ソウル破産裁判所は7月3日、ホームプラスの企業再生手続きを終了した。その理由として、再生計画の実行に必要な最低2000億ウォンのDIPファイナンス（占有中債務者融資）を確保できなかったことを挙げた。裁判所の決定は、MBKパートナーズとメリッツ・フィナンシャルグループとの間でDIP資金調達責任をめぐる2か月にわたる膠着状態を受けたもので、メリッツは1000億ウォンの拠出の条件として、MBKパートナーズとキム・ビョンジュ会長による保証を要求したが、その保証は提出されたものの7月3日までに実行されなかった。この終了決定は、ホームプラスが4月にエクスプレス事業部の売却に成功したにもかかわらず下され、DIPファイナンスが再生計画承認の唯一の未解決の障害として残っていた。裁判所は14日間の即時抗告期間を認め、ホームプラスが破産手続き入りを回避するために、DIPファイナンスを確保するか、残りの事業部門の合併・買収（M&A）取引を完了するかの最終期限を7月20日とした。
ソウル破産裁判所、ホームプラスの再生手続きを終了
ソウル破産裁判所は7月3日、「再生計画の実行には約2000億ウォンのDIPファイナンスが最低限必要だが、現在まで確保されていない」として、ホームプラスの再生手続きを終了すると発表した。裁判所は「再生計画に実現可能性が欠けており、再生手続きを終了する決定に至った」と述べた。この決定は、業界関係者からは、ホームプラス、MBKパートナーズ、メリッツ・フィナンシャルグループのいずれも予想していなかった「サプライズ判決」と評された。裁判所は追加で14日間の即時抗告期間を認め、ホームプラスは7月20日までにDIPファイナンスか残存事業部門の売却のいずれかを解決しなければならない。
MBKパートナーズとメリッツ・フィナンシャルグループ、DIPファイナンス条件で対立
メリッツ・フィナンシャルグループは、必要とされるDIPファイナンスのうち1000億ウォンを提供する条件として、MBKパートナーズとキム・ビョンジュ会長が保証を提供することを求めた。MBKパートナーズは今週初めに、キム会長の連帯保証が実行されることを示す意見書を裁判所に提出したが、実際の保証は7月3日までに実行されなかった。ホームプラスは7月3日のリリースで、「過去数週間、利害関係者から数多くの嘆願があったにもかかわらず、メリッツ・フィナンシャルグループは、MBKパートナーズとキム・ビョンジュ・パートナーが提供した1000億ウォンの連帯保証は不十分であるとして、資金提供を拒否している」と述べた。メリッツはこれに対し、「1000億ウォンをDIPエスクローに預託するなど、法律で認められた範囲内で債権者としての役割を果たした」とし、「残り2週間でMBKが責任ある役割を果たすべきだ」と付け加えた。
業界筋によると、両当事者は5月9日の国会での非公開会合以来、別々に連絡を取っていない。ある業界関係者は、「昨年3月に再生手続きが開始されて以来、両者の間では毎週末に協議があったが、DIP調達が急務だった過去数週間は、一切の連絡の試みがなかった」と指摘した。また、同関係者は「この再生計画も、調達計画なしに9月まで裁判所の延長が得られると安易に考えられていた」と付け加えた。
裁判所、DIP解決またはM&A完了の期限を7月20日に設定
ホームプラスが7月20日までにDIPファイナンスとM&Aの両方を解決できない場合、再生手続きは最終的に終了され、ホームプラスは破産手続きに入る。再生手続きが一度終了しても、再申請は可能である。しかし、再生手続きがすでに失敗していることから、財務状況が急速に改善しない限り、裁判所が再生再申請を認める可能性は極めて低い。業界関係者は、DIPファイナンスなしで残存事業部門の確実な買収者が現れたとしても、再生手続きは開始可能だが、2週間以内の解決は困難とみられている。
FAQ
ソウル破産裁判所は7月3日、ホームプラスに関してどのような決定を下したか？
ソウル破産裁判所は7月3日、ホームプラスの企業再生手続きを終了した。その理由として、再生計画の実行に必要な最低2000億ウォンのDIPファイナンスを確保できなかったことを挙げた。裁判所は14日間の即時抗告期間を認め、解決の最終期限を7月20日に設定した。
なぜMBKパートナーズとメリッツ・フィナンシャルグループはDIPファイナンスを提供できなかったのか？
メリッツ・フィナンシャルグループは、1000億ウォンの拠出の条件として、MBKパートナーズとキム・ビョンジュ会長による保証を要求した。MBKパートナーズは今週初めに保証の意向を裁判所に提出したが、実際の保証は7月3日までに実行されなかった。両当事者は5月9日の国会会合以来連絡を取っておらず、資金調達責任をめぐる2か月の膠着状態に陥っている。
ホームプラスが7月20日の期限を守れなかった場合、どうなるか？
ホームプラスが7月20日までにDIPファイナンスを確保するか、残りの事業部門のM&A取引を完了できなかった場合、再生手続きの終了が確定し、ホームプラスは破産手続きに入る。再生の再申請は可能であるが、財務状況が急速に改善しない限り、裁判所がそれを認める可能性は低い。
