J.P.モルガンとゴールドマン・サックスは、最近のレポートでHSBCホールディングスの目標価格を引き上げ、銀行の純金利収入の強さと利益成長の伸びを理由に挙げた。J.P.モルガンは「オーバーウェイト」格付けを維持しつつ、目標価格をHK$182からHK$200へ約10%引き上げた。これは、運営陣が2026年の純金利収入ガイダンスを、約460億ドルから約470億ドル（USD）へ引き上げるとの期待に基づく。ゴールドマン・サックスは「バイ」格付けで、12カ月目標価格をHK$165からHK$181へ約10%引き上げ、2024年第2四半期の税前の基礎利益（underlying profit before tax）を102億ドル（USD）と見込んだ。今回の格上げは、HSBCの収益の勢いと、香港の銀行市場における戦略的な実行力に対するアナリストの確信を反映している。
J.P.モルガン、純金利収入成長でHSBCの業績予想を引き上げ
J.P.モルガンは、銀行の純金利収入がより強いことを主因に、HSBCの2026〜2028年の1株当たり利益予想を約2%引き上げた。同社は、運営陣が2026年の純金利収入ガイダンスを、約460億ドルから約470億ドル（USD）へ引き上げると見込んでいる。J.P.モルガンは、手数料収入の勢いがやや強まっている一方で、コスト上昇により一部相殺されると指摘した。
J.P.モルガン、スタンダード・チャータードの目標価格をHK$295へ引き上げ
J.P.モルガンは、スタンダード・チャータードの目標価格をHK$275からHK$295へ7%引き上げ、「オーバーウェイト」格付けを維持した。今回の調整は、上昇したコスト成長を、強い収益が相殺していることを反映している。同社は、スタンダード・チャータードについて今年の純金利収入の成長率を2%と見込んでいる。
ゴールドマン・サックス、HSBCの自己株買い再開を予想
ゴールドマン・サックスは、HSBCの2024年第2四半期の税前の基礎利益が102億ドル（USD）に達すると見込んでおり、これは前年同期比で25%増、前四半期比で2%増、さらに市場予想を4%上回る。前四半期比の増加は主に信用コストの低下によるもので、中東での紛争に関連する追加の引き当ては見込まれていない。銀行の純金利収入は前四半期比で3%成長すると見込まれており、香港のインターバンク・オファード・レートがわずかに上昇することが支えとなる。
ゴールドマン・サックスは、Hang Sengの買収による3四半期の停止の後、HSBCが今四半期に自己株買いを再開すると予想している。同社は、HSBCが第2四半期の決算で15億ドルの自己株買いプログラムを発表すると見込んでおり、完了後の普通株式等（Common Equity Tier 1）の資本比率は約14%という堅調な水準を維持すると見ている。
FAQ
J.P.モルガンはHSBC株に対してどの目標価格を設定しましたか？
J.P.モルガンはHSBCの目標価格をHK$182からHK$200へ引き上げ、ほぼ10%の上昇となり、「オーバーウェイト」格付けを維持した。
なぜゴールドマン・サックスはHSBCの目標価格を引き上げましたか？
ゴールドマン・サックスは、2024年第2四半期の税前の基礎利益が102億ドル（USD）に達するとする見通しに基づき、HSBCの12カ月目標価格をHK$165からHK$181へ引き上げた。これは前年同期比で25%高く、市場予想を4%上回るもので、信用コストの低下と純金利収入の増加が背景にある。
