韓国のカバードコールETFは、7月8日までの1か月間でKOSPI 200指数の10.69％の下落にもかかわらず、プラスのリターンを記録しました。KOSCOM ETFチェックによると、TIGER 200 Covered Call ETFは配当再投資ベースで15.88％のリターンを達成し、国内株式のカバードコールETFの中で最も高い成績となりました。この好調は、カバードコールETFの本質的な戦略である、基礎資産に対してコールオプションを売却し、そのプレミアムを配当として利用することに起因し、基礎資産の下落時に損失を部分的に緩和する効果によるものです。韓国株式市場の急激な変動に伴い、カバードコールETFへの関心が高まっており、資産運用業界の関係者は投資前に基礎資産、コールオプション戦略、配当率を検討するよう助言しています。
TIGER 200 Covered Call ETF、1か月で15.88％のリターンを記録
KOSCOM ETFチェックによると、TIGER 200 Covered Call ETFは7月8日時点で配当再投資ベースで1か月のリターンが15.88％に達しました。次いで、RISE 200 High Dividend Covered Call ATMとTIGER 200 Covered Call OTMがそれぞれ15.01％と5.88％のリターンを記録しました。同じ1か月間で、KOSPI 200指数は10.69％下落した一方、関連するカバードコールETFはプラスのリターンを示しました。
カバードコールETFは、コールオプション（特定の価格で基礎資産を購入する権利）を売却し、そのプレミアムを配当として利用することでリターンを生み出します。この仕組みにより、基礎資産の下落時に損失を部分的に緩和できます。
高配当株式カバードコールETF、半導体関連ETFを上回る
1か月間の期間中、基礎資産に基づくETFのパフォーマンスには差が見られました。高配当株式のカバードコールETFはプラスのリターンを記録し、KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered CallとACE High Dividend Stock Plus Covered Call Activeは、それぞれ4.8％と2.96％のリターンを達成しました。
一方、半導体関連のカバードコールETFは同期間中にマイナスのリターンとなりました。KODEX Semiconductor Target Weekly Covered Callは-4.3％、TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Activeは-3.69％、FOCUS AI Semiconductor Weekly Fixed Covered Callは2.38％のリターンを示しました。
ターゲット・ウィークリー・カバードコールETF、1か月でマイナスリターン
期間中、コールオプション戦略がETFのリターンに影響を与えました。KODEX 200 Target Weekly Covered Call、SOL 200 Target Weekly Covered Call、TIGER 200 Target Weekly Covered Callは、いずれも1か月のリターンが-2％台となりました。
ターゲット・ウィークリー・カバードコールETFは、従来のカバードコール商品と異なり、目標配当率を設定し、コールオプション売却比率を柔軟に調整します。これらのETFは、100％のコールオプション売却比率を維持する必要がなく、基礎資産の価値上昇をより多く取り込むことが可能です。最近の市場下落により、この特徴がリターンを押し下げる結果となりました。
年初来のリターンは、ターゲット・ウィークリー・カバードコールETFが他のカバードコール商品を上回っています。TIGER 200 Target Weekly Covered Callは90.23％の年初来リターンを記録し、同期間のTIGER 200 Covered Callの31.50％を約3倍上回っています。
資産運用業界の関係者は、最近の下落局面では市場参加者の増加によりターゲット・カバードコールETFのリターンが低下したものの、年初からは高いリターンを示していると述べました。投資前に基礎資産、コールオプション戦略、配当率を検討するよう助言しています。
PLUS High Dividend Stock Weekly Covered Call、年間配当率25.17％でトップ
PLUS High Dividend Stock Weekly Covered Callは、最も高い年間配当率の25.17％を記録しました。次いで、TIGER Dividend Covered Call Activeが18.02％、PLUS High Dividend Stock Weekly Fixed Covered CallとRISE 200 Weekly Covered Callはそれぞれ16.69％と16.66％の配当率を示しました。
7月7日時点で、KODEX 200 Target Weekly Covered Callは、純資産総額が6兆2382億ウォンと最も大きく、カバードコールETFの中で最大でした。TIGER Dividend Covered Call Activeは2兆3103億ウォンの純資産で2位に位置しています。
よくある質問
なぜ、7月8日までの1か月間でKOSPI 200指数が下落したにもかかわらず、韓国のカバードコールETFはプラスのリターンを記録したのですか？
カバードコールETFは、基礎資産に対してコールオプションを売却し、そのプレミアムを配当として利用することで、基礎資産の下落時に損失を部分的に緩和します。TIGER 200 Covered Call ETFは、配当再投資ベースで15.88％のリターンを達成し、同期間のKOSPI 200指数は10.69％下落しました（KOSCOM ETFチェックによる）。
ターゲット・ウィークリー・カバードコールETFは、1か月間および年初来のパフォーマンスは従来のカバードコールETFと比べてどうですか？
ターゲット・ウィークリー・カバードコールETFは、7月8日までの期間中、1か月のリターンが-2％台と従来のカバードコール商品を下回りました。これは、市場の下落局面での市場参加者の増加によるものです。ただし、年初来のリターンはターゲット・ウィークリー商品が優れており、TIGER 200 Target Weekly Covered Callは90.23％のリターンを記録し、同じ期間のTIGER 200 Covered Callの31.50％を大きく上回っています。
