モフェット・ネイサンソンは火曜日、スペースXのカバレッジを中立評価で開始し、目標株価を131ドルに設定した。これは、同株の月曜終値160.42ドルから約18%の下落余地を示唆する。同社は、従来のバリュエーションモデルではスペースXの約2兆ドルの時価総額を支持するものはなく、同社の長期的な成長前提のいくつかに疑問を呈したと述べた。この中立姿勢は、ドイツ銀行、バンク・オブ・アメリカ、レイモンド・ジェームズ、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスからの強気評価とはっきり対照的で、これらの目標株価は205ドルから300ドルの範囲で、28%から87%の上昇余地を示唆している。SPCX株は火曜日午後の取引で5.6%下落した。
モフェット・ネイサンソン、中立評価と131ドルの目標株価を提示
モフェット・ネイサンソンはスペースXのカバレッジを中立評価で開始し、目標株価を131ドルに設定した。これはスペースXの月曜終値160.42ドルから約18%の下落余地を示唆する。同社は顧客向けノートで「真っ赤な売り評価でカバレッジを開始するのは簡単で、慎重と言う人もいるかもしれない」と述べた。アナリストは、従来のバリュエーションモデルでは投資家がスペースXのロケット打ち上げにおける支配力に割り当てているプレミアムを正当化できないと述べ、「同社の現在の評価を支持する信用できる財務モデルは単に存在しない」と付け加えた。
同社は弱気評価は避け、投資家はスペースXがまだ構築していない事業を織り込んでいると述べた。モフェット・ネイサンソンは、中立評価は必要以上に寛大かもしれないと述べた。懐疑的な見方にもかかわらず、アナリストはスペースXの「巨大な堀と否定できないフライホイール」により、現在の評価は「結局のところ、まったく不合理ではないかもしれない」と述べた。
モフェット・ネイサンソン、スペースXの長期予測に疑問
モフェット・ネイサンソンはスペースXの長期予測の多くに異議を唱えた。同社は、総アドレス可能市場の約30兆ドルの見積もりを「馬鹿げている」と表現し、デバイス直接接続ワイヤレスサービスの予測に疑問を呈した。同社は、イーロン・マスク氏の2029年末までに年間100ギガワットの計算能力を軌道に展開するという目標は、現在の全世界のデータセンター設置容量を超え、その時点では存在しそうにない材料投入を必要とすると述べた。
同社は、より大きな長期的リスクは打ち上げサービスにおけるスペースXの支配力に対する潜在的な規制当局の監視だが、その脅威はまだ数年先であると付け加えた。
ウォール街の企業、強気評価と最大300ドルの目標株価を発表
ドイツ銀行はスペースXのカバレッジを買い評価で開始し、目標株価を255ドルに設定した。これは株の前回終値から約59%の上昇余地を示唆する。ウェルズ・ファーゴはオーバーウェイト評価と230ドルの目標株価でカバレッジを開始し、月曜終値から43%以上の上昇余地を示唆する。モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価でカバレッジを開始し、約87%の上昇を示唆する300ドルの目標株価を設定した。ゴールドマン・サックスは買い評価と205ドルの目標株価でカバレッジを開始し、約28%の上昇余地を示唆する。
FAQ
モフェット・ネイサンソンはスペースX株にどのような目標株価を設定しましたか？
モフェット・ネイサンソンは中立評価と131ドルの目標株価でカバレッジを開始し、スペースXの月曜終値160.42ドルから約18%の下落余地を示唆しました。
どのウォール街の企業がスペースX株に強気評価を発表しましたか？
ドイツ銀行、バンク・オブ・アメリカ、レイモンド・ジェームズ、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスが強気評価でカバレッジを開始しました。目標株価は205ドル（ゴールドマン・サックス）から300ドル（モルガン・スタンレー）の範囲で、28%から87%の上昇余地を示唆しています。
なぜモフェット・ネイサンソンはスペースXの評価に疑問を呈したのですか？
モフェット・ネイサンソンは、従来のバリュエーションモデルではスペースXの約2兆ドルの時価総額を支持しないと述べました。同社は、同社の約30兆ドルの総アドレス可能市場の見積もりを「馬鹿げている」と表現し、イーロン・マスク氏の2029年末までに年間100ギガワットの計算能力を軌道に展開するという目標に疑問を呈しました。
