韓国の投資信託のCEOは、7月20日に47%の損失が出たとして、レバレッジ型ETFの購入をやめるよう投資家に呼びかけた

金融ニュースによると、7月20日、韓国の投資信託運用会社CEOであるペ・ジェギュン氏は、単一株レバレッジ型およびインバース2x ETFへの投資をやめるよう投資家に対して公に呼びかけました。Facebookの投稿で同氏は、基礎となる資産の価格が元の水準まで回復しても、ボラティリティの減衰(ボラティリティ・デケイ)により、ETFの価格が比例して戻らない可能性があると警告しました。これは同氏が「負の複利効果」と呼んだ現象です。

Bae氏はデータを提示し、SKハイニックス株が5月27日から7月16日にかけて17.9%下落した一方で、対応する単一株レバレッジ商品は47.5%下落し、理論上の損失である35.8%を11.7パーセントポイント上回ったことを示しました。同様に、インバースETFは、これらの条件下で理論上35.8%の上昇をもたらすはずだったにもかかわらず、31.1%の損失を記録しました。その後、Bae氏は投稿を削除しました。

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