Alphabet（GOOGL、GOOG）の株は、木曜の午前中に複数の証券会社が同社の第2四半期決算を受けて目標株価を引き下げたことにより、ほぼ8%下落した。下落は、Alphabetが予想を上回る決算と売上を計上し、強いGoogle Cloudの業績、Geminiユーザー数の増加、未実現の有価証券益によって支えられていたにもかかわらず起きた。同社の高い設備投資（キャピタルエクスペンディチャー）計画を受けてアナリストはバリュエーション目標をリセットした一方で、概ね強気のレーティングは維持した。木曜午後の時点で、GOOGL株は一部の下げを取り戻したものの、依然として6%安だった。年初来（YTD）では、GOOGL株は2.55%上昇している。決算後の売り（ポスト・アーニングスの投げ売り）は、Stocktwitsにおける個人投資家のセンチメントとは対照的だった。Stocktwitsでは「非常に強気」が維持されており、投票回答者1,300人超のうち52%が押し目を買うと答えていた。
証券会社が強気のレーティングを維持しつつAlphabetの目標株価を引き下げ
Wells Fargoは、Overweightのレーティングを維持しつつ、Alphabetの目標株価を$411から$418に引き下げた。新たな目標は、水曜の終値から約20%の上振れ余地を示唆する。同社は、TheFlyによると、サービス部門の比較がより厳しくなること、クラウドのマージンに対する圧力、そして下期の設備投資の増加が、マージン、リターン、株価の重しになると見込んでいる。
Morgan Stanleyは、Overweightのレーティングを維持しつつ、目標株価を$415から$400に引き下げた。水曜の終値からの上振れは約17%と見込む。同社は、Google Cloudが改善する収益を示し、GenAIの機会が拡大していると述べた一方で、投資が売上を上回ることからEPS（1株利益）は約5%低下すると予想している。
Oppenheimerは、Outperformのレーティングを維持しつつ、目標を$445から$400に引き下げた。証券会社は、サービス部門のマージン低下と、目標引き下げに伴う調達コストの上昇を理由として挙げた。
JPMorganは、Overweightのレーティングを再確認しつつ、目標株価を$460から$420に引き下げた。水曜の終値からの上振れはほぼ23%と見込む。同社は、決算後の売りを買いの好機と呼び、売上の23%成長とクラウドの82%成長を根拠に挙げた。そのうえで、2026年に予定されているより高い資本支出計画が下押し要因になったとしている。
Cantor Fitzgeraldは、Overweightのレーティングを維持しつつ、目標を$435から$420に引き下げた。同社は、Google Cloudの上振れ、マージンの拡大、そしてAIの導入加速を強調した。一方で、AIインフラへの支出増と限定的なEBIT（税引前利益）の上振れが、株価に重しになるとしている。
Truistは、Buyのレーティングを維持しつつ、目標株価を$430から$420に引き下げた。同社は、SearchとCloudの堅調な成長がAI投資の恩恵を反映していると述べた。ただし、設備投資の増加、クラウドのマージン低下、そしてマイナスのフリーキャッシュフローが、短期的に株価の重しになり得るという。
Piper Sandlerは、Overweightのレーティングを維持しつつ、目標株価を$445から$395に引き下げた。直近の終値からの上振れは15%と見込む。同社は、Google Cloudの82%の前年比成長が際立っている一方で、2026年の設備投資ガイダンスの上方修正と、2027年に大幅増となる計画が株価に圧力をかけているとした。
UBSは、Neutralのレーティングを維持しつつ、目標株価を$400から$379に引き下げた。水曜の終値からの上振れは約11%と見込む。同社は、AI関連の支出と採用の増加がマージンとフリーキャッシュフローを圧迫すると予想しており、AlphabetよりもAmazonを好むとも述べた。
BarclaysとRoth CapitalがAlphabetの目標株価を引き上げ
Barclaysは、Overweightのレーティングを維持しつつ、目標株価を$405から$425に引き上げ、水曜の終値から約24%の上振れを意味する。同社はクラウドの成長が加速していることを挙げつつも、AIの拡大が支出の「爆発（explosion）」につながり、マージンに圧力をかけ得るとTheFlyによると述べた。
Roth Capitalは、Buyのレーティングを維持しつつ、目標株価を$435から$440に引き上げた。水曜の終値からの上振れは約29%だとしている。同社は、クラウドとYouTubeの好調ぶりを挙げ、直近の弱さは買いだと推奨した。
Wedbushは目標株価$445とOutperformのレーティングを維持した。目標株価は、水曜の終値から30%の上振れを示す。同社は、Alphabetを「Best Ideas List」に追加した。AI関連の支出が増えているにもかかわらず、AlphabetのフルスタックのAI戦略がクラウドのシェア獲得を後押ししているという見方が、クラウドの堅調な業績によって裏付けられると同社は述べている。
Stocktwitsの個人投資家のセンチメントはGOOGLで「非常に強気」のまま
Stocktwitsでは、GOOGLに対する個人投資家のセンチメントが「非常に強気」であり、過去24時間で変わらなかった。一方で、投稿（メッセージ）量は、執筆時点で「非常に多い」状態だった。
最近のStocktwitsの投票では、個人投資家は、決算後の下落があったにもかかわらず、第2四半期の好成績を受けてAlphabetに対して概ね強気のままだと判明した。回答者の約52%は押し目を買うと言っている。20%が様子見（距離を置く）としている一方で、11%は既存のポジションを保有し、17%は傍観している（様子を見ている）。この投票は現時点で1,300票超の投票を得ている。
FAQ
GOOGL株は、好調な第2四半期決算の後にどうして下落したのですか？
GOOGL株は木曜の午前中に、複数の証券会社がAlphabetのより高い設備投資（キャピタルエクスペンディチャー）計画を理由に目標株価を引き下げたことで、ほぼ8%下落した。同社は強いGoogle Cloudの業績を背景に、予想を上回る決算と売上を計上したにもかかわらず、アナリストは高まったAI関連支出によるマージン、フリーキャッシュフロー、そして利益への圧力を理由にバリュエーション目標を見直した。
Alphabet株の証券会社の新たな目標株価はいくらですか？
証券会社はAlphabet株についてさまざまな目標株価を提示した。Wells Fargoは$411、Morgan StanleyとOppenheimerは$400、JPMorgan、Cantor Fitzgerald、Truistは$420、Piper Sandlerは$395、UBSは$379、Barclaysは$425、Roth Capitalは$440、Wedbushは$445を設定した。多くの証券会社は目標株価の引き下げにもかかわらず、強気のレーティング（Overweight、Outperform、またはBuy）を維持した。
決算後の下落後のGOOGL株に対する個人投資家のセンチメントはどうなっていますか？
StocktwitsにおけるGOOGLの個人投資家のセンチメントは「非常に強気」のままで、投稿量は「非常に多い」となっている。1,300人超の回答者を対象にしたStocktwitsの投票では、52%が押し目を買い、20%が距離を置き、11%が既存のポジションを保有し、17%が傍観していることが分かった。
