韓国の株式市場は、1998年のアジア通貨危機以来の最も深刻なボラティリティに見舞われており、MSCI韓国指数の60日間の価格変動幅は過去28年以上で最高水準に達している。ベンチマーク指数は6月の高値から28％下落し、7月上旬には10％急落した。さらに、2026年にはこれまでに7回の取引停止が発動されており、過去25年間に発動されたサーキットブレーカーの総数を上回っている。
こうした過度な変動の主因は、集中したポートフォリオの比率にある。半導体大手のSamsung ElectronicsとSK Hynixが、MSCI韓国指数の約3分の2を占めている。高いレバレッジと、個別銘柄連動の上場投資信託（ETF）が、価格のボラティリティを増幅させている。個人投資家のセンチメントは大きく冷え込み、7月最初の10日間におけるネット買いは前月比で42.4％減少した。これは、指数を直前の12カ月で250％超押し上げたAI主導の上昇の持続可能性に対する自信が低下していることを示している。
