韓国の半導体メーカーSK Hynixが計画する280億ドルの米国上場は、木曜日の価格決定前に数倍の応募超過となったと、火曜日のブルームバーグ報道が伝えた。この公募は、同社のマーケティングコールに参加した約1,000の機関投資家から強い関心を集め、米国預託株式（ADS）は金曜日にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに上場する予定。応募超過は、メモリーチップ株の長期にわたる売りにもかかわらず旺盛な需要を反映しており、この上場は2014年のアリババの250億ドルの上場を超え、外国企業による米国史上最大のデビューとなる見込み。
木曜日デビューに向けてADS価格決定予定
ブルームバーグの報道によると、米国預託株式（ADS）の公募は木曜日に価格決定され、金曜日にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに上場する見通し。月曜日のSEC提出書類によると、SK Hynixは1億7,790万株のADSを売却する予定。同書類には、7月3日のSK Hynixの終値に基づくADS1株当たりの参考価格242,500ウォン（158.14ドル）が記載されていた。ロイターは以前、ADSは1株当たり166ドルで価格設定されると報じていた。
機関投資家がコーナーストーン投資で70億ドルを表明
ブルームバーグ報道によると、約1,000の機関投資家が同社のマーケティングコールに参加した。この公募は、グローバルなロングオンリー投資家やテクノロジー特化型ファンドから強い関心を集めている。Baillie Gifford、Coatue Management、Situational Awareness Partnersが運用するファンドは、最大70億ドル相当のADS購入に関心を示している。
SK Hynixの公募構造と調達資金の使途
この公募は、韓国規制に従い、同社の最大株主であるSK Squareが少なくとも20％の株式を維持できるように構成されている。SK Hynixは、調達資金を一般的な企業目的、すなわち韓国における新たな半導体製造施設への設備投資や、先進的な極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置の購入に使用すると述べている。
セクターローテーションの中でメモリーチップ株が下落
今回のIPOは、半導体株が大幅な売り圧力に直面している時期に行われた。本稿執筆時点で、Micron Technology（MU）は6％以上下落、SanDisk（SNDK）は約10％急落、Western Digital Corp.（WDC）は9％下落した。FBB Capital Partnersの調査責任者Mike Bailey氏は火曜日にCNBCに対し、期待は高まっているが、ファンダメンタルズがとてつもなく高い需要に追いついておらず、それが下落を加速させていると語った。ベイリー氏は「これまで見られたようなローテーションは続くと予想する」と述べた。
Roundhill Memory ETF（DRAM）とVanEck Semiconductor ETF（SMH）も急落した。ベンチマーク指数に連動するETFでは、SPDR S&P 500 ETF（SPY）が0.2％下落、Invesco QQQ Trust（QQQ）が1.3％下落、SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust（DIA）は0.3％安で推移した。
FAQ
SK Hynixが計画する米国上場の規模は？
SK Hynixの米国上場計画は280億ドルと評価されており、これは2014年のアリババの250億ドルの上場を超え、外国企業による米国史上最大のデビューとなる。
SK Hynixの米国預託株式（ADS）はいつ価格決定され、上場されるのか？
ブルームバーグが火曜日に報じたところによると、米国預託株式（ADS）の公募は木曜日に価格決定され、金曜日にナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに上場する予定。
SK Hynixの公募には何社の機関投資家が参加したのか？
約1,000の機関投資家が同社のマーケティングコールに参加し、Baillie Gifford、Coatue Management、Situational Awareness Partnersが運用するファンドが最大70億ドル相当のADS購入に関心を示している。
