モルガン・スタンレーの最新の業界レポートによると、台湾積体電路製造（TSMC）は、AI半導体需要の持続に後押しされて、2026年に設備投資額を560億ドルまで引き上げ、2027年には750億ドルまで増額する見通しです。CoWoSの先端パッケージング能力は、2025年末の月あたり約70,000枚のウェハーから、2026年末に120,000枚、2027年末には200,000枚に拡大します。一方、SoICの能力は、同じ期間に月あたり14,000から40,000のユニットへと増加することが見込まれています。
この需要は、より広いAIインフラの整備を反映しています。上位14の世界的クラウド・サービス・プロバイダーは、2027年までにクラウドの設備投資に約1.3兆ドルを投じると予測されており、そうした動きがGPU、ASIC、HBM向け半導体の受注の継続につながります。モルガン・スタンレーは、AI関連のウェハー消費が2027年までに460億ドルを超える可能性があると見積もっています。最大の買い手はNvidiaのままですが、Google、Amazon AWS、Microsoft、Meta、AMDも生産枠を大きく確保しています。先端パッケージングおよびテスト装置は重要なボトルネックであり、チップ統合の複雑さが製造能力の伸びを上回っているためです。
