.31%上回り、前年同期比でそれぞれ35.21%、77.32%の増加となった。好決算にもかかわらず、株価は4.19%下落して175,900ウォンとなり、韓国投資証券は目標株価を276,418ウォンから260,000ウォンに引き下げた。これは、投資家のセンチメントが半導体大型株にシフトする中、ヘルスケアセクター全体の弱さを理由としている。アナリストは、第2四半期の好調な業績は、Remsima SCやOmnicloなどの新規バイオシミラー製品の販売拡大によるものであり、これらの製品は現在販売構成の60%超を占め、売上総利益率を約63%まで改善させたとしている。
Celltrion、第2四半期売上高1.3兆ウォンを報告
Celltrionは第2四半期の連結売上高1.3兆ウォン、営業利益4300億ウォンを記録した。売上高と営業利益は前年同期比でそれぞれ35.21%、77.32%増加した。営業利益は決算発表前に集計されたコンセンサス予想の4007億ウォンを7.31%上回った。
IBK証券、新規バイオシミラー製品が利益率拡大を牽引と指摘
IBK投資証券のアナリスト、Jung Yi-soo氏は、新規バイオシミラー製品ラインの売上拡大と製品ミックスの改善が好調な業績の主な要因であると述べた。Jung氏は、自己免疫疾患向けRemsima SC（インフリキシマブ）やアレルギー性喘息・特発性蕁麻疹向けOmniclo（オマリズマブ）などの新製品の販売シェアが60%超に上昇し、売上総利益率が約63%に改善した可能性が高いと説明した。
サムスン証券、下半期見通しでの季節的要因を強調
アナリストは、Celltrionがオフシーズンである上半期に予想以上の業績を達成したことを前向きに評価した。Celltrionの主要顧客からの注文は下半期に集中している。欧州の公共入札は第2四半期から第3四半期にかけて行われ、収益は下半期に集中し、他国の病院や卸売業者は年末に向けて在庫を積み増す傾向がある。サムスン証券のアナリスト、Seo Geun-hee氏は、第2四半期の業績が同社のガイダンスである4000億ウォンを上回ったため、季節的なピーク期に入る下半期にもガイダンス達成の可能性が高いと述べた。
韓国投資証券、目標株価を260,000ウォンに引き下げ
好意的なアナリストコメントにもかかわらず、Celltrionの第2四半期決算に関する公表されたレポートのいずれも目標株価を引き上げなかった。韓国投資証券は目標株価を276,418ウォンから260,000ウォンに約6%引き下げた。同社のアナリストWi Hae-joo氏は、ヘルスケアセクター全体の弱さを挙げ、目標EV/EBITDA倍率を従来より17%低い25倍に設定した。これは、半導体大型株へのセンチメント集中によりヘルスケアセクターが投資家から敬遠されている現象を反映している。
キウム証券、ADC医薬品の研究開発を再評価の触媒に
新薬の研究開発イベントは、投資家センチメントの孤立を克服し、Celltrionの株価再評価を促進する勢いとして特定された。キウム証券のアナリスト、Heo Hye-min氏は、Celltrionがバイオシミラー販売で得た資金をバリュエーション向上のための研究開発に積極的に投資することが、株主価値向上の重要な戦略の一つになり得ると述べた。Heo氏は、3つの抗体薬物複合体（ADC）新薬候補の臨床試験が本格化し、研究開発の成果が生み出されるにつれて、株価再評価の機会となると付け加えた。
FAQ
Celltrionの第2四半期の売上高と営業利益はどのくらいでしたか？
Celltrionは第2四半期の売上高1.3兆ウォン、営業利益4300億ウォンを報告し、前年同期比でそれぞれ35.21%、77.32%の増加となり、営業利益のコンセンサス予想4007億ウォンを7.31%上回りました。
なぜ韓国投資証券は好調な第2四半期決算にもかかわらずCelltrionの目標株価を引き下げたのですか？
韓国投資証券は目標株価を276,418ウォンから260,000ウォンに引き下げました。その理由として、投資家のセンチメントが半導体大型株にシフトしたことでヘルスケアセクターが投資家から敬遠され、同セクター全体が弱含んでいることを挙げています。
キウム証券はCelltrionの株価再評価の潜在的な触媒として何を挙げていますか？
キウム証券のアナリストHeo Hye-min氏は、新薬の研究開発イベント、特に3つの抗体薬物複合体（ADC）新薬候補の臨床試験の進展を、研究開発成果が生み出される中での株価再評価の潜在的な触媒として挙げています。
